准备金保险论文范文浅析中国平安保险集团股份有限公司折现率word版下载.doc

《准备金保险论文范文浅析中国平安保险集团股份有限公司折现率word版下载.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、准备金保险论文范文:浅析中国平安保险（集团）股份有限公司折现率word版下载中国平安保险（集团）股份有限公司折现率论文导读：本论文是一篇关于中国平安保险（集团）股份有限公司折现率的优秀论文范文，对正在写有关于准备金论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：为了测算2011年平安税前利润对折现率的敏感性，我们分先以中国中国平安保险（集团）股份有限公司折现率相关人寿保险（最保守的估计）作基准，平安相当于在此基础上传统险增加50bp,分红万能险在此基础上增加50bPo根据报表：折现率增加10bp,保险责任准备金减少46、3摘要：保险合同准备金的计提一直是关系到保险公司利润、偿付

2、能力等方面的重要指标，而在公认会计准则下保险合同准备金中至关重要的未到期责任准备金则是基于一定的计量假设和期间。其中折现率的假设直接决定准备金的计提，本文以中国平安公司近年的财务报表为例，分析了该公司的高折现率的目前状况以及其中理由。关键词：保险合同准备金未到期责任准备金折现率中国平安目前状况理由一、相关概念释义保险合同准备金包括寿险保险合同准备和非寿险保险合同准备金。寿险保险合同准备金包括寿险责任准备金、长期健康险责任准备金，分别由未到期责任准备金和未决赔款责任准备金组成；非寿险保险合同责任准备金包括未到期责任准备金、未决赔款责任准备金。未到期责任准备金的计量假设应当以资产

3、负债表日可获取的当前信息为基础确定。对于保险未来利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据与负债现金流出限期和风险相当的市场利率确定；对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据对应资产组合预期产生的投资收益率确定。二、平安公司高折现率目前状况平安对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的长期寿险和长期健康险保险合同，以中央国债登记结算有限公司编制的“保险合同准备金计量基准收益率曲线”为基础，加上税收及流动性溢价确定折现率假设。2011年评估使用的即期折现率假设为2、70%-5

4、、38%（2010年度：2、60%-5、40%）。对于传统险，中国平安2009年是在基准收益率曲线上增加了100bp,但是短端使用的是1个月的即期收益率而不是1年，lm-30y（1个月到30年）的即期收益率曲线是1.83%-4.48%,因此增加lOObp即增加到2.83%-5..48%；2011年是在基准收益率曲线上增加了lOObp,同样道理，lm-30y（1个月到30年）的即期收益率曲线是1.70%-4、38%,因此增加lOObp即增加到2.70%-5、38%。短端使用1个月的即期收益率会更保守，会有一定影响但对于传统产品，影响最大的还是长端收益率。中国平安、中国人寿、中国

5、太保2009、2011年度传统险折现率在基准利率上的合理溢价比较公司年份传统险折现率在基准利率上的合理溢价（最高不超过150bp）平安2009年12月31日100bp2011年12月31日lOObp中国人寿2009年12月31日30bp2011年12月31日50bp中国太保2009年12月31日50bp2011年12月31日50-83bp为了测算2011年平安税前利润对折现率的敏感性，我们分先以中国相关人寿保险（最保守的估计）作基准，平安相当于在此基础上传统险增加50bp,分红万能险在此基础上增加50bpo根据报表：折现率增加10bp,保险责任准备金减少46、33亿元,税前利

6、润增加46、33亿元；折现率减少10bp,保险责任准备金增加48、13亿元，税前利润减少48、13亿元。那么，此时若平安的折现率与中国人寿相同，那么根据简单的线性估计，折现率减少50bp,保险责任准备金增加240、65亿元，税前利润减少240、65亿元。也就是说，当平安采取中国人寿、中国太保比较保守的假设，需补提240亿元准备金。还大于平安2011年净利润（225、82亿元）。三、平安公司高折现率的理由1、平安寿险产品结构不同于其他保险公司，新型保险占比较大,投资表现好于其他保险公司。近几年分红险呢市场的快速发展，几乎形成分红险保费收入占全部寿险保费收入一半的局面。而作为历史

7、的遗留产物，平安还有着比重较大（25%左右）的投连险和万能险，也就是说，平安非传统险的比例占寿险的总比例高于其他保险公司。而作为金融集团，掌握比其他同业保险公司更多的信息和更好的资源，除了2008年平安投资富通失败以外，前几年平安保险投资收益率均高于其他保险公司。2011年平安总投资收益率为4、0%,高于保险行业平均水平3、6%。外部环境，2012年上半年出台的《保险资产配置管理暂行办法》、《保险资金投资债券暂行办法》、《关于保险资金投资股权和不动产有关理由通知》和《保险资金委托投资管理暂行办法》等四项