广百股份有限公司2014年财务报表分析--.分析.doc

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1、财务报告分析案例分析报告题目：广百股份有限公司2014年财务报表分析.班级：会计学（注册会计师）1204班.姓名：吴美玲.学号：4.2目录1前言12企业背景12.1企业发展的市场环境12.2行业竞争情况.......13主要会计数据及财务指标3.1短期偿债能力分析.......23.2长期偿债能力分析.......33.3获利力能分析.......33.4营运能力分析.......43.5现金流量分析......54结论及建议.....55附表.....62一、前言本报告是广州市广百股份有限公司（以下简称"广百股份"、"公司"）的2014年财务报表分析。报告的信息和数据来自广百股份

2、及所属的子公司广百电器公司、新大新有限公司、广百联合贸易公司、广百百货湛江鑫海店、广百百货衡阳店等。本报告是对公司2014年年度财务报表的总结梳理。为了客观地分析广百股份的财务数据，所以公司2014以前年度的部分数据也会采用，便于更加全面地了解广百股份。 二、企业背景2002年4月30日，有11年历史的广州百货大厦成功实现股份制改造，成立广百股份有限公司，从原来的国有大型百货零售企业改制成为国有控股、多元化投资主体的股份公司，实现了由传统百货公司向现代零售业，由单店经营向连锁经营的重大转变。公司按照“一业为本，连锁经营，区域做强”的总体战略，以及“立足广州，拓展华南，面向全国”的布

3、局规划，重点发展连锁百货，大力开拓购物中心，成为华南百货零售服务业的市场引领者。2007年3月，公司被广东省经贸委再次认定为广东省重点培育的流通龙头企业。2007年11月22日，广百股份于深圳证券交易所正式挂牌（股票代码：），是广东省最大的国有商业集团——广州百货企业集团有限公司的核心企业。公司确立了逐步成为一家经营规模化、管理现代化、决策科学化、主业特色鲜明、业绩突出的国内一流的百货零售企业的发展目标。（一）企业发展的市场环境2014年，我国经济进入增速换挡、结构优化的新常态时期，经济增长速度从高速转向中高速。受产能过剩、消费疲软以及零售渠道多元化等因素的影响，百货行业整体销售增

4、速下行，根据中华全国商业信息中心统计数据，2014年全国百家重点大型零售企业零售额同比增长仅为0.4%，增速大幅低于上年水平，连续三年下滑。传统零售需求持续低迷，传统渠道之间、传统渠道与电商等新型业态之间对消费者的争夺更为激烈。（二）行业竞争情况在经济结构调整，经济增长下行压力增大，行业增速持续低迷的背景下，存在终端消费需求下降、行业内同质化竞争加剧、电商渠道分流等风险因素，可能对公司收入及利润增长造成不利影响。10三、主要会计数据及财务指标（一）短期偿债能力分析流动资产=27.9亿流动负债=20.6亿资产总额=45.1亿存货=2.20亿利润总额=3.10亿财务费用=763万表1短

5、期偿债能力的相关比率数据具体指标计算公式2014年流动比率流动资产/流动负债1.354速动比率速动资产/流动负债1.247利息保障倍数(利润总额+利息支出）/利息支出43．1根据表1有关数据，得：1、流动比率仅是一个较为粗略的评价短期偿债能力的比率。广百股份2014年末的流动比率为1.354，该比率表明公司短期可转换成现金的流动资产足以偿还到期流动负债。一般公认标准为2，但现今许多成功企业的流动比率都小于2。2、速动比率衡量企业立即偿还的能力。2014年末广百股份的速动比率为1.247，该比率接近公认标准1，表明公司在扣除存货后的流动资产可以偿还短期的流动负债，而影响速动比率可信的

6、重要因素是应收款项的变现能力，而该企业的应收账款占流动资产的比率仅2.7%，说明该企业的短期偿债能力较强。需要说明的是用流动资产扣除存货来计算只是一种粗略的计算，严格的讲，不仅要扣除预付账款、1年内到期的非流动资产和其他流动资金等变现能力较差的项目。3、一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于1，否则就难以偿付债务及利息，若长此以往，甚至会导致企业破产倒闭。该指标的倍数越高，说明公司承担利息的能力越强。广百股份有限公司的比率较高，说明债权人对公司贷款较安全，同时，投资者增加长期债务的可能性越大。4、以上3个指标说明该公司短期现金偿还债务时效性比较强，财务风险小。10（二）长期偿债能力

7、分析资产总额=45.1亿负债总额=21.3亿所有者权益=23.8亿利润总额=3.10亿存货=2.20亿经营现金净流量=6820万表2长期偿债能力的相关比率数据具体指标计算公式2014年资产负债率（负债总额/资产总额）*100%47.228%产权比率负债总额/股东权益总额0.895权益乘数资产总额/股东权益总额1.895根据表2有关数据，得：1、广百股份2014年末的资产负债率为47.228%，该比率的公认标准为50%。比率接近标准值，指标适当，说明公司财力较强，债权人