财务分析与财务预算

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1、第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况的趋势分析第六节企业财务状况的综合分析第三章财务分析一、财务分析的作用二、财务分析的目的三、财务分析的基础四、财务分析的种类五、财务分析程序第一节财务分析概述（一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。（二）作用：1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营

2、管理一、财务分析的作用1、评价企业的偿债能力2、评价企业的资产管理水平3、评价企业的获利能力4、评价企业的发展趋势二、财务分析的目的1、资产负债表2、利润表3、现金流量表三、财务分析的基础主体不同内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。对象不同资产负债表分析利润表分析现金流量表分析四、财务分析的种类方法不同比率分析：将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率）比较分析：将同一企业不同时期的财务状

3、况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。目的不同企业偿债能力分析企业营运能力分析企业获利能力分析企业财务状况的趋势分析企业财务状况的综合分析1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价3、进行因素分析，抓住主要矛盾4、为作出经济决策，提供各种建议五、财务分析程序一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素第二节　企业偿债能力分析1、流动比率a.公式=流动资产/流动负债（营运资金=流动资产-流动负债）b.分析：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。

4、c.影响的因素：营业周期，应收帐款，存货周转速度。一、短期偿债能力分析2、速动比率a.公式＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债b.分析：通常合适值为1；同行比较；c.影响的因素：应收帐款的变现能力。3、现金比率a.公式＝（现金＋现金等价物）/流动负债b.分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。1、资产负债率（负债比率）a.公式＝资产负债率=负债总额/资产总额b.分析：债权人——越低越好经营者——适度负债股东—资本利润率大于负债利率，增多负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。2、股东权益比率与权益乘数a.公式：股东权益比率＝股东权

5、益总额/总资产b.分析：负债比率＋股东权益比率＝1，股东权益比率越大，偿还长期债务能力越强。权益乘数＝1/股东权益比率＝资产总额/股东权益总额二、长期偿债能力分析3、负债股权比率与有形净值债务率公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额有形净值债务率＝负债总额/(股东权益－无形资产)说明：此比率越低，企业财务风险越小。反映基本财务结构的稳定性（1）通货膨胀，多借债转嫁债权人（2）经济繁荣，多借债获利（3）经济萎缩，少借债反映债权人投入资本受保障的程度4、利息保障倍数与现金利息保障倍数公式：已获利息倍数＝息税前利润/利息费用分析：息税前利润一般用来“利润总额加财务费用”；利息

6、费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力，最低为1。1、或有负债2、担保责任3、租赁活动4、可动用的银行贷款三、影响偿债能力的其他因素1、存货周转率=销售成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转次数分析：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力强，但过高也可能说明企业管理方面有问题（存货水平低、经常缺货或购买次多量少）；存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。第三节企业营运能力分析2、应收帐款周转率=销售收入净额/平均应收帐款余额其中：应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性强，短期

7、偿债能力强。影响的因素：季节性经营，分期付款，现金结算，销售不稳。3、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产分析：反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。4、固定资产周转率＝销售收入÷固定资产平均净值分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额1、资产报酬率公式：净利润÷资产平均总额分析：用来衡量利用资产获取利润的能力，比率越高，说明企业资产获利能力越强。第四节企业获利能力分析2、股东权益报酬率公