新时期我国保险资产管理探究

《新时期我国保险资产管理探究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、新时期我国保险资产管理探究　　摘要：保险资产管理是保险业“承保+投资”双轮驱动的引擎与核心竞争力的重要组成部分，险资管理效率直接影响保险公司的盈利能力、承保能力和偿付能力。我国险资管理既存在资产负债不匹配、投资结构不合理、收益水平低下、竞争日益激烈等问题，也面临专业化、市场化、国际化发展的重大机遇。系统研究险资管理创新发展问题，对于深化保险业乃至金融体系改革，优化保险资源配置，改善政府监管与市场发展的关系，具有重大的现实意义和战略意义。本文总结了险资管理行业发展状况，分析了改革创新的紧迫性和当前面临的主要问题，并从宏观监管、中观市场和微观运行三个方面提出了政策

2、建议，对险资管理创新发展模式进行了研究和探索。关键词：险资管理；资产管理；保险资源中图分类号：F804.3文献标识码：A文章编号：1000176X（2014）02006706一、文献综述18保险资产管理作为保险业“承保+投资”双轮驱动的重要引擎，横跨保险与资产管理两个行业，连通货币市场、资本市场、保险市场协调发展，是保险业核心竞争力的重要组成部分，在金融综合经营趋势下，险资管理行业已成为金融改革的重点领域和金融市场最重要的投资者之一。2003年我国批准设立首家保险资产管理公司，行业步入集中化、专业化、市场化的良性轨道，十年间，险资管理跨越发达国家半个世纪的发展

3、历程，实现了治理机制、管理模式、资产配置的不断完善与突破。当前，随着我国经济金融改革的不断深化，体制机制等深层次矛盾日益突出，险资管理行业也同样面临机遇挑战和创新发展的新形势，全面总结行业发展历程和经验教训，深入分析行业发展存在的主要问题，系统研究险资管理创新发展策略具有重要的理论价值和现实意义。18我国险资管理发展历史虽然不长，但专家学者、监管机构和保险公司的研究部门结合实践的研究文献却比较丰富。颜韬[1]总结了我国保险资产管理公司的发展状况和主要问题，阐释了“十二五”时期险资管理的发展环境和发展方向。郭金龙和胡宏兵[2]从保险资金运用基本理论着手，借鉴国际

4、经验，总结分析了我国险资运用的发展阶段和问题原因，提出了加强资产负债匹配管理、合理配置投资久期、优化资金运用结构和设立专业管理机构四方面政策建议。缪建民[3]长期从事险资运用理论与实务研究，认为我国险资管理专业化、市场化和国际化水平将不断提高，应在扩大险资管理领域、推进市场化改革和强化基础建设方面实现突破。李静[4]认为我国保险资产管理公司创新发展体现在股权结构多元化、资产管理范围逐步扩大和资产管理产品不断丰富三个方面，但现行监管模式缺乏合理性，应采取由保监会主监管、其他金融监管机构协同配合的监管模式，进一步完善监管联席会制度和信息共享机制。张洪涛和郑飞虎[5

5、]提出保险资产管理公司可以遵循“运营风险化解—独立资产管理—综合金融服务”的发展模式，监管部门通过给予政策支持、强化实体监督、健全制度环境和市场体系、完善定期联席会议等方式，推动行业持续发展。近期出版的《中国保险资产管理发展报告（2011）》[6]和《中国保险业竞争力报告（2012—2013）》[7]，分别对险资管理公司发展历程、改革经验、国际比较、存在问题等方面进行了系统阐述，对未来发展形势、目标和思路进行了展望，是全面研究险资管理发展的重要文献。与国内不同，国外险资管理领域的研究文献并不多见。由于发展阶段、监管制度、金融环境和具体国情存在差异，美英日德等发

6、达国家一般将险资管理机构视为资产管理行业的一部分，研究也多以报告形式发布资产规模、投资结构变动的数据信息，侧重于从微观角度进行投资组合、产品设计及工具手段方面的实务论述。18综合而言，目前险资管理理论与实务研究虽已涉及保险发展、资金运用、监管手段、渠道拓展、风险管理、资产配置等多个方面，但从改革攻坚期和创新发展关键期的角度，对险资管理发展策略问题进行系统研究还不充分，存在实务性、描述性研究较多，理论性不足；局部研究较多，整体性、系统性不足等情况。面对行业发展的新形势，如何充分考虑宏观、中观和微观作用机理，加强对行业特点、主要问题、未来趋势、创新路径及监管模式、

7、制度安排、组织体系、投资渠道、风险监控等方面的系统性、前瞻性研究，已成为险资管理和保险行业持续发展的重要课题。二、我国险资管理行业发展状况2003年之前，我国没有专业性险资管理机构，险资管理被称为保险资金运用，主要由各保险公司财务部门或投资部门负责，管理不规范、渠道狭窄、投资风险大，投资效率低下，在保险业务发展中长期处于从属地位。最近十年，保险监管部门加强市场引导，完善政策措施，拓宽投资渠道，强化风险管理，加快保险资产管理体制改革，促使险资管理从无到有、从小到大，深刻地改变了保险业的盈利模式和发展方式。1.险资管理规模快速增长2003—2012年，我国保费收入

8、从3880亿元人民币增加到15488亿