出口企业可用金融产品规避汇率风险.doc

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1、出口企业可用金融产品规避汇率风险出口企业可用金融产品规避汇率风险　　最近，江苏某出口型船舶企业遇到了大麻烦。目前，该公司有近1亿美元的出口订单在手。在人民币升值的巨大压力下，据测算，如果升值预期达到3％的话，公司预期损失将高达2000万元人民币。这可让公司财务部的人急得团团转，究竟该怎样避免这些无谓的财务损失？　　人民币远期结汇　　“对于外汇结算量很高的企业来说，汇率也是对企业财务状况造成影响的一项重要指标。在国际金融市场上，远期结售汇业务是最常用的避险工具。”中国工商银行江苏省靖江市支行副行长金旭东告诉《中国会计报》记者。　　所谓远期结售汇业务，是指外汇指定银行与客户协商签订远期结售汇合同

2、，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。　　金旭东表示，目前，国内大多数银行都推出了远期结售汇业务，帮助企业规避外币与人民币之间的汇率风险，从而改变了很多企业因没有保值而出现潜亏的状况。　　上述船舶企业的财务总监举例说，假如今年4月，本公司预计在3个月之后将有一笔美元收入，为规避汇率风险提前锁定财务成本，公司选择同某家银行叙做一笔美元兑人民币3个月的远期结汇交易，将汇率锁定为6．83，交割日为2016年8月的某日。叙做远期结汇交易后，公司已将成本锁定在6．83，即便在未来3个月内，

3、人民币汇率继续提升至6．3，公司也不会受到任何影响。　　“企业的财务成本通过人民币远期结售汇这一工具而完全锁定。”该企业财务总监分析说。　　“此外，还有一种区间计算法，即企业与银行就汇率结算的区间进行约定。结算时，只要实际汇率变动未超出协议约定的区间，就按照区间约定汇率进行结算。”金旭东介绍说。　　与此同时，中国银行还推出了与人民币远期结汇业务相配套的境外美元远期售汇业务，在帮助企业规避风险的同时，实现无风险套利。　　出口商业发票融资　　金旭东介绍说，出口商业发票融资是目前很受国内企业欢迎的一款金融产品。　　出口商业发票融资，是指出口商在采用赊销方式向进口商销售货物，并向银行转让出口应收账款

4、债权的条件下，由银行按照出口商业发票金额的一定比例给予出口商有追索权的短期资金融通的融资服务方式。　　说白了，就是一种规避汇率风险的变相融资方式。　　金旭东说，通常情况下，国内企业需要1－3个月的时间才能收到境外的汇款。但是，发票融资这款产品只需要企业向银行出示对方开具的发票，即可以获得融资的方式提前收回汇款，避免收款期间可能出现的汇率风险。　　与其他产品相比，出口商业发票融资对企业的信用等级要求较低，其成本也较低，效率较高。　　保理业务＆福弗廷　　金旭东告诉记者，根据不同的收款方式，企业适用的产品也有所不同。除去以上两种较为常见的方式之外，以下方式都需要有境外银行或其他中介机构的配合，实施

5、成本较高。　　保理又称托收保付。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者承担风险责任的做法。　　“保理的实质是企业把自己的应收账款卖给银行来实现提前结汇，规避汇率风险。”金旭东直白地说。　　在外需锐减的情况下，赊销是当前最有竞争力的销售方式之一。但赊账所引起的风险和资金压力不容低估，而保理可以帮助企业有效解决其所面临的问题。银行在保理授信之前，会有专业团队仔细评估交易风险，企业可以参考银行的授信额度甄别订单。另外，保理的收款服务尤其是跨境代收，对于中小企业加快资金回笼速度非常有帮助。　　福弗廷是一种国际贸易融资的方式，是在延期付款的大型设备的贸易

6、中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地出售给出口商所在地的银行或金融公司，以提前取得现款。　　“福弗廷多适用于开具信用证的出口企业。”金旭东说。　　在福弗廷业务中，出口商通过卖断票据，能够立即获得现金，加速其资金周转，改善其资金流动状况，还使出口商资产负债表中的负债下降，提高了资信，有利于出口商有价证券的上市和进一步融资。出口商把票据卖给银行后，信贷风险、汇率变化的风险就都转嫁给了银行，从而保证了出口商的安全收汇。