浅谈金融危机传染及其对中国经济的影响.pdf

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1、浅谈金融危机传染及其对中国经济的影响◆张铁凌曹荣兴!源钢铁集团有限责任公司辽宁凌源122600)【摘要】随着金融全球化的发展，金融危机具有不容忽视的国际(一)优化宏观经济基础变量传导性，它经由各种传播途径向其他国家和地区扩散，进而威胁宏观经济基础变量不是引发国际金融危机传染的根本性因一国的经济安全。本文则主要对金融危机各种向外转移的渠道素，但经济结构的失衡，包括金融结构的脆弱是诱发危机的主要和机制，以及其对我国经济的影响进行了分析。因素。因此，优化宏观经济基础变量是防范金融风险的安全阀门。【关键词】金融危机传染影响我国应该有效调整国内经济结构和金融结

2、构，不断强化制造业在国民经济中的基础地位，面向国际分工促进制造业结构的及时调整与合理布局，确立起劳动密集、资本密集与技术密集多元化、富一、金融危机传染机制有国际竞争力的产业结构，并使多元化产业结构的升级与中国地(一)国际贸易渠道：贸易溢出效应区劳动力素质、数量的分布相匹配，从而实现经济增长方式由粗贸易溢出效应是指一国投机性冲击造成的货币危机恶化了放型向集约型的转变。同时，要加快金融体制改革的步伐，继续推另一个(或几个)与其贸易关系密切的国家的宏观基本面，从而导进国有金融企业的股份制改革，深化政策性银行改革，稳步发展致危机。它通直接双边贸易和间接多边贸

3、易两国际贸易渠道实多种所有制的中小金融企业；完善股票、债券等资本市场，稳步发现。“直接双边贸易型”的传染机制有两种：一是一国的危机导致展货币市场、保险市场和期货市场；进一步完善金融监管体制，防其货币贬值，商品的出口竞争力增强，致使贸易伙伴的赤字增加、范和化解金融风险。外汇储备减少，经济基础遭到损害，最终受到投机者的货币冲击；(二)增加外贸效益，提高引进外资的质量二是一国的危机导致的货币贬值，使其贸易伙伴的货币有效汇率外资尤其是外商直接投资对中国二十年来的经济发展起了上升，货币被高估，从而引发投机者的冲击。而“间接多边贸易很大的推动作用，今后外资仍将是

4、推动我国经济发展的重要力型”传染是指，由于多个国家出口竞争同一市场，一国的货币危机量。但是经济增长过分依赖于外资的流入不仅有国家经济命脉被导致其货币贬值，降低了与其竞争同一国际市场的另一个国家的控制，因而影响国计民生的问题，也可能出现外资异常流动危害出口竞争力，投机者预期这个国家货币也很有可能贬值，最终这经济稳定的后果，还有外债过多产生偿付危机的可能性。中国要个国家主动或被动地进行货币贬值。走质量型增长的路子，利用外资也要与此相对应，引进外资应数(二)国际资本流动渠道：金融溢出效应量与质量兼顾，特别要提高引进外资的质量，提高外资的技术含金融溢出效应指

5、一国发生货币危机可能导致其市场流动性量，提高利用外资的效益。中国在扩大进出口外贸规模的同时，也不足，金融中介为规避风险开始清算其在其他市场上的资产，导应增强出口市场的多元化和可替代性，着力于发挥比较优势，提致另一个与其有密切金融关系的市场资金流动性不足，进而引发高外贸的效益。建立相对独立、完整的国民经济生产、销售体系才另一个国家大规模的资本抽逃行为。这种效应可通过三个渠道在是抵御外部冲击的根本保证。资本市场进行传导的：①国际金融市场流动性需求。当一国发生(三)加强对私人资本流动的控制货币危机，该国投资者对存款的提取，会减少金融中介的流动性，为了有效控

6、制国际私人资本流动，我国可以采取如下措施：迫使金融中介机构收回给其他国家的贷款或没有能力给其他国第一，鼓励受危机威胁的国家保护自己不受来自国外的短期私人家提供新的贷款，从而导致其他国家的危机；②银行体系。银行间资本的损害。第二，扩大银行和金融监管当局管理控制控制国际的多边支付清算系统，把系统内的所有银行都联系在一起，造成资本流动的权限。第三，对外汇交易收取一定税收，以增加外汇投了相互交织的债权债务关系，一国银行体系的危机通过清算系统机成本，抑制过度投机活动。第四，对短期外债加以限制。第五，会被迅速地传递到其他国家；③机构投资。当某一地区内一国的提高国

7、际资本提供者和使用者的风险意识，并使他们一起承担危货币遭受投机冲击，机构投资者可能将该板块货币的证券都抛售机的主要成本，避免政府和国际金融组织援助的道德风险。出去，从而可能引发该板块内其他国家的货币冲击。随着金融全(四)对外开放资本市场要与国内改革步伐协调一致球化的发展，危机的金融溢出效应远远大于贸易溢出效应。历史经验多次证明，发展中国家在条件不具备或准备不充分(三)经济全球化：季风效应的条件下，为寻求经济的快速发展贸然实行资本项目的自由兑季风效应的传导机制是由全球化这一传导渠道和共同的外换，较易受到攻击。因此在资本项目开放上，我国必须循序渐进，部冲

8、击形成的，这种季风效应在现在金融危机在传导中越来越显稳扎稳打，在保证国家经济安全的条件下，为开放资本项目创造