浅谈财务报表分析.doc

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1、浅谈财务报表分析关键词：目的对象内容原则方法使用的资料摘要：财务报表分析具有广泛的用途。人们用它來寻找投资对彖和兼并对彖，预测企业未來的财务状况和经曹成果，判断投资、筹资和经营活动的成效，评价公司管理业绩和金业决策。财务报表分析帮助我们改善了决策，减少了盲目性。一、财务报表分析的目的财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息來源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其H的是了解过去、评价现在和预测未來，以帮助报表使用人改善决策。投资人、债权人、经理人员、政府机构以及与企业有关的其他人士，都可以从财务报表分析

2、屮获得益处。最早的财务报表分析，主要是为银行服务的信用分析。资木市场形成后，发展出收益分析，财务报表分析扩展到为投资人服务。公司组织发展起来以后，财务报表分析山外部分析扩大到内部分析，为改善内部管理服务。二、财务报表分析的对象财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。企业的任何活动都要花钱用物，并形成各种经济业务即会计事项。这些会计事项经过分类、计算和汇总等处理，被编织成财务报表。因此财务报表分析的对象是财务报表所反映的金业活动。企业活动的内容丰富，形式多样，财务报表并不反映企业的全部活动，而只是反映其基本活动。企业的目的是扩大股

3、东财自，为了扩大股东财富金业必须在市场上进行经营活动;经斷活动需要以资产为物质条件，企业必须为取得资产而进行投资活动；投资活动需要使用资金，金业必须为投资而进行筹资活动。因此，企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。其他活动都是为这三项基木活动服务的。1、筹资活动筹资活动是指筹集金业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。金业在筹集资金时需要考虑以下问题：需要筹集的资金数额、筹资的來源（所有者■还是债权人）、偿还期以及筹资契约的主要条款等。资木市场是金业筹资资金的潜在來源，筹资决

4、策与资木市场的状况有密切关系,要根据市场状况和资金需要进行筹资决策。筹资决策的关键是选择适宜的资本结构。筹资决策关系到金业的风险和成K能力，决定了企业决策受外部力帚牵制的程度。2、投资活动投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项H，包括购置各种长期资产和流动资产。资产代表金业提供产品或服务的能力,冃的是将來运用这些能力赚取收益。资产的效益在将來才能实现，而未來效益不能确知，所以投资必然包含风险。因此，投资决策的关键是报酬和风险的衡最。投资是企业基本活动屮最垂要的部分。筹资的目的是投资，应根据投资需要來筹资，共至可以把筹资看成是投

5、资活动的“前置''部分。经营活动是投资所形成的生产经營能力的运用，投资决定了经营活动的规模、类型和具体方式，可以把经营活动看成是投资活动的“延续”部分。因此，投资活动决定了企业持有资产的总量及其构成，影响金业的生产经营能力、组织结构、可持续发展能力和经营风险，并制约筹资和经营活动。3、经营活动经背活动是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括硏究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要來源。收益计量了企业作为一个整体，在与市场进行交换投入与产出的业绩。投资和筹资的效果，最终也

6、要在经营收益屮体现出來。因此，经营活动的分析是财务分析最重要的领域之一Q金业的三项基本活动是相互联系的，在进行业绩评价时不应该把他们割裂开來。例如，利润是经营活动的结果，而经莒业绩的评价＞1、能鼓励地仅看利润大小，需要把利润和赚取利润占用的资产联系起來，用资产利润率来评价。三、财务报表分析的内容对财务报表分析的内容有多种扭述方法，比较常见的是将其分成六项内容：1、短期偿债能力分析短期偿债能力是指公司以流动资产支付流动负债的能力，一般又称为支付能力。它主要取决于流动资产和流动负债的比例关系，以及流动资产的变现能力。2、长期偿债能力

7、分析长期偿债能力是指公司偿还债务本金和支付债务利息的能力，一般又称财务能力。它既与资本结构有关，也与公司的收益能力有关。3、资产运用效率分析资产运用效率是指公司单位资产创造营业收入的能力。它主要収决于收入对资产的比例关系。资产运用的效率既影响偿债能力，又影响收益能力。4、获利能力分析获利能力在这里是指运用资产赚取利润的能力。它主要取决于利润耳获取利润的资产或销信收入的比例关系。5、投资报酬分析投资报酬在这里是指股权投资所获得的报酬。投资报酬分析是从股东角度评价公司的收益能力。股东投资报酬的高低，不仅取决于资产的获利能力，还受资本

8、结构的彩响。6、现金流动分析现金流动是公司价值的瑕终驱动力，股东对未來现金流动的预期是确定股票价值的基础，因此人们越來越靈视现金流动状况的分析。通过现金流动状况的分析，可以了解一项业务产生或消耗现金的程度，使人们对偿债能力和收益能力有新的认识，并且对利润的质昴作