外汇初级教材.doc

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1、外汇简介专题介绍：1、什么是外汇？外汇为国际汇兑之简称，顾名思义是国际间之汇兑业务。概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债务债权结算的各种支付手段。有动态和静态概念之分：外汇的动态概念：是指把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门行的经营活动，它是国际间汇兑的简称。外汇的静态概念：是指以外国货币表示的可以用于国际之间结算的支付手段。它包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、支票外汇政府国库劵以及长短期证券等。2、什么是外汇市场？外汇市场是指由银行

2、等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的——如外汇交易所，也可以是无形的——如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为4.5万亿美元。3、谁是外汇市场的主要参与者？外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类

3、。4、外汇市场是如何产生的？在当代世界经济中，国际经济贸易往来是任何国家都不能离开的。伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。国际经济交往形成外汇的供给与需求，外汇的供给与需求导致外汇交易，而从事外汇交易的场所，就称为外汇市场。随着世界经济全球一体化趋势的不断加强，国际外汇市场也日益紧密地联系在一起。5、全球主要外汇市场有哪些？外汇市场的特点：时间的连续性和空间的统一性目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚太地

4、区、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、新加坡和香港等。东京是亚洲最大的外汇交易中心。在60年代以前日本实行严格的金融管制，1964年日本加入国际货币基金组织，日元才被允许自由兑换，东京外汇市场开始逐步形成。80年代以后，随着日本经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐步上升，东京外汇市场也日渐壮大起来。90年代以来，受日本泡沫经济崩溃的影响，东京外汇市场的交易一直处于低迷状态。东京外汇市场上的交易以美元兑日元为主。日本是贸易大国，进出口商们的贸

5、易需求对东京外汇市场上汇率的波动影响较大。由于汇率的变化与日本贸易状况密切相关，日本中央银行对美元兑日元汇率的波动极为关注，频繁地干预外汇市场。这是东京外汇市场的一个重要特点。伦敦作为世界上最悠久的国际金融中心，伦敦外汇市场的形成和发展也是全世界最早的。早在一次大战之前，伦敦外汇市场已初具规模。1979年10月，英国全面取消了外汇管制，伦敦外汇市场迅速发展起来。在伦敦金融城中聚集了约600家银行，几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构，大大活跃了伦敦市场的交易。由于伦敦独特的地理位置，地处两大时区交汇处，连接着亚洲和北美市

6、场，亚洲接近收市时伦敦正好开市，而其收市时，纽约正是一个工作日的开始，所以这段时间投资异常活动，伦敦成为世界上最大的外汇交易中心，对整个外汇市场走势有着重要的影响。地区城市开市时间(北京时间，GMT+8)收市时间(北京时间，GMT+8)亚太地区（亚洲盘）悉尼7:00am2:00pm东京8:00am2:00pm香港9:00am4:00pm欧　洲（欧洲盘）法兰克福3:00pm11:00pm巴黎3:00pm11:00pm伦敦3:30pm(夏季)4:30pm(冬季)11:30pm(夏季)12:30am(冬季)北美洲（北美盘）纽约/芝

7、加哥8:30pm(夏季)9:30pm(冬季)03:00am(夏季)04:00am(冬季) 纽约外汇市场是重要的国际外汇市场之一，其日交易量仅次于伦敦。纽约外汇市场也是一个无形市场。外汇交易通过现代化通讯网络与电子计算机进行，其货币结算都可通过纽约地区银行同业清算系统和联邦储备银行支付系统进行。由于美国没有外汇管制，对经营外汇业务没有限制，政府也不指定专门的外汇银行，所以几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务。但纽约外汇市场的参加者以商业银行为主，包括50余家美国银行和200多家外国银行在纽约的分支机构、代理行及代表处

8、。纽约外汇市场上的外汇交易分为三个层次：银行与客户间的外汇交易、本国银行间的外汇交易以及本国银行和外国银行间的外汇交易。其中，银行同业间的外汇买卖大都通过外汇经纪人办理。纽约外汇市场有8家经纪商，虽然有些专门从事某种外汇的买卖，但大部分还是同时从事多种货币的交易。外汇经纪人的业务不受任何监