论我国碳银行业务的经营管理

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1、含融教学与研究2010年第2期(总第130期)论我国碳银行业务的经营管理邵伟(中国银行国际金融研修院，上海200233)摘要：通过对我国碳金融市场和碳银行经营业务特征及其管理等进行分析，指出应该正确把握碳银行服务流程和风险内控制度建设，提出我国碳银行业务发展的对策，包括：政策环境创新对策，建立人民币碳排放量分配和自愿交易对策，我国碳金融创新和管理对策等，以促进产业结构调整期我国碳银行业务健康发展。关键词：低碳经济；碳银行业务；经营管理；发展对策中图分类号：F830．4文献标识码：A文章编号：1006—3544(201

2、0)02—0022—05行、德意志银行、荷兰开发银行、汇丰银行、美洲银行、渣打银一、碳银行业务特征分析行等已经进入我国CDM市场，进一步证实了碳权投资具有以碳金融是由《京都议定书》而兴起的低碳经济投融资活小博大和责任倒置等优势。动，是服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、CDM项目投资具有以下特点：(1)产生减排量之前，银行碳权交易和银行贷款等金融活动。后金融危机时期，低碳经济不承担减排支付责任；(2)因欧盟碳权需求旺盛，银行获得减的发展迎合了世界经济金融应对温室气体和金融资本流动性排权后即刻转手二级市场交

3、易，体现了高流动性特点；(3)因过剩两大难题的要求。碳金融能够发挥“碳货币”职能，通过碳中国的碳市场制度滞后，国际银行可以无障碍地直接寻找碳金融服务将产业资本、金融资本和民间资本汇聚于低碳经济项目投资；(4)CDM机制与IET、JI相比较，具有碳投资高回报领域，推动低碳经济时代新能源、新材料和新医药的发展。因率特性。此，碳金融服务是我国产业结构调整期发展的必然趋势。近几年，国际碳金融发展的表现为：(1)“赤道原则”签约商业银行碳银行业务的发展依赖于低碳经济的规制和方数量逐步增加。根据国际金融公司(IFC)可持续发展政

4、策碳金融中心的建设，也是国际碳交易市场的主要参与者。京都与指南，“赤道原则”协助借款人和金融机构解决项目融资中协议为温室气体减排提供r国际碳贸易规则，促进了国际碳可能遇到的社会和环境问题，形成了低碳经济项目融资的行交易市场的配额和自愿交易的发展。配额交易规则为国家和业标准和国际惯例。截至2009年6月，包括荷兰银行、汇丰银企业提供碳交易服务，而自愿交易规则为企业自觉承担社会行、花旗银行以及中国的兴业银行等69家金融机构自愿采纳责任、品牌建设、社会效益等进行碳交易服务，以实现其减排“赤道原则”。(2)利用传统融资方式支

5、持绿色信贷业务。商业目标。清洁发展机制(CDM)是配额交易规则的重要组成部分，银行通过成立低碳基金或环保基金，直接贷款支持低碳产业在项目类一级和二级市场进行核证减排量(CERs)碳交易。的发展。(3)围绕现行的碳排放权配额和自愿交易体系进行京都协议促进了欧洲碳金融中心的建设，推动了欧美日融资、碳金融产品创新，以及碳金融咨询服务。碳银行业务的迅速发展。2006年以来，国际投资银行瞄准了我国碳银行业务仅限于对低碳项目的融资和绿色贷款、发展中国家，特别是中国CDM市场，其主要原因是中国的碳环保贷款，体现了我国碳金融发展与国

6、际问的失衡现象。因减排权售价低于欧洲市场价格，欧洲减排权又处于卖方市此，我国碳银行业务发展应当包括：低碳经济的技术和项目场，CDM机制的套利机会显而易见。从CER与ERU比较来看，直接投融资、银行贷款、碳银行理财产品开发、碳贸易产品服CER具有审批速度快、成本低、手续简单、市场运作较为成务、CDM业务咨询、配额项目型CER和自愿型VER碳权交易熟、投资回报率和流动．『生高等优势，倍受欧盟投资者青睐。等。只有在述及的碳银行业务方面有所创新，我国的碳金融从国家发改委批准的CDM项目中可见，除世界银行、政发展才能取得突破性

7、进展。府、碳基金组织之外，投资银行数量开始增加。英国标准银二、碳银行CDM项目经营管理收稿日期：2010-01—31《京都协议书》有三种机制，即：国际排放贸易机制(Inter-作者简介：邵伟，中国银行国际金融研修院高级经济师，研究方向为概率数理统计、运筹学、管理会计、国际结算、商业银行经注：本文中2009年CER价格由www—x-eu网站下载，其他数据均营管理。摘自对应机构网站的2009年日交易数据。畲融教学与研究2010年第2期(总第130期)nationalEmissionsTrading，IET)、清洁发展机制

8、(CleanDe—CDM项目调剐并篓订服务合同—+开发项目摄念褒CPIN)velopmentMechanism，CDM)和联合履行机制(JointImple—CDM话c1I出nl吼缸n＆Co蛐矗c丘豫P,oje~tIdeaNotesDevelolome~tmentation，J1)。IET机制是附件一工业国家之间的碳权交易机制，如：IET的分配