中青旅财务报表分析.doc

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1、中青旅财务报表分析——偿债能力分析一、公司2010年偿债能力指标的计算（一）2010年公司短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.22922、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=0.78043、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=23.3265（二）2010年公司长期偿债能力指标1、资产负债率=（资产总额÷负债总额）×100%=57.4903%2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=134.1071%3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%=1.6014%公司2009年偿债能力指标计算（一）

2、2009年公司短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.48622、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=0.81063、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=28.3207（二）2009年公司长期偿债能力指标1、资产负债率=（资产总额÷负债总额）×100%=45.563%2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=82.4789%3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%=0.9968%公司2008年偿债能力指标计算（一）2008年公司短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.18052、

3、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=0.67393、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=19.849（二）2008年公司长期偿债能力指标1、资产负债率=（资产总额÷负债总额）×100%=44.6134%2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=79.0519%3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%=1.0107%二、中青旅公司2010年偿债能力分析及评价（一）短期偿债能力的分析及评价短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的一项重

4、要内容，根据2008年至2010年流动比率、速动比率、现金比率的数据如下：年份指标201020092008流动比率1.22921.48621.1805速动比率0.78040.81060.6739现金比率23.326528.320719.8491、主要从以下四个方面着手进行分析（1）流动比率分析通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面一年低，说明该企业的短期偿债能力进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也

5、就越高。流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.1805上升了0.0487，上升了4.13%，说明该企业的短期偿债能力进一步上升了。流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能及时变现的预付货款、预付费用等，使流动比率反映的偿债能力也受到怀疑，流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。（2）应收账款和存货的流动性分析该企业应收账款为676，614，000.00元、存货为1，730，780，000.00元，数据偏高，说明该企业应收账款和存货存在问题，需要进一步调整，以增强企业偿债能力。（3）速动比率分析进

6、一步分析企业偿债能力，需要分析速动比率。中青旅本年速动比率为0.7804，可能看出该企业本年偿还流动负债的能力不强，比上年有所下降，上年该企业速动比率为0.8106，今年下降到0.7804，下降报0.0302，下降了3.73%，该速动比率相对于2008年有所提高，但相对于2009年却大幅下降，这说明中青旅公司的存货存在严重问题，企业偿债能力在下降。（4）现金比率分析中青旅公司2010年现金比率为23.3265，比上年28.3207下降了4.9942，下降了17.63%，现金比率反映企业的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，现金比率高，说明企业的支付能力强。201

7、0年现金比率比2009年下降，说明企业支付能力下降，但如果这个指标很高，也不一定是好事。它可能反映企业不充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。通过上述分析，中青旅公司主要问题出在应收账款和存货过多，其占用较大，公司应加强应收款项的管理和加大对外拓展业务。2、同业比较分析通过中青旅公司2010年资料，进行同业比较分析，该企业指标值与同行业指标值如下表：指标企业实际值行业标准值差额流动比率1.22921.2708－0.0416速动比率0.78041.2337－0.4533现金比率23.326528.7305－5.404（1）流动比率分析从上表可以看出，

8、该企业实际