外汇管理——理论与实务.ppt

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1、外汇管理——理论与实务第一章外汇的基本理论第一节外汇的内涵及分类第二节外汇汇率及分类第三节各国货币汇价类型的划分第一节外汇的内涵及分类一、外汇含义二、外汇类型三、外汇的经济特性一、外汇含义从“外汇”这一外来语的原意上看，外汇有动态和静态两种含义，动态的含义是指一种活动或者行为，即把一个国家货币兑换成另一个国家的货币，藉以清偿国际间债权债务的经营活动。静态的含义是指一种以外币表示的支付手段，用于国际之间的清算。我们所说的“外汇”通常是指其静态的含义。我国《外汇管理暂行条例》第二条规定，外汇的具体内容有：（1）外国货币，包括纸币和铸币等；（2）外币有价证券，包括政府公债券、国库券、公司债券、股票

2、、息票等；（3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。二、外汇类型（一）、自由外汇和记账外汇根据外汇是否可自由兑换，可分为自由外汇与记帐外汇。自由外汇指不需外汇管理当局批准，可以自由兑换成其它货币，或者可以向第三者办理支付的外国货币及其支付手段，如美元、英镑、瑞士法郎等。记帐外汇亦称协定外汇或双边外汇，它是指两国政府签订支付协定项下收付的外汇，签约双方相互间的贸易或非贸易收支，用约定的货币，通过相互开立的专门帐户进行，到一定时期（一般为一个年度），根据帐面收付差额进行清算，这种记帐外汇只能作为双边转帐之用，不经对方国家批准，不能自由兑换成其他货币，或对第三

3、者进行支付。（二）、现汇和期汇现汇又称即期外汇（SpotExchange），在成交后，买卖双方要在两个营业日内交割完毕。电汇、信汇和票汇就属于现汇。期汇又称远期外汇（ForwardExchange），是指外汇市场上用以远期付款交割的外汇，买卖双方为了防避汇率变动的风险，按照预先商定的币种和数量、期限和汇价，订立外汇买卖合约或协议，在到期日进行实际交割。（三）、外汇人民币外汇人民币是一个历史上的概念。1994年1月1日之前，我国有外汇人民币。当时的外汇人民币是指可以兑换成外汇的部分人民币。我国于1968年起，在对外贸易中，推行以人民币计价结算，此项人民币称为外汇人民币。它是为了避免美元和其他货

4、币贬值的风险而设立的。在用外汇人民币计价和结算中，外国商人可根据我国公布的官方汇率，以外币购买等值的人民币支付。为便于结算，国外银行可在中国银行总行开立人民币帐户，帐户内的人民币必须以外汇购买，其余额也可以随时按牌价折换外币汇出。因此，这种帐户上的人民币与我国国内流通使用的人民币不同，具有外汇性质，而且它的自由出入不受外汇管理规定的限制，故称为外汇人民币。（四）、留成外汇或额度外汇留成外汇是一个历史的概念。现在我国已不再有留成外汇。改革开放后，为鼓励企业创汇的积极性，根据国家规定，企业收入的外汇结售给国家以后，可以将所结售的外汇按一定比例返回创汇单位及其主管部门或所在地方使用。此项返回的外汇

5、，称之为留成外汇。（五）、调剂外汇调剂外汇是当时与留成外汇相关的一个概念。我国在外汇市场未开放以前，各地银行成立了外汇调剂所，其目的就是协助有关各方调剂外汇的余缺。参加外汇调剂所进行买卖的外汇必须是留成外汇，留成外汇通过外汇调剂所进行买卖调剂时，称之为调剂外汇。（六）、按货币发行国外汇管制程度不同，分为：1、经常项目下可兑换的货币2、有限制的自由兑换的货币三、外汇的经济特性（一）、外汇是非主权货币（二）外汇是宝贵的稀缺资源。首先，外汇是以国内优质资源换来的。其次，外汇是特殊的战略资源。（三）外汇是具有高流动性的资产第二节外汇汇率及分类一、外汇汇率及其标价法二、外汇汇率分类一、外汇汇率及其标价

6、法汇率又称汇价（exchangerate），是两种不同货币之间的比价，即用另一种货币表示一种货币的价格，由于它是两种货币之间的比率，故称汇率。国际上通常采用两种标价方法：1．直接标价法（DirectQuotation），它以一定单位的外国货币为基准，规定对一定单位的外国货币应兑换若干单位的本国货币，这种方法是外国货币数额不变，如外汇汇率上升，要付出更多的本国货币。2．间接标价法（IndirectQuotation），即以一定单位的本国货币为基准，规定对一定单位的本国货币应兑换若干单位的外国货币，本国货币数额不变，如外汇汇率上升，换回的外国货币减少。二、外汇汇率分类1、固定汇率与浮动汇率（1）

7、固定汇率固定汇率（FixedExchangeRate）是指一国货币同他国货币的比率基本固定。（2）浮动汇率浮动汇率（FloatingExchangeRate）是一国货币同他国货币的兑换比率不再规定金平价，而由外汇市场根据供求关系，自发决定和调节汇率。2、官方汇率和市场汇率（1）官方汇率官方汇率（OfficialRate）为一国政府所公布的本国货币对外国货币的法定汇率，一般由国家货币管理当局或外汇管理当局或中央