济邦咨询-ppp模式在垃圾发电项目中的运用-19页

《济邦咨询-ppp模式在垃圾发电项目中的运用-19页》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、PPP在垃圾发电项目中的运用上海

2、深圳

3、天津

4、南京

5、成都

6、北京

7、长沙

8、武汉目录CONTENTS[1]PPP模式及其在垃圾发电领域的应用概览[2]垃圾发电PPP项目的交易结构[3]垃圾发电PPP项目操作要点PPP模式及其在垃[1]圾发电领域的应用Jumbo概览31.1.何谓PPP？财政部解释•政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报。发改委解释•政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通

9、过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。1.2PP在垃圾发电领域的应用概览三批示范项目中的垃圾处理项目统计首批第二批第三批250205200批次项目数投资额150首批1892.67100第二批1992.674350第三批4320519810数据来源：财政部PPP中心项目数量投资额垃圾发电PPP项[2Jumbo]目的交易结构2.1垃圾发电PPP项目的交易结构——乐山垃圾发电BOT项目项目概况：规模为1000吨/日，采用2×500吨/日的焚烧线，配套新建处理能力300吨/日的渗滤液处理车间，估算总投资约7亿元。1工程总投资万元70016.

10、331.1红线外配套工程万元12745.361.2征地拆迁工程万元8918.001.3焚烧厂建设工程万元48352.97其中：工程费用万元38794.52其他费用万元5234.44工程预备费万元2201.45铺底流动资金万元85.14建设期贷款利息万元2037.422.1垃圾发电PPP项目的交易结构——乐山垃圾发电BOT项目乐山市国有资产乐山市政府授权代表政府出资中选社会资本经营有限公司出资占股相关机构衔接支持授权担任实施机构90%出资占股10%代表政府签署PPP协议电网签订售电协议、电网支付上网电价乐山市城市管理PPP项目协议项目公司行政执法局（监督管理）拨付垃圾处理贴费（由环卫

11、局直接支付）投资建设乐山市财政融资合同运营维护乐山综合垃圾项金融机构债权资金投入期满移交政府指定机构目2.2交易结构剖析（1）PPP授权PPP项目合同必须由县级以上人民政府、政府职能部门、行业主管部门签署，不可由平台公司代替签署。注意特许经营权/PPP经营权的范围及排他性约定。（2）PPP运作方式BOT、BOO、LOT等运作方式灵活使用，可相互组合，项目公司按需提供设计、优化设计、融资、投资、建设、运营、管理和维护职责。2.2交易结构剖析（续）（3）项目公司股权构成企业独资：•早期的垃圾发电BOT项目基本由投资企业独资组建项目公司。政府与企业合资：•这一轮PPP推进，多合资项目公司

12、；•通常政府占小股（10%～30%）；•政府方股权：分红/不分红？•各方的利益诉求：政府——加强监督；企业：政府股东帮助沟通协调；配合征地拆迁等事宜。（4）股权转让限制项目公司企业方股东，股权转让锁定解除后投资人可将股权转让子公司、或者其他投资人，因此应注意允许股权转让及尽可能缩短股权转让锁定期。2.2交易结构剖析（续）（5）退出机制投资人：股权限制解除后，允许寻找接盘人，一般政府将限制投资人的随意退出或放弃，提高违约金或延长终止补偿金的支付年限。关注退出方式及退出条件！垃圾发电PPP[3]项目操作要点Jumbo3.1.操作流程项目项目发起项目筛选物有所值评价财政可承受力评估识别项

13、目获得先期优势！管理架构组建实施方案编制实施方案批准准备项目资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署采购项目项目公司设立融资管理绩效监测与支付中期评估执行项目移交准备性能测试资产交割绩效评价移交3.2.股权结构和退出机制•成立阶段：选择合适投资主体——投标人及出资主体的一致性！！1•关注股权锁定期和退出条件。在投标阶段和协议谈判阶段，充分表达诉求！23.3.回报机制垃圾发电BOT项目的回报机制往往为：使用者付费+可行性缺口补贴使用者付费：售电收入回报机制可行性缺口补贴：垃圾处理服务费谨慎评估可承受的垃圾贴费金额——严防低价！3.3.回报机制（续）——垃圾保底供应量1）当实测供

14、应量低于保底供应量生活垃圾处理贴费=保底供应量×生活垃圾处理贴费基本单价。2）当实测供应量高于保底供应量且低于设计处理量时生活垃圾处理贴费=实测处理量×生活垃圾处理贴费基本单价。3）当实测供应量高于设计处理量时生活垃圾处理贴费=设计处理量×生活垃圾处理贴费基本单价+（实测供应量-设计处理量）×生活垃圾处理费基本单价×60%。3.3.回报机制（续）——调价机制期初调价：投资额变动W=W-△I×10-7×T1W：调整后生活垃圾处理贴费基本单价（元/吨）W：调整前生活垃圾处