教学讲稿福费廷课件

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1、ForfaitingCopyright1996-98©DaleCarnegie&Associates,Inc.福费廷6/13/20211Forfaiting交易的当事人进口商---福费廷交易的债务人，到期支付款项出口商---福费廷票据的卖主，出口票据贴现融资担保人---福费廷票据担保银行包买商---福费廷融资者，票据贴现机构6/13/20212风险参与风险参与银行(ParticipatingBank)包买商所在地的一流的银行(一家或多家)由包买商邀请目的：提供风险担保对由任何信用风险造成的票据迟付或拒付负有不可撤销的和无条件的赔付责任问题：

2、两类银行的担保责任有什么不同之处？6/13/20213Forfaiting的主要特点福费廷业务以国际贸易为背景出口商卖断票据无追索权融资期限：中长期为福费廷票据卖方保密必要时可由几家包买商联合组成辛迪加与银团贷款不同之处：保密性6/13/20214Forfaiting市场存在二级市场(TheSecondaryMarket)初级包买商(PrimaryForfaiter)二级包买商(SecondaryForfaiter)Forfaiting市场的三种活动投资：保留票据至到期日交易：随时准备将所购票据出手获利经纪：买卖同时进行6/13/20215

3、Forfaiting的起源和发展Forfaiting的最初起因：欧美谷物交易Forfaiting的进一步发展：东西方贸易二级市场的推波助澜初级包买商转让票据的原因：信用额度有限调整投资组合结构投机转售增强清偿能力6/13/20216Forfaiting技术特征商品类别：更适宜于资本性商品交易交易规模：至少在10万美元以上还款方式：分期偿付(instalments)票据类型：主要为汇票或本票担保的重要性：除非进口商信誉卓越担保人资格：多为国际上活跃的大银行6/13/20217Forfaiting技术特征两种担保形式：在票据上作背书担保出具独立

4、的保函或备用证选择期(optionperiod)承诺期(commitmentperiod)罚金6/13/20218Forfaiting技术特征单据审核包买商审单，要求：准确无误核实签字包买商通常请经手单据的银行出具签字确认书6/13/20219银行开具的两种签字确认书Weherebyconfirmtheauthenticityofthesignatureof_____andthatthepersonssigningareauthorizedtocommitthecompany(followsauthorizedsignatureofveri

5、fyinginstitution).Thesignatureof_____comparesfavorablywiththespecimenonfile(followsauthorizedsignatureofverifyinginstitution).6/13/202110Forfaiting运转流程出口商与包买商签定福费廷协议出口商取得经过担保的远期票据出口商向包买商交单包买商对远期票据贴现到期票据清算福费廷链接1.DOC6/13/202111Forfaiting协议的签订程序出口商向包买商询价包买商向出口商报价双方签约福费廷链接2.do

6、c6/13/202112报价：成本+费用Discountrate(贴现率)固定利率浮动利率(伦敦同业拆放利率加一个利差)Commitmentfee(承担费)承担费=票面值+承担费率+承诺天数/360承担费率较高(一般为0.5-1.5%),且按季收取6/13/202113Gracedays(宽限期)票据到期日至包买商实际收取货款日的估计天数贴现天数=实际贴现天数+宽限期(3-7天)6/13/202114出口商应用福费廷的优越性为买方提供了延期付款的信贷条件变延期付款交易为现金交易融资方式简单快捷且不占出口商信用额度以无追索权方式卖断票据从而转

7、嫁风险与包买商的账户关系不是必须的6/13/202115与其它融资方式比较与商业贷款比较融资利率问题担保抵押问题与出口信贷比较卖方信贷买方信贷6/13/202116