财务报表分析在企业信用评价中的运用

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1、《西部金~)2014年第1期财务报表分析在企业信用评价中的运用陈东平(中国人民银行西安分行，陕西西安710075)摘要：企业信用评价是商业银行贷款风险管理的重要一环。本文针对企业信用评价体系的主要内容．提出了运用财务报袁分析企业信用的具体思路，并在此基础上，强调了运用财务报表分析时应注意的问题。关键词：财务报表分析；企业信用；风险管理中图分类号：F830．5文献标识码：B文章编号：1674—0017—2014(1)一0072—03企业信用评价是商业银行贷款风险管理的重要一环，由于贷款企业多层次多样化，因而要

2、求企业信用评价方法既科学可靠，又简单实用。财务报表分析是分析企业信用时普遍采用的方法。可以通过一系列财务分析步骤，提取相关的财务数据，为评价企业信用提供直观具体的参考。一、企业信用评价体系的主要内容(一)企业信用和企业信用评价。企业信用是一个内涵丰富、外延模糊的概念，其内容涉及企业历史、现状及前景等多方面。信用评价又称信用分析，是商业银行资产业务、特别是贷款业务经营的核心内容．目的在于评价银行在贷款业务中可能面临的信用风险，即商业银行由于贷款人不能或不愿偿还贷款而遭受风险的可能性，为商业银行贷款决策提供依据

3、。从系统工程的观点看，企业作为一个系统，它是通过各因素之间的相互联系、相互作用所构成的一个整体，具有变量多、机制复杂、不确定因素作用显著等特点。因此，影响企业信用等级的因素不仅多，而且一个因素往往具有多个层次，对贷款企业的信用评价，必须建立一个科学合理的信用评级体系。(-)企业信用评级体系。企业信用评级体系作为一个完整的体系来说，应该包括信用评级的要素、信用评级的指标、信用评级的标准、信用评级的权重、信用评级的等级、信用评级的方法等6个方面内容。信用评级的要素决定了信用评级的指标，信用评级的标准及信用评级的

4、权重决定了企业信用评级的等级，信用评级的方法是贯穿在整个信用测评工作中的，不同的企业，由于其所在行业及自身特点的不同，信用评级的要素及其指标、标准、权重、方法也是不同的。1、信用评级的要素：西方商业银行非常重视借款人的信用评价，并在多年的实践中逐渐形成了一整套衡量标准。国际上传统的信用评估要素有：“5c”、“5P”及“LAPP”三种形式。“5C”即品德(Character)、才能(Capacity)、资本(Capita1)、担保品(Collatera1)、经营环境(Condition)；“5P”为个人因素(

5、Persona1)、目的因素(Purpose)、偿还因素(Payment)、保障因素(Protection)及前景因素(Perspective)；而LAPP则是指流动~(Liq—uidity)、活动l~(Activity)、盈利I~(Profitablity)及潜力(Potentiality)等四要素。2、信用评级的指标：即体现信用评级要素的具体项目，一般以指标表示。指标的选择。必须以能充分体现评级的内容为条件。通过几项主要指标的衡量，就能把企业信用的某一方面情况充分揭示出来。例如企业的盈利能力，可以通过销

6、售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现：企业的营运能力可以通过存货周转率、应收帐款周转率和营业资产周转率等指标加以体现。3、信用评级的标准：要把信用状况划分为不同的级别，这就要对每一项指标定出不同级别的标准．以便参照定位。明确标准是建立信用评级指标体系的关键，标准定得过高，有可能把信用好的企业排挤出投资等级；反之，标准定得过低，又有可能把信用不好的企业混入投资等级，两者都对信用评级十分不利。因此。标准的制订必须十分郑重。一般来说，信用评级的标准要根据企业所在行业的总体水平来确定。4、信用评级的

7、权重：指在评级指标体系中各项指标的重要性。信用评级的各项指标在信用评级指标体系收稿日期：2013—11作者简介：陈东平(1975一)，女，江苏溧水人，本科，经济师，现供职于中国人民银行西安分行。《西部金~)2014年第1期中不可能等同看待，有些指标占有重要地位，对企业信用等级起到决定性作用，其权重就应大一些；有些指标的作用可能小一些．其权重就相对要小。5、信用评级的等级：即反映信用等级高低的符号和级别。有的采用5级，有的采用9级，有的采用4级。有的用A、B、C、D、E或特级、一、二、三、四级表示，有的用AA

8、A、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用primel、prime2、prime3、Notprime表示。一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，采用级别较宽，通常分为9级；而短期债务时间短，信用波动小，级别较窄，一般分为4级。在国际上还有一种惯例，即一国企业发行外币债券的信用等级要以所在国家主权信用评级为上限，不得超过。6、信用评级的方法：通常有自我评议、群众评议和专家评议三种。如由