经济资本-汇丰中文课件.ppt

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1、经济资本简介2004年12月7日DavidMorin，高级副总裁诸蜀宁博士，副总裁汇丰银行(美国)，信用风险管理部经济资本简介提纲第一节：信用风险经济资本概述第二节；经济资本在银行业务中的应用第三节；信用风险管理展望2与旧协议相比，巴塞尔新协议资本对风险更加敏感。但它的计量方法是基于一个抽象化的信贷组合，不考虑各个银行实际持有信贷组合的独特性。监管当局会愈加依靠经济资本模型来裁定先进银行的资本是否充足。对资本的不同看法负债存款其他负债次级债股份股东资本准备金资产负债与股份现金和在他行存款有价证券投资贷款表外业务未

2、用额度衍生产品监管资本账面资本公司市值经济资本计算依据3经济资本的理念经济资本是对银行业务内风险的前瞻性测量。风险具体定义为一年内和极高置信度下可能发生、非预期的经济损失。对如此定义的风险，利用先进的建模手段来客观地测量实际经济情况。与账面资本比较以决定资本充足水平。为整个银行面临不同风险的测量、评估、管理和定价提供了一个统一的尺度。4市场/利率风险资本信用风险资本操作风险资本经济资本=++相对大小：10-15%65-75%10-15%信用风险：银行表内外业务所有资产因借款方和交易方违约以及信用降级所造成的损失。市场风险：汇率、利

3、率、股价和其它有关市场价格如期货商品价格及信用息差波动所造成的损失。利率风险：专指利率变化对应记帐所造成的损失。操作风险：外部环境和内部流程、人员、系统的缺陷或瘫痪所造成的直接和间接损失。经济资本的组成部分5异常风险衡量异常损失的可能性预期损失、非预期损失和异常损失绿色资产组合蓝色资产组合非预期损失衡量预期损失附近的波动(一个标准差)年份信用组合实际损失分布预期损失即是平均损失6预期与非预期损失之比较预期损失不是用来衡量风险，而是银行预计的平均损失。数学表达为=违约余额*违约概率*违约损失。银行业务成本之一，作为计提准备从净收入中扣

4、除。非预期损失衡量损失的波动。(标准差)不可预测。反映资产组合中风险分散程度。如果损失永远等于预期损失，银行就没有必要持有资本。7信贷组合的损失分布$0布分率概预期损失损失很少有大的损失大部分时间损失小于预期损失有时损失恰好是预期损失非预期损失8预测的置信度取决于远离破产的安全程度大型国际金融机构为其储户和债权人提供高度安全保障。因此，评级高的金融机构可以取得较低的融资成本。经济资本的水平将对应于资不抵债(完全消耗掉这些资本)的可能以及相关的信用风险评级。AaaAaA99.9%99.95%99.99%资本置信度信用评级目标目标评级布

5、分率概9合适的预测期间通常为一年，在这之间，银行可以缓释和清理流动性不一的各类不良资产；筹集必须增持的资本；稳健实施年度信用额度复核及预算计划。另外，一年预测周期与巴塞尔新协议要求吻合。10经济资本覆盖信用违约和转移风险违约风险是对方不履行合同而造成的非预期损失。转移风险是信用评级降级引起资产价值变化而造成的非预期损失。信用评级好的资产违约风险低，但转移风险相对较高。长期资产的转移风险较高,因为信用评级降级对现金流将产生长期影响.经济资本=转移风险资本违约风险资本+11信贷组合的主要风险元素和测量针对负债人的风险元素：违约概率(P

6、D)违约余额(EAD)违约损失(LGD)针对信贷组合的风险元素：规模，相关性/风险集中程度针对信贷组合的风险测量：预期损失(EL)经济资本针对负债人的风险测量：预期损失(EL)非预期损失(UL)12借款人情况与授信的特征信用风险借款人特征授信的特征对方是谁违约概率(PD)授信额违约余额(EAD)有无抵押及其他避险措施违约损失(LGD)银行必须自主估算此三个参数以达到巴塞尔新协议高级内部评级法和内部经济资本计算的要求13违约概率主要决定于信用评级违约概率(PD)内部评级外部评级经济资本对授信余额的比例%14决定违约损失的两大因素违

7、约损失(LGD)直接抵押的金额和种类回收率抵押客户类型无抵押信贷客户的具体情况直接影响银行回收不良资产能力无抵押信贷的违约损失15违约的信贷余额主要取决于信贷设施细节违约余额(EAD)固定本金如定期贷款资本市场产品如衍生工具违约余额=本金余额+应记利息违约余额=市价调整值+风险溢量不定本金如透支、信用证违约余额=已用额度风险暴露+K*未用额度16地区差别不同市场例如不同破产法律程序影响不同的不良资产回收率。不同数据统计数字代表不同意义，反映不同地区和国家不同的处理方法。17管理信用规模的重要性大额信贷增加组合整体的集中风险。降低信贷

8、规模，有助于降低整体集中风险，提高风险调整收益。着重于银行的大额信贷可以提高整体组合的风险调整收益。18如何定义信用风险相关性？债务人的信用风险受经济周期影响的程度。信用风险相关性的主要因素包括所在行业、地区和规模。信贷组合里相关性越