商业银行发展结构性贸易融资的探讨-论文.pdf

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1、嚣第3032期5．融创新商业银行发展结构性贸易融资的探讨一励敏捷内容提要：结构性贸易融资是提升我国贸易活力的有效工具之一，然而当前相关领域仍存在专业化服务能力有所不足等问题，影响了这一融资模式作用的发挥。分析表明，结构性贸易融资具有融资产品全系列化、融资领域国内外一体化、融资资金来源分散化及融资模式表外化的发展趋势。本文从创新发展的目的和技术发展水平两个维度出发，研究给出了商业银行创新发展结构性贸易融资的路径，并提出了发展该模式的具体建议。关键词：商业银行结构性贸易融资贸易风险管理中图分类号：F850文献标识码：A文章编号：1006-1770(2014)05-06

2、0-042008年源于美国的经济危机不仅使得世界经济增长陷入中各企业链条式结合的、具有“自偿性”的综合性融资方案。低谷．也使得我国国际与国内贸易增长陷入困境．阻碍了我该定义虽然对贸易性融资进行了全面描述刻画，但缺失了概国经济持续稳定增长。如何进一步激活我国贸易活力．提升念的抽象概况性本质特征。抗风险能力．应对国内外经济发展不利形势，促进我国经济结构性贸易融资是在商品交易结构复杂化，企业融资持续稳定增长．已成为了我国政府、企业乃至金融部门的一目的多样化，商业银行实现融资收益化与融资风险分散化项重大课题。发展结构性贸易融资即是这样一种有效工具。和可控化等多重因素的共同

3、作用下，逐渐从传统意义上的然而．目前结构性贸易融资在我国发展时间尚短．各参与方贸易融资衍生发展而来的。从这一逻辑出发．并基于前述对其认识还不够充分．风险管理能力有所不足。为此我们结构性贸易融资内涵发展分析．我们主张从狭义与广义两有必要对结构性贸易融资做进一步梳理，为各类经济主体特个方面对结构性贸易融资进行界定。狭义上将结构性贸易别是商业银行创新发展结构性贸易融资．促进国内贸易稳健融资界定为商业银行基于具体贸易，为实现贸易主体贸易发展提供有益参考。与风险控制等多重目的．综合运用各种融资工具和风险缓释工具进行创造性资金融通的模式。广义上将其界定为商一、结构性贸易融资的

4、特点业银行基于融资主体贸易背景所提供的全部金融服务的总称．这里贸易不限于传统的国际贸易，亦适用于国内贸易(一)概念界定同时金融服务不限于资金融通亦可扩展至贸易主体的跨结构性贸易融资(structuredtradefinance)的概念大约产市场无风险套利等。本文所提及的结构性贸易融资指广义生于上世纪初．随着实践发展其内涵与外延亦不断扩展。如上的模式。国内学者将结构性贸易融资内涵从界定为一种具体的融资方(二)发展结构性贸易融资的意义式、多种融资方式的组合、一种“自偿性”融资和以国际贸2008年的经济危机不仅对各国的商品需求造成直接冲击．易流程为融资对象而为企业量身定

5、做”的融资方案等．逐也对各国国际、国内贸易稳定性形成直接影响．从而影响了渐发展为各企业链条式的结合、各种融资机制和风险机制的全球经济增长活力。理论与实践表明，衍生于传统贸易融资结合、各融资主体的结合。基于上述内涵发展．有研究者(郭玲．的结构性贸易融资模式．更加有利于润滑国际、国内贸易摩擦，2011)将结构性贸易融资定义为银行等多种融资机构根据国降低各贸易主体的交易成本．促进贸易达成。同时，也有利际贸易项目的具体情况以及项目社会环境的具体要求，创造于降低商业银行的金融服务风险．化解商业银行在金融危机性地组合运用现有的融资机制和风险分担机制，以整个贸易下降低信贷规模的

6、逆向选择问题促进金融发展。因此．在流程为融资对象为融资企业“量身定做”的、能够实现贸易各国经济缓慢复苏阶段，发展结构性贸易融资促进贸易繁荣6oNEWFINANCE的作用得到了更为充分的体现，在我国亦如此。的发展然而其仅于最近1o年才引起各商业银行的重视，实(三)结构性贸易融资的主要特点际发展历史尚短．至今仍存在一些不利因素。1．融资安排的独特性1．专业化服务能力有所不足目前．与传统商业银行流动资金贷款等普适性融资模式我国结构性贸易融资模式伴随国际贸易的繁荣而得以发不同．结构性贸易融资是商业银行针对特定客户的特定贸易展．但目前商业银行金融服务能力还不能与我国贸易的快

7、速背景．依据其贸易目的与贸易实现全过程．从流动性、收益发展相匹配。如结构性贸易融资的风险控制能力方面，商业性与风险性等角度出发，为融资方单独设计和安排的贸易融银行就缺乏专业化机制与技术手段来有效识别与管理融资前资方案。因此每一具体融资安排具有其独特性．从而不能简中后的各类风险，这限制了商业银行该类金融服务的规模与单地复制运用到另一客户上或另一贸易国中。深度。2．融资设计的组合性2．融资创新能力偏弱从前述概念界定分析我们看到，结构性贸易融资是商业如前所述．结构性贸易融资模式具有无限扩展性。而目银行综合运用各种融资工具和风险缓释工具的创造性资金融前来看，我国商业银行的

8、结构性贸易