天津股权交易所介绍.pdf

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1、场外交易市场的创新发展----天交所业务介绍天津股权交易所2013.11.7引言企业发展成熟期不同阶段成长期成长前期引言•2012年5月券商创新大会提出的创新十一条中第八条是鼓励券商积极参与场外市场建设和中小微企业私募债试点。•十八大政府工作报告中指出“全面推进多层次资本市场建设”。•2012年10月31日，证监会发布《证券公司参与区域性股权交易市场指导意见》•2013年两会期间，李克强总理提出“发展多层次资本市场，提高直接融资比重”、“继续引导区域性股权交易市场规范发展”•2013年7月5日，国务院办公厅对外公布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意

2、见》中第七条：要加快发展多层次资本市场；•……引言2006.12008.92009.122010.72010.122012.7……中关村代天津股权重庆股权上海股齐鲁股浙江股办股份转交易所交易中心权托管权交易权交易让系统交易中中心中心（现全国心中小企业股份转让系统）截止2013.8.31，全国正式运营的股权交易市场共计20家，正在筹建与计划筹建的市场共计10个，仅2013年上半年，新增正式运营的股权交易市场共计7个。引言可比股权交易市场的挂牌企业规模（截止2013.10.31）600500400591300200342365228100941050天交所市场发

3、展现状及特色市场参与优势业务参与机会及准入条件天交所市场发展现状—挂牌企业规模400365350300247250新增挂牌企业200累计挂牌企业1501291181181006861445014173302008年2009年2010年2011年2012年2013年累计挂牌企业365家，分布在北京、上海、天津、黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、新疆、甘肃、山东、山西、河北、河南、安徽、江苏、湖南、湖北、福建、广东、贵州、四川、宁夏等28个省106个市。天交所市场发展现状—融资规模融资方式融资家数融资次数融资金额（亿元）首次定向私募35035034.70增发59732

4、4.18直接融资合计58.88银行贷款256763121.52股权质押7514326.29间接融资合计147.81合计206.69天交所市场发展现状—合作机构•对外业务联系：已与31省175市实现业务联系；•战略合作协议签署：已与23省60市签订战略合作框架协议;政府•支持政策：已有13省36地市出台了支持企业赴天交所挂牌的相关支持政策；•分支机构：已在10个省设立12家分支机构；•银行签约：22家银行44家总分行签约，其中13家总行；•三方存管：建设银行、天津银行；农业银行、光大银行待连接；银行•保荐业务参与：保荐山东、河北、江苏、湖北、福建7家企业挂牌•

5、股权质押融资及贷款业务参与:共计135家银行为256家企业提供763次授信贷款•战略合作协议签署：四家券商（国泰君安、湘财证券、渤海证券、西藏同信证其他金券）；•业务参与：保荐两家企业挂牌、承销四只私募债券、建立经纪代理开户网点四处；融机构•其他机构：担保公司：承销+担保业务参与；信托公司：参与承销业务；天交所市场发展特色市场规模领先：唯一一家遍布全国范围的场外交易市场市场重心下沉：服务于县域实体经济的直接融资平台适合中小微企业的资本市场市场功能建设领先：市场功能较为完善的场外交易市场（直接融资功能、交易功能、股权定价功能）市场盈利机会丰富：为政府、投资机构

6、、金融机构建立可持续的盈利模式；交易定价功能交易定价功能：混合型定价模式：集合竞价+报价商双向报价+协商定价股权登记托管+全电子化平台流通天交所市场发展现状及特色市场参与优势业务参与机会及准入条件市场参与优势丰富优质的项良好的投资多样化的投目资源人服务资产品完善的投资人可控的投资风利益保护机制险©2004SixDisciplinesLeadershipCenter.AllRightsReserved.丰富优质的项目资源项目分布广：遍布全国28个省106个市的365家已挂牌企业标的；项目来源广泛：政府、银行等金融机构、中介服务机构的推荐；严格的筛选机制：财务准

7、入门槛及规范性要求最高的场外交易市场；严格的企业筛选制度天交所挂牌企业筛选流程：天交所保荐机构专审委两地金融主管各方推荐部门双重筛选保荐审核备案监管产业行业企业经营管理层历年政策地位成长性业绩能力分红丰富优质的项目资源2011年净利润分布2000万以上1000万-20004%万10%2012年净利润分布100万以下23%500万-1000万2000万以上21%1000万-2000万7%8%100万-500万100万以下42%20%500万-1000万21%2012年度可比企业净利润增长率100万-500万为41%44%“双层次、多板块”市场架构；三大板块、五

8、个子版块：十一套企业准入标准天津股权交易所传统行业科