国际金融市场课件.ppt

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1、第四章国际金融市场一、国际金融市场概念★国际金融市场有广义与狭义的概念。广义上说，国际金融市场是指在国际范围内进行资金融通、证券买卖及相关的金融业务活动的场所和区域、经营国际间货币信用业务的一切金融机构和各方参与者，以及他们之间所形成的各种交易活动和关系的总和。简言之，是指在国际范围内进行金融性商品交易的总和，包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场等。狭义上说，国际金融市场是指国际间的资金借贷活动，又称国际资金市场。第一节国际金融市场概述26九月20212与国内金融市场比较的特点交易活动发生在本国居民与非居民或非居民与非居民

2、之间；业务范围不受国界限制；交易的对象不仅限于本国货币，还包括国际主要可自由兑换的货币以及以这些货币标价的金融工具；业务活动比较自由开放，较少受某一国政策、法令的限制。26九月20213二、国际金融市场分类国际金融市场按交易对象分国际货币市场国际资本市场国际外汇市场国际保险市场按市场发展分传统市场新型市场内外混合型内外分离型避税港型按地理位置分西欧区北美区亚洲区拉美区中东区26九月20214按照发展的历史划分：传统型国际金融市场和新型国际金融市场传统型国际金融市场——在岸国际金融市场，是指居民与非居民之间，以市场所在国货币为媒介，进

3、行资金融通及相关金融业务并接受东道国金融法令监管的场所和区域。比较典型的在岸市场是外国债券市场和国际股票市场。新型国际金融市场——离岸国际金融市场，也称之为境外货币市场，是指在市场所在国或地区的非居民之间进行的，以市场所在国或地区的货币以外的可自由兑换货币为媒介，不受任何国家金融法令单独控制的区域和场所。离岸金融市场是经营境外货币存储与贷放业务，以及相关的证券业务的市场是新型的金融中心。所有离岸市场结合成整体，就是通常所说的欧洲货币市场。26九月20215新型与传统国际金融市场的区别国内投资者国内借款者国内金融市场国际借款者传统国

4、际金融市场国际投资者传统国际金融市场新型国际金融市场（离岸金融市场）26九月20216按照交易的范围划分：综合性国际金融市场和专业性国际金融市场综合性国际金融市场是指经营各方面金融业务，能够提供多种多样综合金融服务的区域和场所。例如伦敦、纽约、香港等地区就属于综合性国际金融市场。专业性国际金融市场是指经营单一或者几种金融业务，提供专业的金融服务的区域和场所。现在这种专业性的国际金融市场，在国际上比较少见。26九月20217按照交易的区域划分：以地名命名的各个金融市场。一般国际金融市场都是以地方命名的。按照交易对象的性质划分：货币市场

5、、资本市场、外汇市场和黄金市场26九月20218◆稳定的政治、经济局面◆开放、宽松的经济金融政策◆良好的市场运作体系与金融环境◆完善的金融制度和金融体系◆发达的通讯设施、优越的地理位置◆较高素质的专业人员三、国际金融市场形成条件26九月20219积极作用◆调节各国国际收支◆为各国经济发展提供了融资渠道◆优化了国际分工和资源配置◆促进了国际贸易与国际投资的发展◆促进了全球经济一体化四、国际金融市场作用26九月202110消极作用◆为金融投机提供了便利◆加速了通货膨胀或通货紧缩的国际传播◆加大了汇率、利率及金融资产价格波动◆使一国的

6、金融危机得以迅速蔓延26九月202111五、国际金融市场发展的原因随着国际贸易的发展而发展国际贸易的资金融通：出口信贷、进口信贷、票据抵押贷款等国际贸易的中介业务：国际结算、资金划拨、外汇买卖、信用证等资本输出和生产的国际化全面的金融服务私人对外直接投资跨国公司的发展26九月202112六、国际金融发展历史1929－1933年的世界经济危机，导致国际金融业务的停顿50年代初，西方国家经济恢复，国际贸易相应扩大，跨国公司跨国银行的建立，推动了国际金融市场的恢复与发展70年代，亚太地区的国际金融有了很大的发展，主要日本经济的飞速发展，日

7、本成为国际工厂80年代中期日元国际化，日本金融自由化，东京成为继伦敦、纽约之后的第三大国际金融中心26九月202113七、跨国公司国际资本流动三种方式从母国流到国外：子公司设立从国外流到母国：利润返回在其他国家之间的流动涉及多个国家，多个币种，需要国际银行业务为之服务26九月202114跨国公司与银行的国际化对外直接投资增长与银行海外分支行资产增长的一致性对外直接投资与海外分支行地理分布的一致性对外直接投资与国际银行业资金来源和运用的密切关系跨国公司在生产获得中需要短期的融资与长期的融资跨国公司需要将公司的盈余投入短期市场以盈利26

8、九月202115八、国际金融的推动因素直接源于国际贸易纸币的作用纸币提供了充足的货币来源加速了各国经济的货币化便利资金的转移为电子化手段提供了条件通讯现代化取消了地理上的分割创造了全球市场26九月202116九、国家政策与国际金融市场