《财务成本管理》公式大全.pdf

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1、财务成本管理公式大全第一部分公式讲解及同步训练第一章财务报表分析【公式1】因素分析法【考频指数】★★★【公式原文】因素分析法是根据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。这种方法的分析思路是，当有若干因素对分析指标产生影响时，在假定其他各因素都不变的情况下，顺序确定每个因素单独变化对分析指标产生的影响，因此又称为连环替代法。【公式讲解】（1）分析顺序不同时，得出的结果不同，关于替代顺序并没有明确的规定，在题目条件中会有说明。（2）按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这

2、样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。【公式演练】【例题1·单选题】甲公司2012年总资产净利率为15%，权益乘数为2；2013年总资产净利率为18%，权益乘数为1.8，使用因素分析法依次分析总资产净利率和权益乘数变动对于权益净利率的影响。则下列说法正确的是（）。A.2012年权益净利率为7.5%B.2013年权益净利率为10%C.总资产净利率提高使得权益净利率提高6%D.权益乘数下降使得权益净利率下降3%【答案】C【解析】2012年权益净利率=15%×2=30%（1）替换总资产净利率：权益净利率=18%×2=36%（2）替换权益乘数：2013年权益净利率=18%×1.8=32.4%

3、（3）总资产净利率提高对权益净利率的影响：（2）-（1）=6%权益乘数下降对权益净利率的影响：（3）-（2）=-3.6%【考题精选】（根据2011年考题的计算分析题改编）B公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用财务报表分析体系。该公司2009年、2010年的净经营资产净利率分别为18%和20%；税后利息率分别为6%和8%；净财务杠杆分别为0.4和0.375。要求：利用因素分析法，按照净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，定量分析2010年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度（以百分数表示）。【答案】权益净利率=净经营资产

4、净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆2009年权益净利率=18%+（18%-6%）×0.4=22.8%（1）替换净经营资产净利率：20%+（20%-6%）×0.4=25.6%（2）替换税后利息率：20%+（20%-8%）×0.4=24.8%（3）替换净财务杠杆：20%+（20%-8%）×0.375=24.5%（4）净经营资产净利率提高对于权益净利率变动影响=（2）-（1）=25.6%-22.8%=2.8%税后利息率提高对于权益净利率变动影响=（3）-（2）=24.8%-25.6%=-0.8%净财务杠杆下降对于权益净利率影响=（4）-（3）=24.5%-24.8%=-0

5、.3%【公式2】营运资本【考频指数】★★★【公式原文】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产【公式讲解】“营运资本=流动资产-流动负债”这个表达式是根据营运资本的定义得出的，“营运资本=长期资本-长期资产”这个表达式是根据“营运资本=流动资产-流动负债”推导得出的。具体如下：营运资本=流动资产-流动负债，其中：流动资产=总资产-长期资产，流动负债=总负债-长期负债，而总负债=总资产-股东权益，所以，营运资本=（总资产-长期资产）-（总资产-股东权益-长期负债）=（股东权益+长期负债）-长期资产，由于长期资本=股东权益+长期负债，所以，营运资本=长期资本-长期资产。【相关说明

6、】（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产；（2）营运资本的数额越大，财务状况越稳定；（3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。【公式演练】【例题2·单选题】甲公司2014年末的股东权益为5000万元，长期负债为2000万元，长期资产为4000万元，则甲公司2014年年末的营运资本为（）万元。A.1000B.1500C.3000D.无法计算【答案】C【解析】营运资本=长期资本-长期资产=股东权益+长期负债-长期资产=5000+2000-4000=3000（万元）【考题精选】（2016年单选题）下列关于营运资本的说法中，正确的是（）。A.营运

7、资本越多的企业。流动比率越大B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强【答案】B【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，所以，选项B是答案。流动比率=流动资产÷流动负债，营运资本越多，只能说明流动资产和流动负债的差额越大，不能说明二者的比值越大，所以选项A的说法不正确。营运资本相同的企业，短期偿债能力不一定相同，所以，选项C和D的说法不正确。*本书所涉