不良资产收益权转让业务操作经验分享-华能信托【20161020】.pdf

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1、不良资产收益权转让业务操作经验分享2016年10月一业务背景二操作解析三案例分享四业务合作一.业务背景●受宏观经济增速下滑、经济结构调整持续深入等因素影响，部分行业和地区的违约事件频发，金融风险由民营小微企业向国有大中型企业、由沿海地区向中西部地区扩散●2016年二季度末，商业银行贷款余额80.8万亿元，其中正常类77.5万亿元，关注类3.3万亿元，不良贷款余额14373亿元，较一季度末增加452亿元；商业银行不良贷款率1.75%●当前，经济增速放缓趋势仍未改变，在“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”的调整过程中，预计年内商业银行不良率将很难降

2、低传统不良资产流转主要方式不良资产收益权流转方式1向资产管理公司转让实现流转，会计出表银行损失较大银行间一对一互持实现非标转标2约定回购存在合规风险一.业务背景不良资产收益权转让业务的主要政策依据：2015年6月25日，《银监会办公厅关于银行业信贷资产流转集中登记的通知》（银监办发[2015]108号）2016年4月28日，《银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》（银监办发[2016]82号）2016年6月20日，银登中心《关于发布〈银行业信贷资产登记流转中心信贷资产收益权转让业务规则（试行）〉和〈银行业信贷资产登记流

3、转中心信贷资产收益权转让业务信息披露细则（试行）〉的通知》（银登字[2016]16号）二.操作解析“不良资产收益权“及”不良资产收益权转让业务“定义不良资产收益权：指不良资产持有人获取不良信贷资产所对应的本金、利息和其他约定款项的权利。不良资产收益权转让后，原持有人负有向权利受让人转付前述本金、利息和其他约定款项的义务。不良资产收益权转让业务：指银行业金融机构将持有的不良资产信贷资产收益权，在银登中心办理转让集中登记，并转让给信托公司设立的资金信托的业务。二.操作解析不良资产收益权转让业务的参与主体参与机构承担角色作为受托人设立集合资金信托计划，

4、向合格的机构投资者信托公司募集资金，并以自己的名义按照委托人的指示受让不良资产收益权；在信托存续期间管理信托财产、分配信托利益作为出让方向信托计划交付合格的基础资产并获得转让收商业银行入；作为贷款服务机构，在信托计划存续期间履行基础资产清收处置职能负责对产品进行备案审核、集中登记、交易结算、信息披银登中心露和监测等优先级投资者认购优先级信托单位，按合同约定获取信托利益分配认购劣后级信托单位，按合同约定获取信托利益分配；作劣后级投资者为流动性支持机构，在特定情况下履行流动性支持义务二.操作解析不良资产收益权转让业务的参与主体（续）参与机构承担角色负责对

5、基础资产进行法律尽调，起草相关交易文本和出具律师事务所法律意见书负责根据基础资产情况与交易结构安排对优先级收益份额评级机构进行评级基础债权价值进行独立评估并出具评估报告，供投资者参评估机构（如有）考提供会计处理、监管资本及拨备计提意见（该意见可以由会计师事务所商业银行审计和财务部门咨询其主审会计师事务所确定，（如有）无需另行聘任会计师事务所）二.操作解析不良资产收益权转让业务的工作流程工作日信托公司商业银行律师事务所评级机构评估机构T+3选定拟转让资产并确定交易结构交易文件初稿草拟评级初稿T+23寻找并确定投资者尽职调查报告评级报告资产评估报告向银登

6、中心提交业务备案报告并获得批复T+28在银登中心开立交易成员账户交易文件内部审批T+29交易文件签署T+30在银登中心进行转让登记注：1．已按《银行业信贷资产流转集中登记规则》（银登字〔2015〕9号）的要求在银登中心开立交易成员账户的商业银行无需再次开立；2．作为受让主体的资金信托产品需要单独开立登记账户。二.操作解析不良资产收益权转让业务的交易结构优先级信托受益权华能贵诚信托银登中心优先级投资者流动性支持（或有）认购资金备案审核受托管理转让登记认购资金资产服务集合资金信托计划转出方不良资产收益权认购资金劣后级投资者劣后级信托受益权资金保管法律尽调

7、信托受益权评级基础资产评估律师事务所评级机构评估机构资金保管银行二.操作解析需签署的相关合同1优先级信托合同优先级投资者、信托公司2劣后级信托合同劣后级投资者、信托公司3基础资产收益权转让合同信托公司、资产转出银行4资产服务合同5资金保管合同信托公司、资金保管银行6流动性支持协议（如有）信托公司、资产转出银行、劣后级投资者二.操作解析需签署的相关合同（续）7业务备案报告信托公司、资产转出银行8集合资金信托计划评级报告评级公司9法律尽职调查报告优先级信托合同律师事务所10法律意见书11不良贷款债权价值分析报告（如有）根据商业安排确定二.操作解析●基础资

8、产均为转出银行合法所有的贷款，且权属明确基础资产的●基础资产均合法有效选择●相关基础资产项下的所有应付金额均