“余额宝＂引发的相关法律问题研究

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1、叁融璧呈兰：丝ournaloJ’FinanceamtEconomics“余额宝"引发的相关法律问题研究■曾毅，王晓丽备受关注的余额宝，面临着法律地位、业务范围、监管等方面的法律问题。只有加快完善网络立法，建立统一纠纷解决机制，加强监管，才能从实质上解决余额宝从诞生之日起引发的各种担忧，才能把像余额宝这样的新生网络理财业务更好地服务于大众。【关键词】余额宝；法律问题；电子商务；支付宝；网络立法【中图分类号】F830【文献标识码】A【文章编号]1006-169X(2013)12—0073—04曾毅(1982一)，江西南昌人，硕士，南昌大学科学技术学院副教授，研究方向为法经济学，刑事法学。(江西南昌

2、330029)；王晓丽(1988一)，四川仁寿人，硕士，四川大学法学院2012级民商法硕士研究生，研究方向为民商法。(四川成都610064)一、余额宝的法律本质的对价，名称上界定为“管理费”．这样就成功地规避2013年6月13日．余额宝业务服务上线．这种了监管风险。一言以蔽之．笔者认为余额宝业务就简单方便的一站式模式受到大多数客户的追捧。显是购买基金业务。著亮点就是用户在获得投资收益的同时还能使用二、余额宝引发的法律问题分析余额宝内的资金支付宝转账、网上购物等。让余额宝(一)欠缺销售基金资格具有“一夜成名”的趋势。余额宝业务作为一款理财余额宝投资的实质就是购买基金，但无销售基产品，能够克服过去

3、支付宝上大量沉淀资金没有任金牌照、仅凭借“支付资格证”的支付宝联手天弘基何收益的缺陷，同时这部分资金的利息收益受目前金通过直销模式的监管规避式创新已引起监管层国家相关金融法规的限制，支付宝不能返还给用的关注，遭到学界的质疑是必然的。通常购买基金户。支付宝借道余额宝，通过购买货币基金的渠道的必然流程是要在正规基金购买的银行进行开户将利息收益补偿给了用户，盘活沉淀资金，满足用户活动．而余额宝跳过银行这一环节直接与支付宝挂收益，使用黏性增长，不断吸引新用户加入到支付宝钩，在支付宝的原有账户里进行基金购买．由于欠中来，这其实是一出互联网行业交叉补偿缺陷的创缺基金销售资格，显然算是变相从事私下基金购新经

4、营模式。买。同时。支付宝余额宝业务中有部分基金支付结余额宝本质是让支付宝用户购买一款货币基算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部金，具体是指由第三方支付平台支付宝与天弘基金门提交监督银行的监督协议，违反了《证券投资基合作打造的一项全新的互联网基金业务余额增值金销售管理办法》第29条、第30条和《证券投资基服务。支付宝公司在金融产品设计上的高明之处就金销售结算资金管理暂行规定》第9条的规定。此是把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来外．基金销售专业能力不足，缺乏基金产品投资推设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动荐能力，没有建立自己的基金清算、控险等后台系过程中不会转移给支付宝公

5、司，而且支付宝公司把统以及尚未形成代销及投资模式，若不能很好解决从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台这些关于基金方面的问题．将不可避免制约其长期73金融与经济2D73．发展。宝将吸引更多的闲散资金涌向支付宝．势必对银行(二)补救不能的困境的业务造成冲击。但是余额宝的支付被限定在消费阿里巴巴承诺，如果客户账户余额资金被盗。支领域，也不能支持信用卡还款和银行卡转账，同时付宝方面将全额赔偿。被盗全额补偿保障措施或许在资金的安全性上与银行还是没法比的。因此，余能够打消大部分人的投资顾虑．但是这样的措施并额宝业务对银行业的冲击还很有限。支付宝拥有的不是长久的措施，因为网络木马无处不在。“您可以只是

6、基金支付许可，这与第三方机构所拥有的基金就使用本服务时因不能归责于您的原因造成的理销售牌照的职能和业务范围还是存在区别的．但实财产品损失(投资性风险及相关金融机构原因造成质上余额宝已达到第三方代销效果。其业务模式显的损失除外)申请支付宝的补偿，但能否得到补偿然已“越线”。及具体金额取决于支付宝自身独立的判断。您同意电商终究不能取代银行，因此明确各自的业务并认可支付宝最终的补偿行为并不代表前述资金界限范围尤其重要。如何处理与银行之间的利益划损失应归责于支付宝，亦不代表支付宝须为此承担分、业务范围界限等冲突问题，与余额宝未来发展其他任何责任”这样的条款已经暴露出获得赔偿的壮大与否息息相关。可能性不

7、大，因为取决于支付宝自身的判断，常理(五)存在监管漏洞可以推知支付宝终将是维护自身利益的。这样的补余额宝可称为电子商务上投资行当的一项创偿制度是“华而不实”的欺骗行为，同时余额宝仅承举，但凡新事物的出现都会挑战现有监管法律体诺当用户资金被盗时将全额补偿．却并未对用户收制。支付宝公司在金融产品设计上的高明之处在于益提供保障措施，一旦用户因收益发生争执，法律纠把销售基金行为定义为直销．并严格按照直销来