中国商业银行开展投资银行业务浅谈-论文.pdf

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1、第34卷第6期湖北广播电视大学掌报Vo1．34，No．62014年6月JournalofHuBeiTVUniversityJune．2014，090~091中国商业银行开展投资银行业务浅谈陈欣阳(南京师范大学中北学院，江苏南京210046)[内容提要]随着经济结构调整和改革的不断深化，企业对金融创新特别是投资银行业务的需求日益增长，本文在简要分析商业银行当前投行业务也传统信贷业务特点、目前投行业务发展的特点及存在不足基础上，结合商业银行业务特点和市场供需，提出了商业银行在未来竞争中提高投行业务的建议。[关键词]投资银行；业务创新：途径[中图分类号]F83[

2、文献标识码]A[文章编号]1008．7427(2014)06．0090．022008年次贷危机引发的全球金融危机至今尚未散去，有发挥自身优势，才能在激烈的同业竞争中胜出，进而推动各界人士对金融创新特别是投资银行的发展前景议论纷纷，各项业务的全面发展。然后不可忽视的是中国银行业作为后起之秀，在全球性的金二、目前商业银行投行业务发展特点融危机中不但未受到重创，反而依托这一历史契机迎头赶随着管理层对于商业银行混业经营政策的逐步松动，我上，这很大程度上是由于我国银行业创新特别是投资银行发国商业银行向投资银行业务领域交叉融合的现象逐渐出现。展还未达到国外纷繁复杂程度

3、所致。然而，投资银行业务却但是，我国商业银行目前属于分业经营下的业务交叉，既非是未来银行发展的主流，其创新性和实用性决定了是中国商严格意义上的分业经营，又非发达国家商业银行的混业经业银行面对国内外激烈的同业竞争，提升核心竞争力的必然营，而是从“分业”经营向“混业”经营过度的中间阶段，选择，另一方面也是调整自身经营结构，改变当前收入结构即“兼业”经营阶段。从近年商业银行披露的信息看，其目的重要一环。鉴于此因，在当前新的经济形势中找准市场切前发展的投行业务主要呈现以下特点：入点，推动投资银行业务的全面发展是商业银行应该思考的1．投行业务对传统业务依赖度较高。目

4、前，我国商业问题。银行长久以来与各类企事业单位保持良好的业务联系，众多一、商业银行投资银行业务面临发展的机遇与挑战客户也是商业银行最大资源所在，投行业务的客户基础相当随着近年来国家实施一系列经济调整，特别是十八大对庞大，这为商业银行投行业务的发展提供了广泛的客户基民营经济的发展提出了新要求，及相关政策的陆续出台并落础。地，不同行业、不同领域的民营企业经营状况各具特点，资目前商业银行投行业务收入以投融资顾问和常年财务金需求因人而异，它们不仅对传统的银行信贷需求较大，随顾问业务收入为主，而这两类业务本质是深入了解其自身客着自身不断地发展，这些企业对企业上市、增

5、资扩股、企业户需求，为其设计融资方案，其发展与传统信贷业务紧密联兼并、债务重组等适合企业经营发展的业务也有较高需求，系在一起，从目前实际经营状况来说，该类业务仅仅是传统而民营企业在发展过程中因人才缺乏、渠道缺乏难以完成融信贷业务的一个附属产品，与客户融资成功与否相关度极资需求，商业银行与这些民营企业现有的合作基础，为后续高，如果客户没有信贷需求，该类业务也难以开展。通过投资银行的灵活性、适用性和媒介性与企业更加紧密的2．商业银行投行业务目前有一定发展基础及规模，但合作创造了条件，同时使商业银行看到了新的发展点。核心业务发展迟缓。经营主要在项目融资特别是银团

6、贷款方面对广阔的市场需求，商业银行从上到下在政策、流程面发展较快，这一方面是由于国家政策的支持，另一方面也上作出了较大调整，从传统商业银行方面来看，商业银行El是商业银行自身实力较强，但对银团贷款的构成再作分析的前对企业的支持还是以传统信贷为主，但依托丰富的客户资话，银团银行客户中更多的是政府平台、大型国企，对优质源，结构化融资、投资顾问等新兴投行业务也有所涉及，但民营企业支持还远远不够。特别是商业银行是基层行，受到受制于单业经营模式、政策及经营思维的限制，目前竞争呈多种限制，在证券发行、重组兼并等投行核心业务的发展上现同质化趋势，仅以业务收入的多少，而非

7、项目的拓展作为未有进展，在目前竞争较为激烈的企业债领域，一方面券商竞争核心力，对于企业诸多的发债上市、并购重组方面的需在这一领域特别是企业债方面具有较强的竞争力，商业银行求还远远不能满足。从其他金融机构来看，证券机构对企业仅能作为联合承销商参与，另一方面受到上级行对企业行直接融资的支持度也迅速增大，基于其政策方面的优势和长业、规模等方面的限制仅能够支持政府平台、大型国企为主。期积累的丰富的经验，无论从服务质量，还是产品层次上都随着经济结构的调整及市场的变化，商业银行开始涉足企业要优于商业银行，但受到机构设置、客户基础等方面的限制，并购，但由于限制较多，成功

8、的案例或业务发展不多见。这其业务的拓展并不理想，同样无法在市场上占