现代财务管理串讲资料全.doc

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1、2010年中级财务管理串讲部资料第一章财务管理目标【主要考点】1.利润最大化理财目标的优缺点；2.与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优缺点；3.企业价值最大化目标可理解为企业所有者权益的市场价值，其优缺点；4.相关者利益最大化是企业财务管理最理想目标，具体容（3页），主要优点。5.所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调；6.企业财务管理体制的模式；7.M型结构是由哪三个层次组成的；8.集权与分权相结合型财务管理体制的核心容及具体容。9.财务管理环境（技术环境、经济环境、金融环境、法律环境）第二章预算管理【主要考点】1.预算的特征2.全面预算体系（业务预算、专门决策预算

2、、财务预算具体容）3.固定预算与弹性预算编制方法（优缺点）、弹性成本预算的编制方法4.增量预算与零基预算编制方法5.预算的编制程序6.目标利润预算方法（量本利分析法、比例预算法、上加法）7.销售预算两大核心容8.生产预算的要点9.材料采购预算的要点10.单位生产成本预算编制的基础、要点。11.专门决策预算的要点12.现金预算编制的依据，组成容。13.编制预计利润表的依据14.预计资产负债表编制的基础、依据。15.预算的执行、调整、分析与考核。【主要公式的应用及说明】1．目标利润预算方法（1）本量利分析法目标利润=预计产品产销量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用（

3、2）比例预算法销售收入利润率法：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率成本利润率法：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率投资资本回报率法：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率利润增长百分比法：目标利润=上期利润总额×（1+利润增长百分比）（3）上加法企业留存收益=盈余公积金＋未分配利润2．某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量–预计期初存货量3．现金预算的编制：现金收入－现金支出=现金余缺现金收入－现金支出＋现金筹措（现金不足时）=期末现金余额现金收入－现金支出＋现金投放（现金多余时）=期末现金余额【典型例题1】公司2008年度设定的每季末

4、预算现金余额的额定围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为5万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2008年该公司无其他融资计划。ABC公司编制的2008年度现金预算的部分数据如下表所示：2008年度ABC公司现金预算金额单位：万元项目第一季度第二季度第三季度第四季度全年 ①期初现金余额50*（C）*（F）②经营现金收入****5570③可运用现金合计****（G）④经营现金支出****（H）⑤资本性现金支出****1055⑥现金支出合计****（I）⑦现金余缺5

5、5-145-40152（J）⑧资金筹措及运用0197（D）*（K）加：短期借款0（A）0-2000减：支付短期借款利息0（B）33*购买有价证券00-100（E）*⑨期末现金余额5552*60（L）说明：表中“*”表示省略的数据。要求：计算上表中用字母“A～L”表示的项目数值。【答案及解析】 C＝52；F＝50；L＝60；G＝50＋5570＝5620D＝0－3－（－100）＝97152＋（－200）－3－E＝60，解得：E＝-111第四季度资金筹措与运用＝60－152＝－92K＝197＋97－92＝202J＋202＝60，解得：J＝－1425620－I＝－142，解得：I＝57

6、62H＋1055＝5762，解得：H＝4707根据题意可知：B＝A×6%×3/12，且A-B＝197所以：A-A×6%×3/12＝197解得：A＝200（万元）因此：B＝200×6%×3/12＝3第三章筹资管理【主要考点】1.企业筹资按取得资金的权益特性、按是否以金融结构为媒介、按资金的来源围、按所筹集资金的使用期限不同类2.企业资本金制度（资本金的本质特征、筹集、出资方式、缴纳的期限、评估、管理原则）3.吸收直接投资的种类、特点4.普通股东的权利5.战略投资者的概念与要求6.发行普通股筹资特点7.留存收益的性质及筹资特点8.股权筹资的优缺点9.长期借款的保护性条款、筹资特点1

7、0．债券的偿还、发行债券筹资特点11.租赁的基本特征、融资租赁的基本形式、租金的构成、租金的计算、筹资特点12.债务筹资的优缺点13.可转换债券的基本要素、筹资特点14.认股权证的基本性质、种类、筹资特点15.资金需要量预测：因素分析法、销售百分比法、资金习性预测16.资本成本的含义、影响因素、个别资本成本的计算、平均资本成本的计算17.经营杠杆、财务杠杆、总杠杆含义及计量18.影响资本结构的因素19.资本结构优化的方法（每股收益分析法、平均资本成本法、公司价值分析法）【主要公式的应用及说明