可操作性的应计利润模型和审计质量.doc

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1、可操作性的应计利润模型和审计质量摘要：本篇文章的主要目的就是通过检验可操作性的应计利润和审计质量之间的关系，来评价横截面琼斯模型以及修正的的横截面琼斯模型与时间序列模型相比检测盈余管理的能力。这两个横截面模型在之前的研究中并未被评价过，而且与时间序列模型相比，它们可能对投资者和研究人员提供一些新的优势。我们的样本由173个不同的公司组成，这些公司有的取得的是保留意见的审计报告，有的是无保留意见的审计报告。最终结果为：只有这两个横截面模型一直以来都可以用来检测盈余管理。本文的缺陷是：它只是指出了与时

2、间序列模型相比，横截面模型的优越性，但是它并没有证实这一观点。简介：许多的盈余管理研究都会研究管理者通过运用可操作性的应计项目在财务报告年度转移报表收益，而估计可操作性的应计项目是需要一个模型的专业性的。这些模型从刚开始最简单的模型（把总的应计项目都看做可操作性的应计项目）到较为复杂的模型（把总的应计项目分为了可操作性的应计项目和不可操作性的应计项目）。而在所有的模型中，最为常用的模型是以下6个：DeAagelo模型、希利模型、琼斯模型、修正的琼斯模型、行业模型、横截面琼斯模型和修正的横截面琼斯模

3、型。通过比较运用这些模型所产生出的测试的规范性和实际效果，德肖(Dechow)等人评价了这6个模型中其中的5个模型在检测盈余管理的相对效果。他们用产生第一类型错误的频率来衡量这些测试的规范性；用产生第二类型错误的频率来衡量这些测试的实际效果。通过运用多种多样的样本和假设，表明：对于任意变量，所有的模型都显示出了高的合规性和低的效能，并且拒绝了“当样本时带有极端财务业绩的样本时，盈余管理并没有超过特定的测试水平”这一原假设。除此之外，它们也表明了修正的启示模型在检测盈余管理上是最为有效的。瓜伊（Gu

4、ay）等人对德肖等人提出的对这些可操作性应计利润管理模型的比较提出了异议：这些可操作性的应计利润管理模型主要是建立在“收益本身不具有判断力和管理层对于不可操作的应计项目也运用自己的判断力”这一假设上的。除此之外，基于会计收益和股价之间的关系这一假设，我们对时间序列的可操作性应计利润的模型的评价用的是股票回报额。Guay等人也表明了如果通过使用带有极端财务业绩的公司来增加数据的说服力的话会扰乱他们实际的发现，因为这些意图增加了相互关联的已删除变量混淆结果的可能性。因此，他们的结果就对时间序列模型将总

5、应计项目划分为可操作性的应计项目和不可操作性的应计项目的能力。然而1996年Healy指出：Guay等人的研究是建立在稳固的假设之上的，比如：股票市场的强势有效以及他们测试的是股票回报和可操作性的应计利润、不可操作性的收益之间总的联系，而不是通过测试一个特定样本的盈余管理来检测它们之间的关系。因此，这些可操作性的应计利润模型能否将总的应计项目划分为可操作性的应计项目和不可操作性的应计项目以及对盈余管理的检测仍然是一个很开放的实证研究问题。本文的主要目的就是比较可操作性的应计利润两种横截面模型（横截

6、面琼斯模型和修正的横截面琼斯模型）较时间序列模型相比检测盈余管理的能力。基于以下两个原因，我们做了这个研究。第一：这两个横截面模型在之前的研究中并未被研究过。第二：每个模型都建立在不同的假设之上，那么哪种假设是更为可靠有效的呢？这仍是一个需研究的问题。为了保证本文研究问题的完整性，我们用我们的研究方法评价了之前的3个模型，即：行业模型、Deangelo模型和Healy模型。之前的盈余管理研究都表明：高的可操作的应计项目往往表明会有会计操控。因此，高的可操作性的应计项目应该会与审计质量有关。然而，影

7、响审计质量的也可能是其他因素。而且之前的研究已经识别一些蕴藏着营运复杂性和各种各样风险的变量。在我们的研究设计中，我们通过以下两种方式将之前的研究结果包含进去了。第一：在检测每种模型的效能方面，我们采用了配对设计，即用了173家带有保留意见的审计报告和173家无保留意见的审计报告进行配比研究。第二，我们进行了敏感性分析来评价类似账面市值比，杠杆力，盈利能力，公司规模，总的应计项目和并购与收购对我们结果的影响。本文研究方法的一个显著特点在使模型效能最大化的同时将由于非随机样本错误干扰而引起的潜在偏见

8、降低至最低。例如：Dechow等人的研究表明：对于处于极端财务状况的公司，对它们评价出的可操作性的应计利润模型并不能完全推断出低的（高的）不可操作性的应计项目往往伴随着低的（高的）收益。所以，在控制了这些收益业绩和总的应计项目方面的因素之外，我们对可操作性的应计项目和审计质量的关系进行了评价。对于研究高的可操作性的应计项目和审计质量之间关系的列联表测试中，修正的琼斯模型和两个横截面模型对结果显示出了显著性。列联表测试对其他4个模型并没有显示出显著性。单变量的逻辑回归测试对所有模型（