恒宝股份有限公司近年财务分析讲解.doc

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1、恒宝股份有限公司近年财务分析摘要：在当今竞争激烈的市场环境中，募集资金投向项目是每个企业持续发展，为股东创造价值而具有风险的不可缺少的活动，它是发审委和潜在投资者关注的一个重要部分。在考虑募集资金投向时要注意项目是否可行，是否与企业主营业务和目标有关以及它存在的风险和经济效益分析。关键词：恒宝股份募集资金投向风险经济效益一、公司简介：恒宝股份有限公司，证券简称“恒宝股份”，证券代码“”。主营业务：磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统(COS和票证产品的研发、生产和销售。恒宝股份有限公司成立于1996年，历经十年发展，已经成为集服务、研发、生产、销售为一体的综合性企业集团。

2、公司于2007年1月10日在深圳中小企业板挂牌上市，股票代码“”。恒宝股份管理总部设在北京，辖有战略发展部、综合管理部、计划财务部、人力资源部四个综合部门，并构建了以北京为研发和营销服务中心，以江苏丹阳为生产中心的运营体系。公司拥有软件技术有限公司、信息技术有限公司、智能识别技术有限公司三个控股子公司。恒宝股份现有员工750余人。不同专业学术的交流，不同地域文化的融合构成了恒宝多元、开放、充满活力的文化特征，塑造出前瞻研究与深度研发相结合的技术风格。恒宝股份凭借由博士、硕士和研究员、高级工程师等资深专家组成的研发团队，承担了多个国家、省部级科研项目，成为智能卡与电子标签工程技术研究中

3、心之一。恒宝股份不仅是国内金融重控票证和卡类产品种类最全、产能最大、设备最先进、涉足领域最多、资质最全的研发生产企业，而且是电子标签、读写机具、COS软件、信息处理平台的开发商，系统集成和电信增值服务提供商。恒宝股份的产品、技术、服务已经覆盖全国，走向世界。恒宝股份构建了技术支持、产品销售、客户服务三位一体的营销服务体系。公司“围绕市场转，引导市场跑”的理念不断把市场向广度和深度推进，将产品、技术、服务作为精神的载体，把“追求卓越”的公司文化奉献给社会。一流的服务、一流的团队、一流的技术、一流的管理推动恒宝不断前进。二、报表及项目分析：2.1、资产负债表┌─────────┬────

4、─┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜资产总额(万元｜81321.27｜73424.16｜59195.94｜56561.79｜｜负债总额(万元｜15177.94｜9779.00｜4542.50｜8352.74｜｜流动负债(万元｜14628.23｜9029.88｜4030.50｜8234.27｜｜长期负债(万元｜-｜-｜-｜-｜｜货币资金(万元｜12451.18｜22248.37｜19240.97｜15496

5、.83｜｜应收帐款(万元｜17526.09｜8309.16｜6882.54｜4770.84｜｜其他应收款(万元｜518.72｜509.24｜501.56｜5029.52｜｜坏帐准备(万元｜-｜-｜-｜-｜｜股东权益(万元｜65811.46｜63269.24｜54468.37｜48023.76｜｜资产负债率(%｜18.6600｜13.3100｜7.6700｜14.7674｜｜股东权益比率(%｜80.9200｜86.1600｜92.0100｜84.9049｜｜流动比率｜3.6867｜5.3944｜9.8099｜4.4042｜｜速动比率｜2.4344｜4.0122｜7.8338｜3.689

6、6｜└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘2.1.1资产的变动趋势对比恒宝股份几年资产的构成不难发现，其资产总额在持续增长，并且纵观近几年的资产总额，增长幅度在一步步加快，说明该公司正处于稳步发展的阶段。特别是2011年前三季度的数据即已超过前面几年。11年从第一季度到第三季度，公司的应收账款、非流动资产和其他应收款在逐渐增加，预计今年第四季度以及2012年该公司的应收账款和其他应收款还会有所增加，同时年底该公司的长期股权投资也会得到更高的回报。2.1.2营业总收入、营业利润的变动趋势（见附表）公司营业总收入、营业利润分别较上年同期有显著的增长，根据网

7、上数据，结合自己的调查分析，其原因主要一是公司销售政策改革和产品品种增加使得营业总收入增长；二是收入增长,同时营业成本和期间费用得到有效控制以及报告期应收款项催收工作完成较好,本期坏账准备计提较上年同期减少,综合因素使得本期主营业务利润较上年同期有较大增长。2.1.3货币资金恒宝股份目前手中持有货币资金达1.25亿元，虽然不算很多多，但是并不会出现货币流通不畅的问题。2011年第三季度以来的资金持有量相对前两3年有所减少，预计整个2011年度的货币资金持有