投资现金流量表的填写.doc

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1、（一）2009年初，某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目，投资额为500万元。自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%。  拟建项目有关数据资料如下：  1．项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为700万元，预计全部形成固定资产。残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。  2．运营期第1年投入流动资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。  3．在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000万元，总成本费用为500万元，经营成本为350万元。营业税及附加税率为6%，

2、所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。  4．投产第1年生产能力达到设计生产能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%。总成本费用为400万元。投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。  5．为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。  问题：  1．试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。  2．编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入表1-1中，并计算项目投资财务净现值(所得税后)。  3．列式计算该项目的静态投资回收期(所得税后)，并评价该项目是否可行。  (计算结果及表中数据均保留两位小数。)正确答案：静态投资额

3、  2．编制融资前该项目的投资现金流量表，见表1-2表1-2项目投资现金流量表               单位：万元 序号项目 合计 计算期(年) 12345671现金流入  600100010001000100011781.1营业收入  600100010001000100010001.2       28回收固定资产余值1.3回收流动资金       1502现金流出 7004375205205205205202.1建设投资 700      2.2流动资金  150     2.3经营成本  2103503503503503502.4营业税金及附加  3

4、660606060602.5调整所得税  411101101101101103所得税后净现金流量 -7001634804804804804804累计所得税后净现金流量 -700-537-5742390313832041 折现净现金流量折现系数(i=10%) 0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.513所得税后折现净现金流量  -636.3134.64360.48327.84298.08270.72337.55累计所得税后折现金现金流量 -636.3-501.66-141.18186.66484.74755.461093.01  项目投资

5、财务净现值(所得税后)为1093.01万元。  3．静态投资回收期