2017年春季《财务报表分析》期末考核.doc

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1、期末作业考核《财务报表分析》满分100分一、分析判断题（每题5分，共20分）1.如果两个公司未来各年的净收益完全相同，那么这两个公司的价值相同。答案：´分析：即使两个企业未来各年的净收益完全相同，但其各年现金净流量及变动不同，则以现金流量折现法估计的两个企业的价值可能不同。2．资产周转次数越多越好，周转天数越短越好。答案：´√分析：资产周转次数越多，周转天数越短，说明资产的流动性相对越强，公司资产经营利用的效果相对越好。(3分)3．市盈率反映了股价相当于每股净资产的倍数。答案：´分析：市盈率是指普通股股

2、票每股市价与每股收益之间的比率，即每股市价相当于每股收益的倍数。市净率反映了股价相当于每股净资产的倍数。4．仅分析一年的总资产收益率不足以对公司资产的投资报酬作出全面评价。答案：Ö√分析：因为利润总额中可能包含了非经常或非正常因素的影响，只有连续比较多年的总资产收益率，对其变动趋势进行判断，才能取得相对准确的判断。二、计算分析题（每题15分，共30分）1、A公司相关财务数据如下表所示：单位：万元销售收入25000销售成本20000应收账款平均余额2500存货——期初余额2000存货——期末余额2300应

3、付账款平均余额1700要求：(一年按365天计算，存货采取赊购方式)(1)计算A公司的存货周转天数；(2)计算A公司的应收账款周转天数；(3)计算A公司的营业周期；（1）A公司的存货周转率=20000/（2000+2300）/2=40000/4300=9.3（次）存货周转天数=365/9.3=39.25（天）（2）A公司的应收账款周转率=5000/2500=10（次）应收账款周转天数=365/10=36.5（天）（3）A公司的营业周期为：应收账款周转天数+存货周期天数=39.25+36.5=75.75（

4、天）2、某公司2009年～2013年资产及销售额资料如下表所示：单位：元项目2009年2010年2011年2012年2013年流动资产1569016400223002510026750固定资产26963513329334643576总资产2577527127312503460036342销售额657784269130981810200要求：根据上述资料，完成下表并进行简要分析。（计算结果保留整数）项目2009年2010年2011年2012年2013年流动资产占总资产比重固定资产占总资产比重销售增长速度（

5、环比分析）根据上述资料，完成下表并进行简要分析。（计算结果保留整数）项目2009年2010年2011年2012年2013年流动资产占总资产比重61%60%71%73%73%固定资产占总资产比重10%13%11%10%10%销售增长速度（环比分析）——28%8%8%4%分析：该企业流动资产比重逐年上升，固定资产比率则逐年下降，说明公司资产的流动性提高了，但影响了销售增长速度，使销售增长速度逐年减弱。虽然这种保守型的资产结构能够回避财务风险和经营风险，但偏高的流动资产占总资产的比重将会影响企业生产能力的扩大

6、，同时影响公司的销售增长和获利水平。三、案例分析题（每题15分，共30分）某公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。资产负债表2012年12月31日单位：元资产负债和股东权益现金应收账款存货流动资产合计固定资产净额资产总计应付账款应付票据其他流动负债流动负债合计长期负债股东权益负债和股东权益合计利润表（2012年）单位：元销售收入销售成本直接材料直接人工燃料动力付现制造费用折旧毛利销售费用管理费用息税前利润利息费用税前利润所得税净利润8300060000490009100036

7、40054600行业平均数据：流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2％，总资产收益率=3.4％，净资产收益率=8.5％，资产负债率=60％。要求：1、计算该公司与行业指标对应的财务比率；并分析说明该公司的优势与不足；2、应用杜邦分析法对该公司的净资产收益率进行因素分析。（1）流动比率=÷=1.98应收账款平均收账期=360×÷=72.25（天）存货周转率=÷=6.66（次）总资产周转率=÷=1.70（次）销售净利率

8、=54600÷=1.70%总资产收益率=54600÷=2.88%净资产收益率=54600÷=7.56%资产负债率=（＋）÷=61.90%该公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致，说明公司有一定的偿债能力。公司的应收账款平均收账期是行业平均两倍多，总资产周转率低于行业平均水平，说明公司营运能力有待提高。公司的获利能力比率也低于行业平均，说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。（2）杜邦分析模型为：净资产收益率=销售净利率