巴林银行倒闭原因及思考.doc

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1、巴林银行倒闭原因及思考关键字：杠杆效应、口经225指数、巴林事件、88888账户巴林银行：历史显赫的英国老牌贵族银行，世界上最富有的女人一丽莎白女王也信赖它的理财水准，并是它的长期客户。尼克里森：国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员。以稳健、大胆-著称。在口经225期货合约市场上，他被誉为“不可战胜的里森”。1994年下半年，里森大量买进

2、_1经225指数期货合约和看涨期权。1995年1月16U，股市暴跌，里森所持多头头寸遭受重创，损失高达2」亿英镑。这时的情况虽然糟糕，但还不至于能撼动巴林银行。只是对里森先生来说已经严重影响其光荣的

3、地位。里森凭其天才的经验，为了反败为胜，再次大量补仓LI经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达I•多力手。要知道这是以“杠杆效应”放大了儿H咅的期货合约。当口经225指数跌至18500点以下时，每跌一点，里森先生的头寸就要损失两百多万美元。“事情往往朝着最糟糕的方向发展”，这是强势理论的总结。2月24

4、

5、,当日经指数再次加速暴跌后，里森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资木和储备之和。融资已无渠道，亏损已无法挽冋，里森艮罪潜逃。巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。然而这时的损失已达14亿美元，并且随着LI经225指

6、数的继续下挫，损失还将进一步扩大。因此,备方金融机构竟无人敢伸手救助巴林这位昔口的贵宾，巴林银行从此倒闭。一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其屮，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。虽然最后很快抓住了逃跑的里森，但如果不能抓住期货风险控制的要害，更多的“巴林事件”还会发生，包括我们个人投资者中间的小“巴林事件”。巴林银行的倒闭是源于他对于手下的放权，虽然这名员工在投资方面很有天分，但一味地放权给他却不做节制，最终导致投资失败，过多的资金缺口无法弥补，最终倒闭。因此，学会这样的16字很重要：晓Z以理、动

7、Z以情、驱Z以利、束Z以纪。(1)形成完善的监督检查机制。尼克里森正是凭借着审计员的不作为，而逃过了巴林银行总部的检查。(2)要对资金的用途迅索清楚。尼克里森从巴林银行总部拿走了上亿的资金，但是总部内并没有对这些资金的流向合同用途进行检杏，造成了日后巴林银行的悲剧(3)不能由同一个人同时负责资金的审批和使用。尼克里森曾经说他大概是世界上唯一一个资产负债表两方都掌管的人。他一面可以随意从巴林银行总部要来大把的资金，另一方面可以白己决定这些资金的用途。因此，他造成的损失没有人能知道。⑷银行对银行高管行使正确的激励手段，让他们关注银行的长远利益，而不是短期的个人利益。尼克里森的各

8、个上司，部只关注尼克里森在新加坡市场上通过交易赚取利润乙示所带来的分红，而不关注这些交易是不是有很大的风险。因此，他们其实是在凭借着公司的资源来为H己获利。因此，正确行使激励手段，让高管关注与长远的利益，规避风险，是巴林银行应该学习的最重要经验新加坡在1995年10月17口公布的有关巴林银行破产的报告及里森白传中的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论屮的一段，“巴林集团如果在1995年2月Z前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免。如果说巴林的管理阶层右.到破产Z前仍然对”88888”帐户的事一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实”。里森说：“有一群人木来可

9、以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽Z间界限何在，也不清楚他们是否对我负冇什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会冇机会开始这项犯罪的。