上海期货交易所交易部2013年9月17日.ppt

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1、上海期货交易所交易部2013年9月17日2013年中秋节和国庆节期间风险控制措施的说明一、背景1．当前国内外经济和金融形势仍然复杂，影响市场运行的不确定、不稳定因素依然较多。2．交易所9月19日至21日为中秋节休市，10月1日至7日为国庆节休市，中秋节与国庆节相距6个交易日，国际市场照常交易。3．确保市场安全健康运行。关于中秋国庆长假风险控制措施的说明二、此次长假风险控制措施的特点（一）节前，根据品种的市场运行特点和监管要求的不同，对各品种交易保证金比例和涨跌停板幅度采取有差别的梯度调整，即中秋节前将相关品种保证金比例和涨跌

2、停板幅度上调不超过1个百分点，中秋节后的交易保证金比例和涨跌停板幅度不作恢复，国庆节前再将各品种涨跌停板幅度在中秋节的基础上上调不超过2个百分点，保证金比例上调至节后首个交易日出现停板时对应的保证金水平。（二）国庆节后，根据品种的市场运行特点，适当降低相关品种的资金成本，提升市场效率。为此，在国庆节后将螺纹钢和铅的涨跌停板幅度和保证金比例分别调整至4%和6%，线材的涨跌停板幅度和保证金比例调整为5%和7%。其他品种的涨跌停板幅度和保证金比例恢复至原有水平。关于中秋国庆长假风险控制措施的说明三、中秋节和国庆节长假前后风险控制措

3、施具体调整办法（一）9月17日结算时起铝期货合约的交易保证金比例由5%调整为6%，涨跌幅度限制由4%调整为5%；锌期货合约的交易保证金比例由6%调整为7%，涨跌幅度限制由4%调整为5%；铜、黄金和天胶期货合约的交易保证金比例由7%调整为8%，涨跌幅度限制由5%调整为6%；燃料油期货合约的交易保证金比例由8%调整为9%，涨跌幅度限制由5%调整为6%；白银期货合约的交易保证金比例由8%调整为9%，涨跌幅度限制由6%调整为7%。螺纹钢期货合约的交易保证金比例仍为7%，涨跌幅度限制仍为5%；铅期货合约的交易保证金比例仍为8%，涨跌幅

4、度限制仍为5%；线材期货合约的交易保证金比例仍为7%，涨跌幅度限制仍为6%。关于中秋国庆长假风险控制措施的说明（二）9月27日结算时起铝期货合约的交易保证金比例由6%调整为11%，涨跌幅度限制由5%调整为6%；锌和螺纹钢期货合约的交易保证金比例由7%调整为11%，涨跌幅度限制由5%调整为6%；铅期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%，涨跌幅度限制由5%调整为6%；线材期货合约的交易保证金比例由7%调整为11%，涨跌幅度限制仍为6%；黄金和天胶期货合约的交易保证金比例由8%调整为12%，涨跌幅度限制由6%调整为7%；燃料油

5、期货合约的交易保证金比例由9%调整为12%，涨跌幅度限制由6%调整为7%；铜货合约的交易保证金比例由8%调整为13%，涨跌幅度限制由6%调整为8%。白银期货合约的交易保证金比例由9%调整为13%，涨跌幅度限制由7%调整为8%。关于中秋国庆长假风险控制措施的说明（三）10月8日结算时起螺纹钢、铅期货合约的交易保证金比例调整为6%，涨跌幅度限制调整为4%；线材期货合约的交易保证金比例恢复为7%，涨跌幅度限制调整为5%；铜、铝、锌、黄金、白银、天胶、燃料油期货合约的交易保证金比例和涨跌幅度限制恢复至原有水平。关于中秋国庆长假风险控

6、制措施的说明2013年中秋节和国庆节长假前后调整涨跌停板幅度及交易保证金比例变化品种9月16日9月17日9月18日9月27日9月30日10月8日10月9日铜停板幅度5%5%6%6%8%8%5%收盘时保证金比例7%8%8%13%13%7%7%铝停板幅度4%4%5%5%6%6%4%收盘时保证金比例5%6%6%11%11%5%5%锌停板幅度4%4%5%5%6%6%4%收盘时保证金比例6%7%7%11%11%6%6%铅停板幅度5%5%5%5%6%6%4%收盘时保证金比例8%8%8%11%11%6%6%螺纹钢停板幅度5%5%5%5%6

7、%6%4%收盘时保证金比例7%7%7%11%11%6%6%线材停板幅度6%6%6%6%6%6%5%收盘时保证金比例7%7%7%11%11%7%7%黄金停板幅度5%5%6%6%7%7%5%收盘时保证金比例7%8%8%12%12%7%7%白银停板幅度6%6%7%7%8%8%6%收盘时保证金比例8%9%9%13%13%8%8%天胶停板幅度5%5%6%6%7%7%5%收盘时保证金比例7%8%8%12%12%7%7%燃料油停板幅度5%5%6%6%7%7%5%收盘时保证金比例8%9%9%12%12%8%8%四、中秋国庆长假风险控制措施的

8、实例解释以Cu1401合约为例关于中秋国庆长假风险控制措施的说明（一）正常交易日涨跌停板幅度及交易保证金比例调整办法正常日D1D2D3涨跌停板5%5%8%10%收盘时交易保证金比例7%10%12%12%（二）中秋国庆长假前、中、后涨跌停板幅度及交易保证金比例调整办法（三）从高原则若当日交易