1全球财富管理发展主要模式对区域金融中心建设的借鉴和启示——以成都西部金融中心建设为例

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1、全球财富管理发展主要模式对区域金融中心建设的借鉴和启示万方数据——以成都西部金融中心建设为例马珂(中国人民银行成都分行[]ill成都610041)一一：财富管理是金融中心建设一项不可或缺的重要内容。在国外不同金融中心形成过程中，因其历史背景、商业文化传统、法律等不同，财富管理在市场特征、主要参与机构、模式特点、驱动力量和推动因素等方面存在差异，形成了财富管理发展的欧洲模式、北美模式和亚洲模式。本文在比较分析这三大模式特点和共性基础上，以成都为例，研究了借助财富管理发展推动区域金融中心建设的路径；在分析成都具备介入财富管理发展良好市

2、场条件基础上，建议成都借鉴美国“产品化”的财富管理发展模式，同时借助亚洲财富管理发展模式中政府政策供给引导的发展路径，推动财富管理成为西部金融中心建设的重要部分。关■谰：财富管理模式区域金融中心中图分类号：F822．5文献标识码：A文章编号：1009—4350-2014(03)一0020—03随着我国经济的快速发展，我国已拥有全球第三的国民财富，并可能在2017年超过日本居全球第二，我国居民对财富管理业务的需求日益膨胀和迫切，上海、青岛和深圳等地都明确表明要建财富管理中心，并积极行动。财富管理逐渐成为国内区域金融中心建设中的重要方

3、向。成都作为西部发展财富管理最具优势的城市，应在借鉴全球财富管理发展主要模式基础上，大力宣传和全面展示成都财富管理发展规划和潜力，吸引国内外力量为成都西部金融中心中财富管理发展贡献力量，使财富管理成为西部金融中心建设的重要部分。一、国外财富管理发展主要模式比较研究财富管理业务①主要是指面向财富人群(家庭)，为其可投资资产的保全、增值、配置等诉求提供的一系列金融产品和服务。它以现代私人银行的形式在瑞士起源，在20世纪90年代时盛行于美国，成为m乡't-主流商业银行重要的赢利性业务，以美国为例，2008年次贷危机前，美国财富管理业务平

4、均利润率高达35％，年均盈利增长12～15％，高净值人群带来的利润能够达到银行普通零售业务的10倍左右。据花旗银行估计，目前财富管理业在全球金融服务业收入中占到20％。财富管理作为金融业发展的重要方向和利润来源，全球各主要金融中心无不将财富管理作为其金融业最具盈利能力的核心产业之一。一些在财富管理上表现突出的国家和地区最终发展成为全球或区域的财富管理中心，是重要的财富到投资的转换地，对促进当地或腹地经济金融发展发挥了重要作用，典型的有欧洲的瑞士、北美的美国以及亚洲的新加坡和中国香港等等。这些财富管理中心在成长过程中，结合当地经济金

5、融发展特点和优势，形成了各具特色的发展模式，同时也展现出财富管理的一些共性。(一)全球财富管理发展主要模式全球财富管理发展模式主要有欧洲模式、北美模式和亚洲模式，分别以瑞士、美国、新加坡和中国香港为代表(见表)。瑞士和美国财富管理的发展主要是市场力量驱动，新加坡和中国香港则是通过地区金融部门人为设计和强有力的支持而形成离岸金融中心，并推动财富管理业务快速发展。特别是新加坡，在1998年亚洲金融危机后才制定成为重要的亚洲金融中心的发展计划，在数年内迅速吸引全球的财富管理顶尖机构，聚集大量亚洲乃至欧美私人财富，其发展经验很有借鉴性。(

6、二)国外主要财富管理发展模式的共性虽然各财富管理发展模式各具特点，但也表现出以下共性作者简介：马珂(1980一)，-k-，四川泸州人，经济学硕士，供职于中国人民银行成都分行，研究方向：金融、国际金学．。．．．．．．．面反卤弭鸽发展经验来看，财富管理业务提供的具体服务可分为财富管理常规服务和私人银行及家庭办公室两大类，其中，常规服务包括咨询服务、财务规划、财务顾问、税务咨询、房地产规划、退休养老(储蓄／保险)规划和风险管理，私人银行及家童办公室提供的服务包括资产组合托管、私人投资基金、资产迁移计划、全球市场投资交易服务、项目融资租赁

7、、员工持股计划规划、企业家继承计划、收藏及艺术品投资服务和慈20—2014年第3期万方数据国外财富管理发展主要模式比较欧洲模式(瑞士)北美模式(美国)亚洲模式(新加坡和中国香港)财富市场特征财富市场增长较慢，遗产是重要的财富来财富市场增长较快，主动创业是重要的财富独特的地理位置优势、全球时区区位优势和税收优源。富翁风险承受力低。继承、税务、养来源。富翁风险承受力高。财富管理以投资势，吸引亚洲和具有全球视角和资产配置偏好的欧老金规划是财富管理的重要市场银行业务、经纪业务和货币管理业务为主美私人资产。以离岸业务为主主要参与机构主要有传

8、统的私人银行、综合性银行、投主要有投资银行、家庭办公室和独立财富顾主要综合性银行、投资银行、私人银行等等，特别资顾问，也包括投资银行和家庭办公室问是有大量的国际知名财富管理机构财富管理主要独特及传统的经营方式、全面的客户网“产品化”发展模式为客户提