《财务管理课程设计》报告.doc

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1、《财务管理课程设计》报告海虹公司财务分析案例学院：重庆邮电大学移通学院专业、班级：09工商管理7班学生姓名：杨然学号：日期：2010/1211目录第一章公司概况一、公司简介第二章财务分析一、短期偿债能力二、长期偿债能力分析三、营运能力分析四、盈利能力分析五、财务状况综合分析六、其他状况分析11第一章公司概况1.1公司简介海虹公司资产负债表2008年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金交易性金融资产应收账款存货流动资产合计固定资产长期股权投资无形资产资产总计11080350304884470821814

2、141161004723321020640180201860短期借款应付账款应付职工薪酬应交税费流动资产合计长期借款应付债券长期应付款负债合计股本资本公积减:库存股盈余公积未分配利润股东权益合计负债及股东权益合计18018260484702801404493430050844648014142002856560610440260501360300709238500186011海虹公司利润表2008年度单位：万元项目本年累计一营业收入减:营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加:公允兼职变动收益(损失以“-”号填列)投

3、资收益(损失以“-”号填列)其中:对联营企业和合营企业的投资收益二营业利润(亏损以“-”号填列)加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失三利润总额(亏损以“-”号填列)减:所得税费用四净利润(亏损以“-”号填列)五每股收益(一)基本每股收益(元)(二)稀释每股收益(元)5800348045448656882547843248768254541其他资料：(1)海虹公司2008年末有一项未决诉讼,如果败诉预计要赔偿对方50万元。(2)2008年是海虹公司享受税收优惠的最后一年,从2009年起不再享受税收优惠.预计营业税金的综合税

4、率将从现行的8%上升到同行业的平均税率12%。11(3)该公司所处行业的财务比率平均值财务比率行业均值财务比率行业均值流动比率速度比率资产负债率应收账款周转率存货周转率21.20.42168.5总资产周转率资产净利率销售净利率净资产收益率2.6519.88%7.5%34.21%第二章财务分析偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。一、短期偿债能力短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。财务人员必须十分重

5、视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：1.流动比率；2.速动比率；3.现金比率报告期偿债能力指标08年初08年末流动比率（倍）1.801.67速动比率（倍）1.151.13现金比率（%）40.43%34.41%图2-1短期偿债能力分析从表中可以看出2008年中的短期偿债能力一般。原因分析：（一）流动比率。11一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且也表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小

6、。按照西方企业的长期经验，一般认为1-2的比例比较适宜。从上表可以看出，在2008这年当中，公司的流动比率一直保持在正常的状态，在年初和年末分别为1.80和1.67。可以看出2008年的流动比率在下降。这表明，公司流动资产占用越来越少，严重影响了资金的使用效率和公司的获利能力。而且低于行业流动比率均值2，说明公司在整个行业中处于中下游。（二）速动比率。速动比率是用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力，它能更准确的反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认为速动比率喂1：1较为合适。而根据上表中数据可以看出，公司08年初和年末

7、的速动比率分别为1.15和1.13，处于正常范围之内。但处在下降趋势中。说明偿债能力在减弱。虽然在减弱，但是还是和行业均值1.2相去不远（三）现金比率。现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流动负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现能力方面，反映企业的直接支付能力方面，可以弥补上两个指标的不足。一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但是可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。另外，现金比率一般认为20%以上为好。海虹公司08年初和08年末数据分别为40.43%和3

8、4.41%。这意味着公司的资产流动性在减弱，即短期偿债能力减弱。一、长期偿债能力长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。对长期负债偿还能力应进行分析，要预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而，