非流动负债课件.ppt

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1、第九章非流动负债9.1货币的时间价值9.2长期借款9.3应付债券9.4可转换债券9.5长期应付款9.6预计负债9.7借款费用9.1货币时间价值一、货币时间价值的概念二、货币时间价值的计算一、货币时间价值的概念1.货币时间价值的的定义货币（资金）的时间价值是指一定量的资金在不同时点上价值量的差额，是资金在使用过程中随时间的推移而发生的价值增值，它是在生产经营过程中产生的，来源于劳动者在生产过程中创造的新的价值。想想今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？如果现在的1元钱，一年后变为1.1元，这0.1元代表的是什么？2.货币

2、时间价值的表现形式货币时间价值的表现形式有两种：绝对数（利息）相对数（利率）不考虑通货膨胀和风险的作用3.货币时间价值的确定从绝对量上看，是资金在生产经营过程中带来的真实增值额即利息，也是使用货币的机会成本。实务中，通常以相对量代表货币的时间价值；人们常常将政府债券利率视为货币时间价值。从相对量上看，货币时间价值是指不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。思考：对于今天的10000元和五年后的20000元，你会选择哪一个呢？二、货币时间价值的计算1、货币时间价值的相关概念现值(P)：又称为本金，是指未来时点上

3、的一定量现金折合到现在的价值。终值(F)：又称为本利和，是指现在的一定量现金在未来某一时点上的价值。利率(i)：是指计算现值或终值时所采用的利息率或复利率。期数(n)：是指计算现值或终值时的期间数。复利：复利不同于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。货币的时间价值通常按复利计算！！现值P终值F012n计息期数(n)利率或折现率(i)2、单利现值与终值的计算单利方式计算利息的原则是本金按年数计算利息，而以前年度本金产生的利息不再计算利息单利终值＝现值×（1+n×i）F=P+P×

4、i×n=P×（1+n×i）单利现值＝终值/（1+n×i）P＝F/（1+n×i）例1、某人存入银行15万，若银行存款利率为5%，5年后的本利和？单利计息终值3、复利现值与终值的计算（1）复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。如果已知现值、利率和期数，则复利终值的计算公式：（已知现值p,求终值F）：称作“复利终值系数”,可以通过查阅“复利终值系数表”直接获得复利终值计算期数01234├─────┼─────┼─────┼─────┤利率10%金额$1,0001,1001,2101,3311,464└────

5、─┘└────┘└────┘└────┘利率1.11.11.11.1└─────────┬───────→现值$1,000(1.1)4=未来值$1,464$1,000(1.1)4=$1,464P(1+i)n=FP(F/P,10%,4)=F复利现值的计算（2）复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一规定时间收到或付出的一笔款项，按贴现率i所计算的货币的现在价值。如果已知终值、利率和期数，则复利现值的计算公式为：复利现值的计算例：若年利率固定为6%，某人希望5年后有$50,000收入，则目前应存入的

6、金额为多少？012345├──┼──┼──┼──┼──┤利率=6%PV$50,000P=F（P/F,6%,5）=$50,0000.7473=$37,3654.年金（1）年金的内涵年金是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收付款项。如折旧、租金、利息、保险金等。特点：定期、等额、系列、收支年金普通年金先付年金递延年金永续年金（2）普通年金（又称后付年金）终值的计算普通年金（A）是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。普通年金终值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。AAAAA023451普通

7、年金终值犹如零存整取的本利和例：某人每年年末存入银行1万元，共存10年，已知银行利率是2％，求终值…………2191011*(1+2%)1*(1+2%)81*(1+2%)910.95万……普通年金终值的计算公式为：F=A[1+(1+i)+(1+i)2+...+(1+i)n-1]普通年金终值系数，表示普通年金为1元，利率为i时，经过n期的年金终值普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。普通年金现值的计算是已知年金、利率和期数，求年金现值的计算，其计算公式为：（3）普通年金现值的计算普通年金现值犹如整存零

8、取的存入额例：某房东每年年底必須花费$100整修房屋，租赁契约5年，以整存零付的方式支付整修费，若年利率固定为10%，则目前应存入多少？P=A(1+i%)-1+A(1+i%)-2+A(1+i%)-3+……+A(1+i%)-n=A[1-(1+i%)-n]/i=A(P/A,i,n)普通年金现值系数，表示普通年金为1元，利率为i时，经过n期的年金现值