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1、金融研究供应链金融模式比较选择浙江大学竺可祯学院何雨漩【摘要物流企业参与供应链金融服务有助于核心企业稳定供销渠道,有利于缓解银企信息不对称并弱化银行对中小企业的限制,也有助于物流企业竞争力的提升。本文从物流企业的角度出发,在简要介绍相关概念的基础上,阐述第三方物流企业开展供应链金融业务的四种模式及其选择标准,提出了第四方物流企业开展供应链金融业务的三种途径和各种供应链金融模式间的发展关系。【关键词】供应链金融物流企业业务模式比较选择融资中介模式一供应链金融及其意义概述融资中介模式由传统仓单质押业务和保兑仓业务发展而来,
2、指在供应链金融,。颐,是指金供应链中,融资方以存放在第三方物流企业仓库中的将交易货物为质融机构对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面押,金融机构依据由物流企业出具的凭证和核心企业的信用记录向融金融服务,促进核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固资方提供此次交易的专项款额的短期融资业务。包括供应商融资和分和流转畅顺,并通过金融资本与实业经济协作,以实现整个供应链的销商融资两类。良性发展。物流企业开展供应链金融业务有如下意义供应商融资操作步骤如下①供应商的交易货物存于仓库,核心企业资质高、规模大、具
3、有一定采购和销售能力,但在供凭应收账款提出融资申请②企业向金融机构开具存货及账款等应链管理的过程中经常会遇到由于上下游企业资金短缺造成的自身证明③金融机构向供应商贷款④仓库中交易货物转人核心企发展限制。开展供应链金融业务,可以帮助上下游企业实现有效的资业账户⑤核心企业向金融机构还款。本运转,从而保证供应链的稳定。分销商融资操作方式如下①分销商凭合同提出融资申请②有利于缓解银企信息不对称的程度。一方面物流企业的信息企业向金融机构开具存货及账款等证明③金融机构向核心企业预付收集成本往往低于银行等金融机构,降低了银行的交易成
4、本,能够在货款④存货由核心企业账户转出,作为分销商获得融资的质押⑤分一定程度上刺激银行发放贷款的积极性。另一方面也降低了企业的逆销商分期或一次性还款,以获得货物所有权。向选择风险,使其更容易对信贷风险进行预测。统一授信模式物流企业开展供应链金融业务,有利于弱化银行对中小企业统一授信模式就是第三方物流企业按照银行关于信用担保的规本身的限制。在供应链金融的模式下,银行的信用风险评价是基于对定提供信用担保,银行或其它金融机构据此把一定的货款额度授给物整个供应链评估结果,而不是过去对上下游中小企业的静态分析。流企业,物流企业可
5、以利用这些货款向客户提供融资服务的模式。其有助于物流企业自身竞争力的提高。供应链金融业务的开展,操作方式为金融机构根据物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资使得物流企业能在更高层次上了解、参与,并优化和控制供应链,对物产负债比例以及信用程度等要素,确定授信额度融资人向物流企业流企业吸引和稳定客户群、创造增值空间、提升综合价值有积极作用。申请融资业务物流企业对融资人和申请业务进行审核物流企业对审核通过的融资申请人提供贷款,款额来源于物流企业通过银行授信二第三方物流企业与供应链金融获得的贷款融资人向物流企业还款。金融机构基
6、本不参与贷款和结第三方物流金触模式算项目的具体运作。第三方物流金融一般涉及三个主体物流企业、金融机构和完全自营模式客户,包括核心企业和上下游企业,是物流与金融相结合的复合业务对于实力雄厚的第三方物流企业,可以开创物流金融的自营模概念,其主要有以下四种模式。式。它是物流金融高层次的运作模式,其对物流金融提供商有较高要代收货款模式求。一般操作方式为发货方向企业交货企业垫付部分或全物流公司为企业提供物流服务的同时,帮助发货方向买方收取现部货款收货方分批或一次结清货款犷企业向收货方分批或一次款,然后与发货企业结清货款,同时物流
7、企业可以收取一定的费用。在发货企业与发货方结清剩余货款。这种模式中,第三方物流企业需与发货方签订合同,定期与发货方结此外,自营金融业务的物流企业也可逐步发展保险、融资咨询等清货款。对一般收货方,在货物送达时收货人向物流企业支付货款对金融服务,发展自己全资、控股或参股的金融机构。收货量大、频率高的收货方,亦可签订合同,与收货方定期结清货款。、,,·。、,、、,臼经界金融研究业务摸式比较与选择助他们制定供应链优化方案、选择合适的供应链金融业务、为其提供对以上四种业务模式比较如下来企业的服务供应信息。由供应链中的融资企业向企
8、业支比较项日代收货款融资中介统一授信完全自炸付佣金或咨询费用等,金融机构及企业无需付费。融资金额低较低较高高、产业革新模式。企业主要服务对象定位于为众多的产业成资金来源物流企业金融机构金融御构物流企业业务种类单较少丰富丰方员运作供应链,以达到整体最优。收人来源于这三类主体共同或分别豁'州闷集聚厂泛有限'泛支付的佣金与咨询费用。是第
