微型金融组织研究综述及其政策含义

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1、第1O期(总第323期)财经问题研究Nurober10fGeneralSerialNo．323)2010年1O月ResearchonFinancialandEconomicIssuesOctober，2010微型金融组织研究综述及其政策含义王维，(1．中国人民大学经济学院，北京100872；2．江苏省人民政府金融工作办公室，江苏南京210046)摘要：微型金融组织在过去三十多年的发展中，为农村发展和扶贫提供了至关重要的金融支持。相应的文献研究对微型金融组织发展的多个方面进行了总结，并为实践提供了理论指导和政策支持。本文拟对微型金融组织研究文献进行总结，主要包括微型金

2、融组织的偿还机制、可持续性、福利效益、政府在微型金融发展中作用以及其政策含义等。关键词：微型金融；偿还机制；可持续发展中图分类号：F830．3文献标识码：A文章编号：1000-176X(2010)10-0059-06微型金融是在小额信贷的基础上的延伸。普和一些商业机构也正在进行小额信贷的经营，人遍的观点认为，产生于20世纪70年代初的一些们越来越强调应建立起为穷人服务的完整的或普向贫困妇女提供小额贷款的试验项目，是现代小惠性的金融体系，很多国家、银行和其他商业组额信贷产生的标志。因此，小额信贷也被认为是织已经进入微型金融行业，开始建立完全面向贫信贷机构向低收入阶层和

3、弱势群体主要是低收入困人口的金融体系。客户和个体经营者提供一种可持续发展的金融服1993年，中国社会科学院农村发展研究所务方式，是扶贫的重要手段J。由于小额信贷首先将与国际规范接轨的孟加拉“乡村银行”具有与普通金融机构不同的特征，如贷款额度模式的小额信贷引入了中国，成立了“扶贫经小、服务贫困人口、无抵押、具有社会属性等。济合作社”，并在河北省易县、河南省虞城县、而作为一种金融活动，又明显地不同于一般政府南召县以及陕西省丹凤县建立了以孟加拉乡村银或慈善机构长期补贴的发展项目和传统扶贫项行的小额信贷为贷款模式的小额信贷扶贫社。目，小额信贷需要追求自身财务独立和持续生存1

4、995年开始，联合国开发计划署和中国国际经能力J。因此，需要独立的小额信贷机构从事济技术交流中心在中国17个省的48县市推行以小额信贷业务就是发展的必然。扶贫等为目标的小额信贷项目。开发计划署后来2005年联合国推出小额信贷年，世界银行在天津和河南的部分城市开展了针对下岗职工的扶贫协商小组(CGAP)其后出版《服务于所有城市小额信贷项目。2008年5月4日，中国银的人——建设普惠性金融体系》一书，提出在监会、中国人民银行联合颁布《关于小额贷款全球范围内建立普惠金融体系(Inclusive公司试点的指导意见》，允许由自然人、企业法FinancialSystem)，“每

5、个发展中国家应该通过政人与其他社会组织投资设立小额贷款公司。微型策、立法和规章制度支持，建立一个持续的、可金融的发展与快速普及，不仅为发展中国家农村以为人们提供合适产品和服务的金融体系”_3]。和城市的贫困人群脱贫起到了重要的推动作用，目前，传统的微型金融与更广泛意义上的金融体关于微型金融的制度、持续性生存、信贷的偿还系之间的边界开始模糊起来，在一些国家，银行机制也引起了学者们极大的研究兴趣，而理论上收稿日期：2010-07-20作者简介：王维(1971一)，男，江苏雎宁人，博士研究生，主要从事金融政策研究。E—mail：bzc1975@sohu．com财经问题研究

6、2010年第1O期总第323期的总结与提炼又为实践提供了很好的指导性。目，才会变得相对可行。并且在使用次序融资的一、国内外研究综述情况下，会产生正向的配对，银行因此可以相对(一)国外的研究容易地识别小组类型，从而排除差的借款1．小额信贷偿还机制问题研究人一10]。Aniket扩展了团体贷款的动态激励研这是微型金融研究中最受理论文献关注的内究，在他的模型中，两名借款人对彼此结果负连容。由于比较贫穷的客户无法满足一般商业银行带责任，在道德风险环境中，借款人可以通过监对抵押担保的要求，针对这个特点，在小额信贷督来影响小组成员的努力¨。在Besley和Coate风险控制方面

7、，微型金融服务中的小额贷款技术的研究中，银行的制裁、借款人的横向监督以及主要包括小组贷款、动态激励、分期还款计划以社会制裁都会影响到违约的成本，降低策略性违及担保替代。这些技术比较有效地解决了贷款人约的发生。Tedeschi认为，小额贷款机构通与借款人之间由于信息不对称所引发的逆向选择过再贷款的形式，向个人提供动态激励，内生化与道德风险问题。小组贷款技术是孟加拉“格了违约惩罚，有效降低了借款人项目收益实现后莱明”银行最为核心的贷款技术。在该种贷款的策略性违约¨。中，贷款小组由村民自发组成，成员之间负有连分期还款和担保替代也是大多数小额信贷机带担保责任，以解决逆向