pe投资涉及的知识1

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1、PE投资涉及的知识硕华兑中股权投资基金管理有限公司安徽分公司1策略委员会/风险控制委员会研究部研究输出外部研究资源卖方券商研究投资机构研究业内资深专家学者权威专家策略分析师产品研究员宏观经济分析基础市场研究产品研究风控知识结构理财精品策略建议产品审核风险控制策略与分析2一、宏观经济及基础市场宏观经济体系，解析经济运行的各项指标，宏观调控的经济政策海外市场和国内市场，以及两大市场内存在的股票市场、债券市场、外汇市场、大宗商品市场和货币市场3宏观经济分析框架宏观经济各项指标总体经济指标国民生产总值失业率价格指数收入指数景气

2、指数主要供给指标农业增加值工业增加值工业品产销率工业经济效益综合指数建筑业增加值第三产业增加值主要需求指标社会零售品消费总额固定资产投资总额存货增加进出口利用外资4宏观经济分析框架宏观经济政策两大政策工具：财政政策和货币政策5宏观经济分析框架宏观经济政策指标：财政政策的主要指标财政收入财政支出财政赤字债务收入和支出债务余额货币政策的主要指标货币供应量利率各项贷款和存款居民储蓄存款国际收支的主要指标外债汇率国际储备6基础市场分析框架基础市场海外市场海外股票市场海外债券市场海外汇率市场海外大宗商品市场国内市场国内股票市场国

3、内债券市场国内货币市场国内大宗商品市场7策略与分析--季度/年度理财策略8海外市场国内股市国内债市私募证券投资私募股权投资固定收益类产品保险类产品策略与分析--季度/年度理财策略理财策略资产配置建议基础市场分析产品市场分析9资产配置建议表（示例）大类资产配置比例基础类产品满足保障及流动性需求养老保险10%流动性产品：现金、活期存款、货币基金等5%增值类产品满足资产的保值增值需求私募证券投资产品20%-25%私募股权投资产品（PE）15%-30%固定收益类产品20%-30%策略与分析--季度/年度策略10目前市场上的理财

4、产品11无风险流动性产品银行活期存款银行通知存款银行定期存款银行短期拆借类型理财产品银行短期保本型理财产品货币基金国债无风险流动性产品12PE私募股权基金基金公司（发行人/）客户（委托人）资金保管银行（托管人）投资顾问（实际管理人）基金管理公司银监会、发改委（监管人）发行购买管钱投资研究管理监管PE私募股权投资基金形态关系13挂钩资产描述拟上市企业股权产品收益特点高收益、高风险；跟上市发行定价相关，行业平均(20-30)%/年流动性期限（2-7）年，流动性差，期限长，到期付本息风险等级中高风险控制点1.基金管理人选择2

5、.过往投资业绩3.投资理念4.已投资项目的过程控制5.退出渠道的选择典型案例华锐风电资本传奇新天域三年回报145倍14华锐风电资本传奇新天域三年回报145倍2011年01月08日14:05经济观察报[微博]胡中彬我要评论(1)尽管足够低调，但资本市场却依然令华锐风电光芒四射。1月5日，准上市公司华锐风电开始进行网上申购，申购价为90元/股，这股价也成为了A股史上最高的发行价，超越了中国神华2007年9月上市时36.99元/股的记录。这个令人咂舌的发行价格还同时造就了一个神话：在华锐风电背后的众多PE/VC轻松地获得数百

6、倍的收益。尉文渊和阚治东等人掌管的投资机构投资五年获得了超过500倍的回报，而新天域资本在进入不到三年时间后也斩获了逾145倍的高额回报！这不仅让喧嚣一时的高盛投资海普瑞的93倍账面收益相形见绌，也让被认为是高爆发力的互联网公司们感到羞愧。PE的盛宴华锐风电创造了一个新的标杆。根据华锐风电招股说明书，其上市后其总股本为10.051亿股，以90元/股计，其市值将达到900多亿元，位居A股50强。这意味着在华锐风电发展历程中扮演重要角色的董事长韩俊良个人财富将超百亿。15PE投资基金示例产品名称华登人民币创投基金信托计划期

7、限60个月（最长不超过6年）资金运用方式投资股权预期收益率浮动收益规模1.5-3亿运作模式有限合伙制企业投资方向投资于电子器械,半导体，通讯，软件，网络信息，汽车电子，新能源电池，新能源汽车，新材料，风能，太阳能等领域的早期和成长期企业16PE产品存续管理：宏观环境、基础市场的分析、预测投资顾问的公司规模、投研实力的变化，包括最新业绩变化PE投资项目的情况，包括目标公司的经营状况，上市准备等资金使用方向的跟踪基于宏观和微观分析、产品的表现，动态点评及调整投资建议17券商集合理财业务也被称为集合资产管理业务。顾名思义是集

8、合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理，它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品。券商为产品的发起人和管理人，并按照集合理财计划进行投资。从客户范围看，参加券商集合理财的客户资金门槛有一定要求，如限定性投资和非限定性投资的客户资金分别为不少于5万元和10万元。券商集合理财18产品名称东海证券东风3号集合资产管理计划信托