CPA财管公式总结.doc

《CPA财管公式总结.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第二章财务分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2.营运资本配置率=营运资本/流动资产3.流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置率）4.速动比率=速动资产/流动负债5.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债6.现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债（二）长期偿债能力分析1.资产负债率=负债总额/资产总额2.产权比率=负债总额/股东权益3.权益乘数=资产总额/股东权益=1+产权比率=1/（1-资产负债率）4.长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）5.或

2、有负债比率=或有负债余额/股东权益总额（年末）6.带息负债比率=（短期借款+长期借款+应付债券+应付利息+一年内到期的非流动负债）/负债总额（年末）7.已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用8.现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用9.现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额二、营运能力分析（一）人力资源营运能力分析1.劳动效率=营业收入或净资产/平均职工人数2.人均销售净额=营业收入/平均职工人数3.人均净产值=净资产/平均职工人数（二）生产资料营运能力分析1.周转率（周转次数）=周转额/平均资产余额周转额：存货为营业成本，其余为营业收入

3、；平均资产余额=（年初+年末）/22.周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数3.总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数4.不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理财产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）5.资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额三、盈利能力分析（一）经营盈利能力分析1.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入2.营业利润率=营业利润/营业收入3.营业净利率=净利润/营业收入4.成本费用率=利润总额/成本费用总额（成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

4、）（二）资产盈利能力分析1.总资产利润率=利润总额/平均资产总额1.总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额2.资产净利率=净利润/平均净资产=营业净利率×总资产周转率（三）资本盈利能力分析1.净资产收益率=净利润/平均净资产2.资本收益率=净利润/平均资本平均资本=（年初实收资本+年末实收资本+年初资本公积+年末资本公积）/23.基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数4.每股收益=营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产5.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益6.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/

5、净利润四、发展能力分析1.增长率=本年增长额/上年（年初）2.营业收入三年平均增长率=-13.资本积累率=本年股本权益增长额/年初股东权益4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益总额/年初股东权益5.资本三年平均增长率=-16.技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额五、传统的杜邦分析体系净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数六、改进的杜邦分析体系1.净经营资产=净金融负债+股东权益=经营资产-经营负债2.净(金融)负债=金融负债-金融资产3.净利润=税后经营利润-税后利息费用4.税后经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率）

6、5.税后利息费用=利息费用×（1-所得税税率）6.净资产收益率=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-税后利息率）×净财务杠杆税后利息率=税后利息/平均净负债净财务杠杆=平均净负债/平均股东权益总额杠杆贡献率=（净经营资产利润率-税后/净利息率）×净财务杠杆经营差异率=净经营资产利润率-税后/净利息率7.税后经营利润率=税后经营利润/营业收入8.净经营资产利润率=税后经营利润/净经营资产9.税前经营利润=EBIT=利润总额+财务费用第三章资金时间价值与风险分析1.单利终值：S=P×(1+i×n)2.单利现值：P=S/（1+i×n）3.复利终值：S=P×

7、(1+i)n系数：(1+i)n符号：（S/P，i，n）4.复利现值：P=S×(1+i)-n系数：(1+i)-n符号：（P/S，i，n）5.复利息：I=S-P6.普通年金终值：S=A×（S/A，i，n）系数：[(1+i)n-1]/i偿债基金系数：i/[(1+i)n-1]7.普通年金现值：P=A×（P/A，i，n）系数：[1-(1+i)-n]/i投资回收系数：i/[1-(1+i)-n]8.预付年金终值：S=A×[（S/A，i，n+1）-1]=A×（S/A，i，n）×（1+i）9.预付年金现值：P=A×[（P/A，i，n-1）+1]=A×（P/A，i，n）×

8、（1+i）10.递延年金现值：m：递延期n：支付期P=A×（P/A，i，n）×（P/S，i，m