当前我国证券市场监管的现状及对策研究

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1、第29卷第3期企业技术开发2010年2月VolJ29No．3TECHN0LOGICALDEVELOPMENTOFENTERPRISEFeb．2010当前我国证券市场监管的现状及对策研究唐学学(西安培华学院国际商学院，陕西西安710125)摘要：在整个金融体系中，证券市场占有举足轻重的地位。证券市场的任何动荡都会波及到整个金融系统，并且影响到国家经济的稳定和发展。因此，证券市场的监管尤为重要，科学的监管措施可以有效克制证券市场不足，保护投资者的合法利益，保障证券市场平稳和透明，提高交易效率和证券创新能力，降低风险。文章分析了中国证券市场现

2、行监管体制监管存在的问题，并提出了相应完善我国证券市场监管的对策。关键词：证券市场；证券监管；对策分析中图分类号：F832．5文献标识码：A文章编号：1006—8937(2010)03—0125—02RegulationandcountermeasuresaboutthecurrentstatusofChina’SsecuritiesmarketTANGXue-xueAbstract：Thesecuritiesmarketoccupiesapivotalpositioninthewholefinancialsystem．Thestock

3、marketturmoilwillspreadtotheentirefinancialsystem，directlyaffectingthenationaleconomicstabilityanddevelopment．SoSecuritiesmarketregulationisparticularlyimportantScientificstockmarketregulatorymeasureswillnotonlybeabletoovercomedeficienciesinthemarkettoprotectthelegitimat

4、einterestsofinvestors，safeguardthesecuritiesmarketfairness，eficiencyandtransparency，butalsotoensurestockmarketstability，integrityandeficiency，reducesystemicrisks．Aimingatthecurrentregulatorysystem，China’sstockmarketregulatoryproblemswereanalyzedandputforwardcorresponding

5、countermeasuresimproveChina’ssecuritiesmarketregulation．Keywords：stockmarket；securitiesregulatory；countermeasures证券市场之所以在各个国家都备受关注和严格监机制进行新股发行定价，政府干预太多。实行核准制后，管，是因为它具有高效的融资功能和高风险性特征，更甚新股发行定价标准仍然由监管机构内部掌握。对当前我者具有足以左右国民经济现状的能力。正因为如此，每个国企业来说，争取发行额度就是最低成本的融资，形成最国家的证券监管都备受关注，

6、对于如何形成一个兼具效直接的后果就是使得企业进行各种伪包装和虚假宣传，率和公平的证券市场，如何制定一个切实可行的市场运并提供虚假信息，误导投资者的投资决策。②上市公司往作规则，如何科学的监督和管理证券市场，是当前证券监往隐瞒不利于自己的重大信息，在信息披露制度方面，更管工作研究的重中之重。多的偏重于发布有利于自己的信息，导致投资者在决策时准确性差，从而损失利益。1我国证券市场监管存在的问题1．3证券交易市场监管不完善1-1监管部门权力分散由于证券交易市场监管制度不完善，只能对证券市证监会在中国证券市场中具有明确的监督和管理权场能做多但不

7、能做空，而导致各种违法违规的行为出现，力。但是，由于证券市场监管部门较多，除了证监会履行例如，在市场连续暴涨时，投资者为了获取更多的利益，监管职能，还包括税务总局、国家发改委等部门，也在不采用多开户手段。证券市场的波动，大部分原因是“政策同程度的执行部分监管权利。这就在某种程度上削弱了市”的存在，为了控制交易价格，政府往往通过各种手段证监会的权利，同时影响了证券监管的反应速度和效率。在证券市场上托市或抑市。这种行为在某种程度上削弱证监会的一个重要作用是防范重大风险的发生，但是，由了市场机制的调控作用，使得有价证券的供求关系不能于监管不到

8、位，监管目标不明确，往往导致其对市场变化通过市场反映出来。反应滞后。1．4证券中介机构自律性不强1．2证券发行市场监管不完善我国证券市场中介机构作为证券发行与交易的服务当前中国实行的是带实质性审查的核准制，