传统财务职能到柔性财务管理转变的建议.pdf

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1、传统财务职能到柔性财务管理转变的建议郭刚(河南麒麟投资有限公司河南·郑州450000)摘要：企业的理财柔性是快速而经济地处理理财活动中环境变化或由环境变化引起的时时、处处不确定性的能力。财务灵活性是公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地。企业财务管理柔性就是针对内外环境的变化，快速而正确地制定财务决策，适时且经济地实现财务决策来系统、持续地处理财务管理活动中不确定性的能力。它是相对于财务管理制度化、程序化的“刚性”

2、而言的。关键词：财务职能；柔性财务管理；转变1．传统财务管理观念、内容及方式1．3资本成本观念的树立1．1资本市场观念的树立如上所述，企业筹资的渠道有很多，方式也有多种，在计划经济体制下，企业的筹资渠道主要是国家计相同的是采用任何一种方式筹资都是有代价的，这个代划供应，对国家的依赖性强。而资本市场也尚未建立，价就是资本成本，资本成本有可计量的，也有不可计量企业也无法从市场上获得所需的资金。因此，资本市场的。作为一种成本，对企业而言，当然是成本越低越好。的观念不需要也不可能树立。进入市场经济，国家提供不同的筹资方式在计算资本

3、成本时，所考虑的因素是不的资金十分有限，企业的资金需求主要从资本市场谋求完全相同的，其计算的方法也有所区别。准确地预测不满足。只要是市场，就必须按市场规则办事，谁也没有同筹资方案的资本成本，并以此作为评判的依据之一，特权，市场有自己的游戏规则，谁要不遵守游戏规则，谁是进行筹资决策的常规方法。资本成本包括资本的筹就会被市场淘汰，并承担由此带来的经济损失。因此，集费用和资本的占用费用两部分。前者是指在资本筹企业要想从资本市场上筹集所需要的资金，必须首先认集过程中支付的各项费用，后者是指在使用资本的过程识市场的本质及市场游戏规则

4、，树立市场意识。中支付的费用。为便于分析和比较，对于可计量的资本1．2正确认识筹资风险成本，其大小通常都是以固定时期内的支出来计算，以所有的市场都是有风险的，资本市场也不例外，企相对数的形式来表示的，即年资本成本。业的筹资风险是企业在资本筹集过程中所具有的不确2．柔性财务管理内涵分析定性，主要表现是不能按时偿付的风险，这与筹资时间、从人本主义出发，把柔性财务管理定义为：柔性财筹资数量和筹资方式密切相关。故在筹资中必须考虑务管理是相对于传统财务管理而言的，是在研究人们心风险因素，有计划地规避风险。筹资的目的是为了满足理和行为

5、规律的基础上，采用非强制方式，在人们心目投资及经营所需的资金，有需求才会有供应，筹资决不中产生一种诱导性力量，从而实现组织的管理目标，把是越多越好，超过了资金需求的多余资金会导致资金的组织的意志转化为大家自觉的行动。同时，他们还强闲置，闲置的资金不参与运营、周转，不能产生增值，不调，企业如果能把握住财务管理活动中的不确定性，不能带来收益。而资金的取得是要付出代价的，会产生成仅能免于不确定性干扰带来的损失，而且还能获得丰厚本，不同筹资方式的成本是有差别的。因此，过量的资的收益和发展机遇。金筹集对企业是不利的，可能引发或加剧企

6、业风险，导企业财务管理柔性是企业在其整体战略目标的统致企业不能按时支付，及时清偿。另一方面，在筹资中，筹下，面对动态环境和不确定性，主动适应变化，利用变也不能出现资金不足的问题。资金不足会增加投资的化和制造变化以提高本身动态竞争能力而实现企业价风险，影响投资的进程，出现“半截子工程”，降低投资效值最大化的一种思维方式、决策及控制活动。YawM．益，甚至成为企业破产的导火线。不仅如此，筹资还应Mensah和RobertWerner则根据自己研究范围的需要，从按需要确定恰当的筹资时间，既不能提前筹集，增加成资本结构的角度对财务

7、柔性进行了定义，指出财务柔性本，造成浪费，也不能拖延时间，贻误“战机”，带来损失。是未限定用途的资产在总资产中所占的份额。这些定正确认识筹资风险，就是要运用有效的方法准确估量筹义的缺陷至少有二：一是只立足于自己研究领域或研究资额，选择恰当的筹资方式，在适当的时间实施筹资目标，因而不具备全面性；二是没有强调实行柔性的基活动。础是环境的不确定性，或者是虽有提及，却没有真正的时代报告2014．0463把两者融合起来，因而缺乏现实性。化就是决策支持在财务职能活动中的比例将由过去的为此，笔者根据多年的工作经验，在结合财务环境10％提

8、高到50％，财务部门更加深入地参与到决策中及其不确定性、柔性的含义与本质的基础上，提出了自来，从公司总体的经营战略出发，为公司筹集必要的资己关于财务柔性的定义：财务柔性是指企业财务管理系本，并在组织内有效地管理与运用这些资本，通过财务统和过程中所具有的一种能够系统地持续地整合内外资源规模、期限、成本与结