工程项目经济分析课件.ppt

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1、第三章工程项目经济分析财务评价国名经济评价社会评价投资风险评价投资估算融资方案设计概算工程项目经济分析一、投资估算投资估算的准确性直接影响到项目的投资决策、建设规模、工程设计方案、投资经济效果。投资估算对工程设计概算起控制作用。投资估算是进行工程设计招标，优选设计单位和设计方案的依据。投资估算的内容全厂性工业项目投资估算主体生产项目、辅助生产项目、场内运输系统、厂内外生活福利设施、专用铁路线、公路线等整体性民用项目建筑安装工程费、设备和工器具购置费、工程建设其他费用、预备费、建设期的贷款利息、固定资产投资方向调节税、企业流动资金。投资估算的编制方法生产规模指数估算法分项比例估

2、算法资金周转率法单位面积综合指标估算法单位指标估算法建设项目总投资建设投资固定资产无形资产递延资产预备费固定资产投资方向调节税建设期借款利息流动资金实例P37。二、融资方案项目资本金国家预算内投资自筹投资发行股票吸收国外资本直接投资负债融资银行贷款发行债券设备租赁借用国外资金二、融资方案资金的时间价值及贷款利息的计算0123n-2n-1n现金流量图资金的时间价值：利润和增值资金时间价值的计算一次支付终值公式：F=P(1+i)n一次支付现值公式：P=F(1+i)-n等额年金终值公式：现值（P）：资金发生某一特定时间序列起点时的价值。终值（F）：资金发生在某一特定时间序列终点的价

3、值。利息率（i）：利息与本金的比率。贷款利息的计算单利：复利：L’-单利利息P-本金i-利率n-时间P-本金L-复利利息i-利率n-时间三、设计概算：在初步设计和扩大初步设计阶段设计概算单位工程概算单项工程综合概算建设项目总概算建筑单位工程概算设备及安装工程概算设计概算是编制投资计划的依据设计概算是进行拨款和贷款的依据设计概算是实行投资包干的依据设计概算是考核设计方案的经济合理性和控制施工图预算的依据设计概算的编制方法扩大单价法预算单价法概算指标法类似工程预算法第二节财务评价和国民经济评价工程建设经济评价：项目可行性研究和评估的核心内容。工程建设经济评价的任务：提供给决策者作

4、为投资决策的经济论证依据。工程建设经济评价的层次：财务评价和国民经济评价。财务评价和国民经济评价的差异项目财务评价国民经济评价评价角度和范围从企业角度分析评价项目对企业的财务盈利水平和利润额从国家和社会角度评价项目对国家经济发展和社会福利的贡献计算的基础数据国内现行市场实际价格，长期贷款利率，官方汇率近似社会价格的修正价格，社会贴现率、修正汇率经济效果的范围直接的可用货币表现的经济效果直接的和间接的货币表现的经济效果，以及定性效果效益费用项目效益仅包括净利润和折旧费。而工资、利息、税金作为费用工资利润、工资作为国民收益，而税金和国内借款利息视为国民经济内部转移支付二、工程建设

5、项目财务评价财务评价的内容财务盈利能力分析清偿能力分析外汇效果分析风险分析财务状况分折二、工程建设项目财务评价（续）财务评价的程序收集、整理和计算有关基础财务数据资料根据基础财务数据资料编制各基本财务报表运用财务报表的数据计算项目的各财务评价指标值,并进行财务可行性分析,得出财务评价结论财务评价所需财务报表财务现金流量表损益表资金来源与运用表资产负债表财务外汇平衡表二、工程建设项目财务评价（续）财务评价指标体系静态评价指标的计算分析投资利润率（制浆造纸项目9%左右）投资利税率静态投资回收期三、国民经济评价应以国民经济评价的结论作为项目或方案取舍的主要依据。四、社会评价项目对社

6、会的影响项目与所在地区互适性利益群体对项目的态度及参与程度各级组织对项目的态度及参与程度地区文化状况对项目的适应程度社会风险分析社会评价结论五、投资风险分析投资风险影响因素价格（投入物或产出物、外汇）技术上、工艺上的更改生产能力资金需要量供需和竞争政治经济形式五、投资风险分析（续）投资风险分析方法盈亏平衡分析敏感性分析概率分析五、投资风险分析（续）投资风险对策减小项目方案相关因素的不确定性提高项目方案的经营安全性严格控制负影响敏感因素的变动幅度多方案中优选风险小的项目方案六、改扩建与技术改造项目的经济评价有无法：先计算改扩建后以及不改扩建两种情况下的效益和费用，然后通过这两套

7、数据的差额(即增量数据，包括增量效益和增量费用)，计算增量指标。增量法：直接采用增量效益和增量费用，计算增量指标。七、中外合资企业项目的经济评价盈利性指标：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本净利润率。清偿能力指标：资产负债率、流动比率、速动比率。