阻力位与支撑位课件.ppt

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1、期货交易技术培训——趋势分析主讲人：叶青宏观经济学硕士2008年6月5日1支撑位与阻力位对所有交易者来说，支撑和阻力都是一个基础概念。所谓支撑和阻力，就是指价格有一种不突破前期水平的倾向。要理解这个概念，最简单的办法就是看走势图。2市场行为的三种认知偏差锚定效应近期偏好处置效应3锚定效应锚定效应是指依赖轻松可得的信息来判断价格水平的倾向。一个近期的新高或新低变成了一个新的锚，之后的每一个价位都要根据这个锚来衡量和比较。新价格是高还是低，完全取决于它是高于还是低于这个锚价。近期的高点或低点之所以会成为锚价，是因为它们在图表上一眼可

2、见。在心理上对市场参与者有重大影响。4近期偏好近期偏好是指人们更重视近期数据和经验的倾向，当交易者们评判现价时，由于当前的一个低点是最新出现的，它对交易者的影响要大于其他前期低价。由于近期偏好的作用，这个近期低价对市场参与者们来说更为重要。这对形成支撑位有什么影响呢？5处置效应处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润，而不是让利润继续增大。利润越高，交易者位就越害怕失去利润。这对形成支撑与阻力位有什么影响呢？6几种交易模式趋势交易波段交易当日交易7趋势分析趋势是指价格在一段长达几星期或几个月的时期内保持一种变化的现象。趋势跟踪法的基

3、本策略就是在一个上扬趋势刚刚开始的时候买入，在这个趋势即将结束的时候卖出平仓；同样，在一个下降的趋势刚刚开始的时候卖出，在这个趋势结束的时候买入平仓。8趋势交易趋势跟踪在市场处于历史高位或者低位时入市，如果市场逆转，而且这种逆转一连维持了几个周期，那么就退出。趋势跟踪法可以创造可观的回报，而且一直战无不胜，但由于几个原因，大多数人不太容易坚持这种策略。9趋势交易的难点一、大趋势很少出现，对一个典型的趋势跟踪系统来说，可能有60-70%是失败的。二、趋势跟踪法在没有趋势的时候会失效，在趋势逆转的时候也会失效。三、趋势跟踪法需要动用

4、相对较大的资金量才能确保合理的风险控制。10波段交易本质上与趋势跟踪交易相同，只不过是瞄准的是短期市场动向。比如，一次成功的波段交易可能只会持续三四天，而不是几个月。交易者通常会在市场的波动中寻找一些模式，借以判断价格是否有可能在短期内显著向某一个方向变动。11当日交易当日交易与其说是一种风格，不如说是极短期交易的代表。一个真正的当日交易者总是试图在每天的交易结束前退出市场。这样，即使夜间的突发新闻引发了开盘之后的剧烈变化，他们的头寸也不会受什么影响。12市场状态稳定平静稳定波动平静的趋势波动的趋势13交易者分类趋势跟踪者们喜欢

5、平静的趋势，既可以赚钱，又不必忍受剧烈的反向变化。一个交易者很容易把一笔交易保持很长一段时间，因为市场在这段时间内不会让利润缩水。波动性的市场对趋势跟踪者来说则为棘手。当利润连续几天或几周不断地烟消云散时，他们很难保持冷静。反趋势交易者喜欢稳定中有波动的市场，这类市场虽然有相对较大的上下波动，但始终停留在一个相对狭窄的价格范围内。波段交易都喜欢波动市场，不管有没有趋势。波动性市场的机会更多，因为波段交易者是靠短期价格波动赚钱的，而这类短期波动就是波动市场的特征。14不同类型交易者对支撑位和阻力位的处理趋势交易者认为每当价格突破

6、阻力位时，还会有一波上涨直到下一个阻力位，即做买进；每当价格跌破支撑位时，还会有一波下降走势，即做卖出。逆趋势交易者认为每当价格到位阻力位时，一般不会再创新高，限做卖出；每当价格接近支撑位时，一般不会再跌到低点，即做买进。波段交易者结合长周期和短周期进行分析处理。15不同的心理压力分析趋势交易者厌恶回档逆趋势交易者厌恶突破波段交易者根据信号16不预测市场的动向优秀的交易者，从来都不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指标信号。这是一个重要的概念。17优势的要素寻找入市点：市场在理想的时间范围内向某个特定的方向变动的

7、概率要大于正常概率。然后，你要为这个入市点设计一个退出策略，这样才能从期望中的变动趋势中获利。简单地说，要让优势最大化，入市策略和退出策略必须配对。系统优势三大要素：交易对象的选择、入市信号、退出信号18几种信号分析系统一系统二19职业交易员思维以长远眼光看待交易避免结果偏好相信正期望值的威力20需要转换的几种思维纵轴思维转变为横轴思维，抛弃贵或者便宜概念。不考虑价值因素，追随波浪的脉搏，紧贴区间操作。把每一次小注损失看成换取正确概率的必须成本。21印钞的秘密掌握优势管理风险坚定不移简单明了22互动时间!叶青2008年6月5日2

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