股票常用技术指标介绍.pdf

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1、证券专业知识系列讲座常用技术指标介绍2009年1月13日常用指标分类趋势型指标超买超卖指标能量型指标成交量型指标均线型指标图表型指标选股型指标路径型指标趋势型指标平滑异同移动平均线指标MACD趋向指标DMI平滑异同移动平均线指标MACD其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算用以判断股票的买进与卖出时机和信号。MACD的计算公式MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均数值与慢速（一般选26日）移动平均数值。以这两个数值作为测量两者（快速与慢速线）间的“差离值(DIF)”依据。DIF:即12日EMA数值减去26日EMA数

2、值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。DIF=EMA12-EMA26DEA:MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日EMA）。“差离平均值”用DEA来表示。DEA=（前一日DEAX8/10+今日DIFX2/10）计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图。MACD的应用MACD在买卖交易的判断上，有如下几个判断准则：1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空

3、头补仓。2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在0轴之下则为空头市场。DIF与DEA在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，可以大胆卖出。如果向上突破时，空头只宜暂时补空。4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA交错，可

4、不必理会，但须观察乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。6）"背离信号"的判断，不管是"差离值"的交叉，或"差离值柱线"都可以发现背离信号的使用，所谓"背离"即在K线图或条形图的图形上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部，这种背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。或者，在K线图或条形图的图形上，价位出现一底比一底低，在MACD的图形却出现一底比一底高，这种背离信号的产生，意味着较正确的上升信号趋向指标DMI动向指标(DirectionalMovementIndex)又叫移动方向指标或趋向指标，是1978年由J.WellesWilder提出，属于趋势判

5、断的技术性指标，它的主要功能是指示投资人避免在盘整的市场中进行交易，而提醒投资者在市场有利润时进场，并在适当的时候退场。DMI计算公式如下：1.真实波幅TR1值：当日收盘价-当日最低价，当日最高价-昨日收盘价，当日最低价-昨日收盘价以上三者的最大值为TR12.上升指标线（+DM）=当日最高价-昨日最高价(负值或零记为0)下降指标线（-DM）=昨日最低价-当日最低价(负值或零记为0)3.N日的真实波幅(TRn)=N日的TR值之和(计算时常设N=7或7的倍数)7日的真实波幅(TR7)=7日的TR值之和4.+DM7=近7天的+DM之和-DM7=近7天的-DM之和5.+DI7=+DM

6、7/TR7-DI7=-DM7/TR76.DI差=+DI-

7、-DI

8、DI和=+DI+

9、-DI

10、7.DX=DI差-DI和8.第十五天开始计算ADX值：ADX=(第14天的ADX*6+第15天的DX)/7（首次计算时，第14天的ADX用第8天到第14天的DX的总和平均数代替，从第16天开始恢复成用前一天的ADX值计算。）9.第21天开始计算ADRX：ADRX=（第21天的ADX+第15天的ADX）/2动向指数的计算过程中需要事先分别计算出真实波幅（TR）、上升指标线（＋DM）、下降指标线（－DM）和平均移动指数线（ADX）。1．DMI主要应用于判别股价的走势，一般不使用它的交叉信号

11、作为买卖信号。2．当＋DI从下向上突破－DI时，既白色的+DI曲线上穿黄色的-DI曲线。股价将上涨；当＋DI从上向下突破－DI时，既白色的+DI曲线下穿黄色的-DI曲线。股价将下跌。3．当ADX脱离20－30之间上行，不论当时的行情是上涨或下跌，都预示股价将在一段时间维持原先的走势。如上图所示，当紫色的ADX曲线脱离20-30之间上行，股价将继续原来的下跌走势。如下图所示，当紫色的ADX曲线脱离20-30之间上行，股价仍然维持其