[精品]财务报表分析心得.doc

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1、财务报表制作心得常用财务报表分为资产负债表、利润表、现金流量表三张表。此三张表均反映一定吋期内企业财务状况（因为只反映一定吋期的企业财务状况，有一定的滞后性，所以也具有一•定的局限性，只能反映过去，不能反映企业未来情况，如需着眼企业未来，需通过此三张表结合企业管理报表做财务分析）。此三张表小记录科H可以从字面理解其含义（例如：货币资金指现金及银行存款，应收帐款指应收的货款等等）。首先看利润表，简单的说，就是让你了解在一-段吋期内企业赚了多少钱，我们可以从利润表屮净利润栏得到此数据。其次看资产负债表，此表分为左右两部分，其屮左半部分称Z为资产类，表屮科H是按资产的流动性排列

2、其顺序，越往下，其变成现金能力越差。右半部分称Z为负债类（丄半部分）和权益类（下半部分），表屮科H是按债务偿还的吋间排列，越晚偿还或支付的排得越下（例如右半部分的下半部分的权益类，是反映企业投资者股东投入到企业的资金，此部分投资一般情况下只有到企业结束营业吋候的才用偿还，可能需要20年或更长时间再用偿还，因此它是最晚偿还的，所以排最下）。资产负债表的左半部分资产类又称Z为资金的占用，是让你知道企业赚的钱用到那里去了，钱在那里（例如有部分在银行，科H屮称之为货币资金；有部分购买了原材料,科FI屮称之为存货；有部分购买了资产，科刖淋之为固定资产和无形资产等等。资产负债表的右半

3、部分又称为资金的來源，其屮的负债类（表屮上半部分）代表你欠多少钱，未来时期需要支付多少钱（例如需耍支付员工工资的，在应付职工薪酬科H屮反映数额；需要支付税款的，在应交税费科H小反映等等）。右半部分屮权益类代表你的投资者投了多少钱在金业（表屮用实收资本反映），企业开始经营至报表出具吋期止企业投资者累计赚了多少（表屮用未分配利润反映，如果是累计亏损会显示为负数，如想知道当期经营利润情况可看当期利润表屮净利润屮数据）。再次就是现金流量表，简单的说就是告诉你这段时期内企业存有多少现金（银行存款也视为现金），这段时期内现金是怎么来的，来了多少，现金乂是怎么用的，现金还有多少结余。这

4、里需要注意二个问题：第一•个问题是利润表和资产表，资产表和现金流量表是有一定逻辑性，关联性的。一般情况下，利润表屮的全年累计净利润加上资产负债表屮未分配利润年初数后与资产表屮未分配利润的数据相一致。资产负债表屮货币资金数据是与现金流量表屮现金余额数据相一致。资产负债表屮左半部分屮资产总计数和右半部分屮负债和所有者权益总计数相一致；第二个问题是利润表和资产负债表是按权责发生制要求制作，而现金流量表是按收付实现制要求制作。收付实现制和权责发生制也可以从字面理解其含义。收付实现制就像你购物一•样付现购物，一手交钱一手交货，很简单的交易行为。权责发生制是简单的说就是权利和责任，就

5、像你预收了一笔货款，但是你还没有发货给别人，在未来一段时间内你再发货给别人这是你的责任，这段吋间内虽然你收到了货款但你不然算你的收入，只能等你发了货再才能确认为你的收入。换个角度说别人预付了一部分货款给你，但你没有发货给别人，别人需在一时间内向你提货，这是别人的权利！投资获胜的方法，看起来有很多种，实际丄各家理论大同小异。只要你熟悉基本的原理，就可随心所欲地变化。以我一个散户过来人来看，能不能由常败的输家跨越到稳定的赢家，其实只有一个关键——你要会看基本的财务报表。财务报表主要有三种：资产负债表、损益表、现金流量表。就我来说，我只看资产负债表及损益表，我认为这两张表己经可

6、以看出公司的好坏。至于现金流量表，我不买投机股，也不玩短线，基本上就不需要管他现金流量的问题。下面就把我看资产负债表及损益表的心得与大家交流。资产负债表二价值投资买股票并不太复杂，跟买菜买鸡完全一样，价格合不合理，当然要看值不值得。如果买到便宜价，将来一定有机会高价转卖。资产负债表代表的其实就是公司价值。一家公司价值是多少，有没有高估或低估，从这个表就可以找到结果。就一家正常经营的公司来说，有可能低估的有土地、转投资、无形资产，有可能高估的则有应收账款、机器设备、转投资、无形资产，其他的部分比较单纯，不容易有差员，所以我们只要针对这几项多了解，资产负债表就算是通了。损益表

7、二成长投资损益表更简单，差不多就像是一般小店的流水账。大部分公司销售的产品变化不大，所以可以由过去的销售资料，推算出未来的情况，如果看出有大幅成长的机会，当然就值得投资。股票买到后不是结束，卖出前还要作很多评估判断，是不是该摊平，要不要认赔，最后该不该获利，这些都跟损益表有直接或间接的关系。所以，熟悉损益表就代表你看得到公司未来是成长还是衰退，也可以准确地预测股价涨跌。看懂损益表是投资股票的基本功夫，是输家还是赢家有吋就看它。两个表融会贯通二反向投资反向投资不是一涨就反，也不是跌停就反，要反向也要有依据，它的依据就是要把报表融