外汇风险及防范措施.pdf

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1、第三节外汇风险及防范措施一、外汇风险的含义广义狭义二、外汇风险种类1．外汇交易风险（实例）2．外汇会计风险（实例）3、经济风险（实例）4、银行的外汇头寸第三节外汇风险及防范措施超买——多超卖——缺平头三、外汇风险管理1．汇率预测2．风险防范措施（1）合理选择交易中得计价货币（2）LEADSANDLAGS（3）利用外汇交易保值（4）参加外汇保险习题1、远期套算汇率的计算即期汇率USD/DEM=1.6210/203个月掉期率176/178即期汇率USD/JPY=108.70/803个月掉期率10/88设DEM为单位货币，计算DEM/JPY3个月的远期汇率。习题2、远期套算汇率的计算即期汇率U

2、SD/JPY=107.50/603个月的掉期率10/88即期汇率GBP/USD=1.5460/703个月的掉期率161/158设GBP为单位货币,计算GBP/JPY3个月的远期汇率。习题3、1998年10月中旬外汇市场的行情为：即期汇率GBP1/USD=1.673个月远期贴水16美国出口商签订向英国出口62500英镑仪器的协议，预计3个月后才收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测3个月后GBP/USD即期汇率将贬值到GBP/USD1.6600。不考虑买卖价差等交易费用，那么：1）若美出口商现在就可收到62500英镑,可获得多少美元？2）若美出口商现在收不到英镑，也不采

3、取避免汇率变动的保值措施，而是延后3个月才收到62500英镑，预计到时习题4、假设加拿大：SPOTUSD/CAD1.1320/30新加坡：SPOTUSD/CAD1.1332/40试问：应如何进行两地套汇？习题5、假设纽约市场：SPOTUSD/FFR7.080/15巴黎市场：SPOTGBP/FFR9.6530/40伦敦市场：SPOTGBP/USD1.4325/35问应如何进行三地套汇？习题6、假设1991/1/1的市场行情如下：SPOTGBP/USD=1.7995/1.8000FUTUREGBP/USD=1.8100/1.8105英一跨国公司在美国的一家子公司急需20万英镑，5个月后即可将

4、该笔资金调回总公司，于是总公司在现汇市场上购买20万英镑后汇给该子公司。为了避免外汇风险总公司进入外汇期货市场进行套期保值。试问应如何操作？假设5个月后即6月1日的市场行情如下：SPOTGBP/USD=1.8300/1.8305FUTUREGBP/USD=1.8350/1.8355习题7、某瑞士出口商要在3月份投标，保证提供10辆电动机，价值为50万美元，但投标的决定必须在3个月后即6月中才能作出。为了避免一旦中标后获得的美元可能贬值（3月份的市场汇率为USD1=CHF1.5220），该出口商买入10笔美元卖出期权（每张金额为50，000美元），到期日为6月份，协定价格为USD/CHF=

5、1.50000，每一美元期权费为0.0150瑞士法郎。