X年造纸行业风险分析报告.doc

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1、2010年造纸行业风险分析报告摘要本报告分析采用的范围是按照国家统计局分类标准定义的造纸及纸制品业，行业代码为22，按照国民经济分类标准，造纸及纸制品业包括纸浆制造(221)、造纸(222)、纸制品制造(223)等3个子行业，见下表。造纸及纸制品业及子行业分类行业及代码子行业及代码行业描述22造纸及纸制品业221纸浆制造指经机械或化学方法加工纸浆的生产活动。包括造纸木浆、非木材纤维物质的造纸纸浆和废纸浆的制造。222造纸指用纸浆或其他原料（如矿渣棉、云母、石棉等）悬浮在流体中的纤维，经过造纸机或其他设备成型，或手工操作而成的纸及纸板的制造活动。包括机

2、制纸及纸板制造、手工纸制造和加工纸制造。223纸制品制造指用纸及纸板为原料，进一步加工制成纸制品的生产活动。包括纸和纸板容器的制造及其他纸制品制造。数据来源：国家统计局一、行业地位依然稳定2009年年初，由于受到全球经济危机的影响，造纸行业面临着下游需求处于弱市。09年下半年，国际宏观经济企稳复苏，加之国家加大政策投入拉动内需，轻工业振兴规划出台鼓励出口，造纸及纸制品企业逐步恢复正常生产经营；同时随着下游需求逐步恢复，造纸及纸制品企业效益也逐步回升。2009年1-11月，我国造纸及纸制品业累计总产值达7435.90亿元，同比增长4.9%，尽管因为国家

3、产业政策的调整使其在GDP中所占比重较08年有所下滑，但在国民经济中仍具有重要地位。二、发展环境持续改善2009年，我国国内生产总值(GDP)达335353亿元，按可比价格计算，比上年同比增长8.7%，增速比08年回落0.9个百分点，“保八”目标最终圆满实现。分季度看，一季度增长6.1%，二季度增长7.9%，三季度增长8.9%，四季度增长10.7%，增速为最近8个季度以来新高。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元,增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。国家发展改革委中国经济导报社1

4、31北京世经未来投资咨询有限公司2010年造纸行业风险分析报告数据来源：国家统计局1992年-2009年中国GDP及其增速三、规模扩张速度放缓就规模而言，近几年，造纸及纸制品业急剧扩张，行业规模迅速扩大。具体数据显示，规模以上企业数量及从业人员数量均保持增长，行业生产效率逐步提高；2009年在经济危机的影响下，国内全行业总资产和总负债增速均跌破10%；09年全行业的高利润增长未能持续，尽管国家加大了节能减排和淘汰落后产能政策的实施力度，国内低附加值产品价格被变相抬升，但仍然没能改变造纸及纸制品业利润总额急剧下降的现实。数据来源：国家统计局2005-2

5、009年造纸及纸制品业资产及负债变化趋势四、产量和表观消费量快速增长2009年全年，我国机制纸及纸板产量为9388.74万吨，同比增长11.89%。其中，11月份造纸行业完成纸及纸板产量972万吨，同比增长28.75%，单月产量创历史新高。09年全年，纸制品产量为3922.31万吨，增速22.90%，延续多年来的高增长势头。国家发展改革委中国经济导报社131北京世经未来投资咨询有限公司2010年造纸行业风险分析报告2005-2009年造纸及纸制品业产量情况单位：万吨，%纸浆机制纸及纸板纸制品产量增速产量增速产量增速20051954.9128.9354

6、04.311.131871.9243.3120062529.0229.376804.325.912232.8019.2820072100.64-16.94778714.442713.721.5420082058.47-2.018390.97.763191.3917.6020091934.56-6.029388.7411.893922.3122.90数据来源：国家统计局2009年，造纸行业的表观消费量是15326.31万吨，同比增长11.91%，比2008年增长率提高了3.51个百分点。2009年来，由于造纸和纸制品类产品进口大幅提高，而产量增长幅度较

7、小，从而使其表观消费量快速增长。2005-2009年造纸和纸制品行业表观消费量单位：万吨产量进口量出口量净进口量表观消费量200712601.3491.3558.9132.4412633.78200813640.7692.6338.7153.9213694.68200915245.61133.6052.9080.7015326.31数据来源：中国造纸工业协会五、产销率小幅提升从造纸行业的成品产销率看，近几年起伏较大，2007年产销率是近几年的高点，达到97.08%；2005年产销率较高，但2006略有下降；2008年由于受到经济危机影响，需求有所缩小

8、，产销率有所下降，降为94.89%，为近五年最低值。2009年1-11月，由于造纸业市场的需求增长较快，促使