公司融资培训讲座.pdf

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1、MBA培训讲座公司融资XYZ律师事务所PARTNERSHIP二○○三年十二月XYZ律师事务所一、公司融资的基本途径（1）一、债务融资-普通贷款-债券发行-可转债-银团贷款XYZ律师事务所二、公司融资的基本途径（2）二、股权融资-私募（PrivateEquityPlacement）-公募（IPO）-风险投资(VC)XYZ律师事务所三、公司融资的基本途径（3）三、其他方式-融资租赁-信托计划-项目融资-资产证券化XYZ律师事务所四、银团贷款一、概念二、类型：直接银团贷款间接银团贷款三、利息：固定、浮动四、费用：承诺费、管理费、代理费、安排

2、费、杂费五、难点：担保的安排与分享XYZ律师事务所五、债券发行（1）一、公司债券1、条件：净资产：CLS：30mLTD：60m债券额：40%盈利：3年可分利润满足以支付一年利息，期限：最长20年2、程序：申报、募集说明、承销、兑付XYZ律师事务所六、债券发行（2）二、可转债（上市公司，重点企业）1、概念；2、条件：发行后资产负债率70%，最近3年利润10%以上，不低于7%（基础设施）3、期限：30年XYZ律师事务所七、股权融资（1）一、私募1、概念：VC2、程序3、私募的应用XYZ律师事务所八、股权融资（2）二、公募1、类别：国内：A

3、、B股国外：H股、红筹股、N股、S股等2、中介机构：－财务顾问－承销商/团－律师－会计师－评估师3、步骤：－选定中介机构－重组－申请－路演－承销－上市XYZ律师事务所九、香港主板上市须符合条件（1）可接受的香港、百慕大、开曼群岛及中华人民共和国司法地区盈利要求过往三年合计5000万港元（最近一年须达2000万港元，再之前两年须达3000万港元）营业纪录须具三年业务纪录主线业务并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求业务目标并无有关具体规定，但申请人须列出一项有关声明未来计划及展望的概括说明XYZ律师事务所十、香

4、港主板上市须符合条件（2）附属公司活实际上联交所要求发行人必须对其业务拥有控跃业务制权管理层变动于三年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理最低市值上市时市值须达1亿港元最低持股量五千万港元或已发行股本的25%（以较高者为准）；如发行人的市值超过40亿港元，则占已发行股本的百分比可降至10%股东人数于上市时最少须有100名股东，而每100万港元的发行额须由不少于三名股东持有XYZ律师事务所十一、香港创业板与美国NASDAQ市场主要特点比较（1）香港创业板市场NASDAQ全国资本市场NASDAQ小型资本（GrowthEnterprise（

5、NationalMarket）市场Market）（SmallCap选择一选择二选择三Market）净资产1600万港币600万美元1800万美元7500万美元400万美元（港币4700万（港币1.4亿（港币5.85亿（港币3100美元）元）元）元）业务记录两年无两年无600万美元盈利要求不设最低盈利要求最近一年或最无无最近一年或最近三近三年之其中年其中两年的净收两年的全年除入为75万美元（港税前收入达100币580万元）万美元（港币（代替对有形资产780万元）净值的要求）公众人士3000万港元或占总股110万股，价值110万股，价值无

6、100万股，股价500持股量本的20%~25%800万美元1800万美元万美元（港币3900（以高者为准）（港币6200万（港币1.4亿万元）元）元）XYZ律师事务所十二、香港创业板与美国NASDAQ市场主要特点比较（2）香港创业板市场NASDAQ全国资本市场NASDAQ小型资本市场（GrowthEnterpriseMarket）（NationalMarket）（SmallCapMarket）发行人类中华人民共和国、香港、开曼及百慕与科技有关的公司，包括新成立的公司与科技有关的公司，包别达群岛（本土及外国）括新成立的公司（本土及外国）

7、股东出售管理层股东有两年的出售股票的限无无延续性制，高持股量股东有半年的出售股票的限制管治与管由独立的专责小组“监察及调查小组”自律监管，并由证券交易委员会直接监自律监管，并由证券交理负责督与管理易委员会直接监督与管理投资者保招股章程须涵盖的资料范围与主板市披露规定、持续的规定以及持续聘用三披露规定、持续的规定障措施场所规定的相同，但须同时提供活跃名活跃的注册做市商以及持续聘用三名活跃业务活动陈述和业务目标陈述，须更的注册做市商详细列出集资所得款项的用途，无须作出盈利预测有关披露季度报告、及时披露股价敏感资料季度报告、尽快披露重大消息

8、以及遵从季度报告、尽快披露重的（与主板市场相同）一系列有关维持上市地位的数值的标准大消息以及遵从一系列持续规定有关维持上市地位的数值的标准1美元=港币7.8元XYZ律师事务所十三、NYSE对非美国公司上市要求（1）1、最