(繁体)外汇市场基础知识.doc

《(繁体)外汇市场基础知识.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、外匯市場基礎知識一、什麼是外匯概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用於國際間債權債務結算的各種支付手段。1、動態含義：把一國貨幣兌換成另一國的貨幣，並利用國際信用工具匯往另一國，藉以清償兩國因經濟貿易等往來而形成的債權債務關係的交易過程。2、靜態含義：外匯是一種以外幣表示的用於國際間結算的支付手段。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價證券，如：銀行存款、商業匯票、銀行匯票、銀行支票、外國政府庫券及其長短期證券等。國際貨幣基金組織對外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當局以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所持有的在國際收支逆差時可以使用的債權”.二、什麼是外匯

2、匯率及其標價方法1、外匯匯率的概念我們對國內貿易都很熟悉。當你去商店買米的時候，你會很自然地支付人民幣。當然米店也很樂意接受人民幣。貿易可以用人民幣進行。在一國之內的商品交換相對講來是簡單的。但是，如果你想去買一台美國造的電子電腦，事情就複雜了。或許你在商店支付的是人民幣，但通過銀行等金融機構的作用，最終支付的還是美元，而不是人民幣。同樣，美國人如想買中國商品，他們最終支付的則是人民幣。這樣，我們就由國際貿易引進了外匯匯率的概念：外匯匯率就是一國貨幣單位兌換他國貨幣單位的比率。例如，目前人民幣外匯比率是：100美元＝828元人民幣。2、外匯匯率的標價方法目前，國內各銀行

3、均參照國際金融市場來確定匯率，通常有直接標價法和間接標價法兩種標價方式。直接標價法：直接標價法又稱價格標價法。是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。一般是1個單位或100個單位的外幣能夠折合多少本國貨幣。本國貨幣越值錢，單位外幣所能換到的本國貨幣就越少，匯率值就越小；反之，本國貨幣越不值錢，單位外幣能換到的本幣就越多，匯率值就越大。在直接標價法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成反比例關係：本幣升值，匯率下降；本幣貶值，匯率上升。大多數國家都採取直接標價法。市場上大多數的匯率也是直接標價法下的匯率。如：美元兌日元、美元兌港幣、美元兌人民幣等。間接標價法

4、：間接標價法又稱數量標價法。是以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣的匯率表示方法。一般是1個單位或100個單位的本幣能夠折合多少外國貨幣。本國貨幣越值錢，單位本幣所能換到的外國貨幣就越多，匯率值就越大；反之，本國貨幣越不值錢，單位本幣能換到的外幣就越少，匯率值就越小。在間接標價法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成正比例關係：本幣升值，匯率上升；本幣貶值，匯率下降。前英聯邦國家多使用間接標價法，如英國、澳大利亞、新西蘭等。市場上採取間接標價法的匯率主要有英鎊兌美元、澳元兌美元等。標價實例：直接標價法美元/日元＝134.56/61、美元/港幣＝7.7940/50、美元/

5、瑞朗＝1.6840/45。間接標價法歐元/美元＝0.8750/55、英鎊/美元＝1.4143/50澳元/美元＝0.5102/09上述的標價方法有兩層含義：(1)A貨幣/B貨幣:表示1單位的A貨幣兌換多少B貨幣；(2)A數值/B數值:分別表示報價方的買入價和賣出價，由於買入價和賣出價相差不大，因此，賣出價僅標出了後兩位，前兩位數與買入價相同。3)外匯匯率中的“點”（基本點）指的含義按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數字組成，從右邊向左邊數過去，第一位稱為“X個點”，它是構成匯率變動的最小單位；第二位稱為“X十個點”，如此類推。例如：1歐元=1.1011美元；1美元=

6、120.55日元歐元對美元從1.1010變為1.1015,稱歐元對美元上升了5點美元對日元從120.50變為120.00，稱美元對日元下跌了50點。三:匯率的種類在外匯買賣中，跟據買賣立場的不同，交割期不同，匯兌方式不同，計算方不同，外匯管制的寬嚴不同，外匯資金的性質不同和交易時間的不同可分為各種不同的匯率。1.根據買賣立場不同，匯率可分為買價和賣價。2.根據匯兌方式不同，分為電匯匯率，信匯匯率，票匯匯率和現鈔匯率；電匯匯率是電報匯款使用的匯率。由於電報付款迅速，所占外匯買賣比重很大，電匯匯率就成為國際金融市場上的基本匯率。3.根據交割期的不同，可分為即期匯率和遠期匯率

7、；即期匯率是即期外匯買賣使用的匯率，電匯匯率即是即期匯率。遠期匯率是遠期外匯買賣所使用的匯率，是一種預約性質的匯率。4.根據計算方法不同，可分為基準匯率，套匯匯率和套算匯率。5.根據外匯管制的寬嚴不同，可分為官方匯率和市場匯率。6.根據外匯資金的性質不同可分為貿易匯率和金融匯率。7.根據交易時間的不同可分為開市價和收盤價。開市價即當天開市後第一次報價，而收市價是指當天最後一筆交易的交易價格。四:外匯匯率的決定　　是什麼經濟原則決定外匯匯率，又是什麼使之改變的呢？這必須從分析外匯市場入手。外匯交易市場，顧名思義，是不同國家貨幣交換的市場。匯