国泰君安投资早点 （2009-06-29）.pdf

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1、国泰君安投资早点（2009-06-29）V今日导读ò6月以来全国用电负荷和电量均出现较明显增长。截至6月23日，当月累计发电量同比增长2.37%，预计6月将扭转连续8个月发电量负增长的局面。ò上周市场继续延续蓝筹板块轮动的特性，但推动力并不完全是上市公司基本面的改善，更重要、更直接的影响在于市场资金面的状况。ò从成交量看，市场在上周四、周五有明显缩量，市场在临近3000点关口时，心态开始趋于谨慎，未来市场的波动可能会有所加剧。ò今日组合中没有新品种加入。其它品种（新钢股份、韶钢松山、中国宝安、中国石油、双汇发展、新希望、锡业股份、岳阳纸业、白

2、云山、招商银行、振华重工、耀皮玻璃、万科A、城投控股、上实发展、中信证券、安徽水利、北京城建、新黄浦、马钢股份、鞍钢股份、江南高纤）继续保留，投资者可在其中选择介入机会。当前仓位建议比例：60%（→↓↑）。ò卖方研究方面，我们今天推荐海螺型材、海南航空、天威视讯、中国国航、哈飞股份、中航光电、中国卫星、力源液压、云铝股份、古井贡酒、江淮汽车、华发股份、深圳机场、华联综超等个股以及证券、保险、钢铁、航空、软件、通信、纺织服装、铁路建设、传媒、半导体、旅游、机场、汽车、银行、煤炭、零售等行业的研报摘要，并列出所有机构的最新个股评级情况。V电子报刊

3、1.《第一财经日报》0629.htm2.《上海证券报》0629.htm3.《证券时报》0629.htm4.《中国证券报》0629.htm今日重要资讯：《国泰君安·财经大搜索》(2009.06.22).htm本期责任编辑：零售客户总部林晓¾一周市场评论本周市场继续震荡上涨，周一市场冲高后整理，盘中曾上攻至2923点，不过收盘时又回到2900点下方；周二市场探底后反弹，收盘时回到2900点附近；周三市场展开新的上攻，收盘指数终于站在2900点以上；周四、周五市场在2900点之上窄幅波动。最终沪市综指收报2928点，较上周上涨48点；深市综指收报9

4、58点，较上周上涨15点。市场继续延续蓝筹板块轮动的特性，黄金、钢铁、地产、银行、保险等板块反复上涨，成为稳定市场的主要动力。特别是银行、钢铁板块走势较强，其中的龙头品种如工行、宝钢等一周涨幅都超过5%。蓝筹板块的成功切换是市场一直维持强势的重要原因，在蓝筹板块稳定的同时，一批重组个股也纷纷上涨，万好万家、中油化建等都有较大涨幅。在近期海外证券市场与商品期货价格震荡整理之时，国内市场的走势明显更强，国内外的市场近期并不一致，这其中有国内经济率先复苏的因素。随着中央确定的扩大内需、促进经济平稳较快发展一揽子政策的实施，国内经济已经有见底回升迹象

5、，统计局甚至预测，二季度GDP增速预计将接近8%。但对于微观企业来说，彻底回暖还需时间，在已发布的对上半年业绩进行了预告的上市公司中，业绩预增、续盈、扭亏、略增等报喜的上市公司仅占已预告公司总数的三分之一左右；而业绩预减、续亏、首亏、略减等报忧的上市公司达到总数的六成。与一季报26.9%的上市公司业绩为负相比，中报预告首亏或续亏的上市公司占到预告公司总数的三成，上市公司亏损面有继续扩大化的趋势。因此，目前市场的推动力并不完全是上市公司基本面的改善。近来对市场更重要、更直接的影响在于市场资金面的状况，继今年前3个月新增贷款投放出现飙升之后，二季

6、度以来，新增贷款增速放缓，4、5月贷款分别投放5918亿元和6645亿元。但据媒体报道，6月新增贷款又将放量，突破1万亿元已成定局，考虑到月末信贷冲规模因素，预计6月新增贷款将达到1.2万亿元左右，可能成为年内新增贷款投放数额的第三高。中国人民银行货币政策委员会本周的例会也表示，将继续推行适度宽松的货币政策，充裕的资金是市场维持强势的关键因素。本周值得关注的消息是上周末国务院决定在境内证券市场实施国有股转持，即股权分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发

7、行股份数量的10%，将股份有限公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有。2001年拟实施的国有股转持彻底改变了市场格局，但目前市场的规模和承接力已远超当时，加上社会保障基金理事会对转持股份承继原国有股东的禁售期义务，并且在承继原国有股东禁售期的基础上延长三年禁售期，因此短期内影响有限。另外，万马电缆获得IPO重启第二单，新股发行在中小板先试点可以有效缓解市场压力，对维持市场稳定能起到积极作用。从成交量看，市场在周四、周五有明显缩量，市场在临近3000点关口时，心态开始趋于谨慎，未来市场的波动可能会有所加剧。操作上，可在控制仓位的情况下适当

8、参与市场的热点，或选择强势整理的个股，等待板块的轮换。¾全球金融市场概览股票指数最新价涨跌备注道琼斯8438.390-34.010(-0.40%)金融时报4241.