保险资金的运用与法律监督.doc

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1、保险资金的运用与监管(我国总体的一个概况)上世纪90年代后期以来，我国保险业发展迅速，保费收入快速增长，年增长率保持在30%以上。承保业绩急剧膨胀，保险资金不断累积。其中，保险资金运用渠道如何拓宽，以及在保险资金运用过程中如何在控制风险的基础上提高收益率，一直是我国保险理论界和实务部门研究和关注的热点问题。尽管近些年来我国在保险资金运用的制度建设方面取得了一定的进展，保险资金运用渠道得到进一步拓宽，但保险资金运用领域仍然十分有限，保险资金运用在结构、收益、策略行为和监管等方面还都面临着困境和难题。一、保险资金运用的基本知识(一)保险资金的来源保险资金是指保险公司可以用来投资

2、运作的资金，主要包括三个部分:一是权益资产，即资本金、公积金、公益金和未分配利润等保险公司的自有资金;二是保险准备金，包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、长期责任准备金、寿险责任准备金、已发生未报告赔款准备金和长期健康险责任准备金、总准备金等。这些准备金是保险公司资金运用的重要来源;三是其他资金，比如，承保盈余。另外，保费收入与赔款之间的时间差所形成的资金，在决算形成利税和盈余上交或分配前，也是保险公司资金来源之一。在保险业竞争比较激烈的地区，比如欧、美、日等发达国家或地区，保险公司承保业务利润空间很小，几乎年年亏损，而主要靠投资业务的收益来抵补承保亏损，从而实现了整个行

3、业的盈利。这一趋势在我国保险业竞争不断加强的过程中，也将日益显现:一方面，保险产品本身经营过程中的部分利润已经越来越薄，甚至可能亏损；另一方面，规模化的保险资金通过充分运用后，抵补费用及亏损，形成保险公司的最终收益。(二)保险资金运用的概念及其可能性、重要性-----主要参考王肃元主编的《保险法学》保险资金运用,是指保险组织在经营过程中,将积聚的部分保险资金用于投资或融资,使资金增值的活动。随着金融全球化,金融市场创新与发展,世界保险业投融资功能日渐突出,保险公司已成为既具有经济保障功能又具金融服务功能的重要金融机构。特别是保险业的发展,加剧了保险市场竞争,致使保险组织直接

4、业务承保利润普遍下降甚至亏损,保险资金运用已成为保险经营中不可或缺的重要环节,资金运用的收益成为弥补承保亏损和追求高效益的主要渠道。(三)保险资金运用的原则：主要有安全性原则、收益性原则、分散性原则三种。具体来讲：……书上的内容上面是关于保险资金运用的基本知识，下面重点看一下我国的保险资金运用制度。二、我国的保险资金运用制度(一)我国保险资金运用的现状自1995年我国保险法颁布以来，我国保险资金的运用受到严格管制，其运用仅限于银行存款、买卖政府债券和金融债券。随着投资型保险产品的推出及流行，我国保险投资政策不断发展变化，保险资金运用的制度建设取得一定进展，各保险公司日益重视

5、保险资金的管理和运用，社会各界也加大了对保险资金投资的关注,保险资金的运用渠道逐步放宽。目前,保险机构不仅可以投资存款、国债、企业债券、证券投资基金、还可以直接投资股票。2005年来，我国保监会颁布《保险外汇资金运用管理暂行办法实施规则》,保险外汇资金的境外运用也进入实质性的操作阶段。1.保费收入和保险资金规模　　从2000年到2006年我国的保费收入分别为1596亿元、2112.28亿元、3079亿元、3880.4亿元、4318亿元、4927亿元和5641亿元。可以看出保费收入近几年来保持了较快的增长速度。保险资产规模从2000年末的3374亿元增加到2006末的1973

6、1亿元。据统计，保险资金运用规模年均增长约40%，保险资产占金融资产比重逐年提升。截至2006年11月，保险资产总额已达1.878万亿元，其中，投资总额1.143万亿元。　　2.保险资金运用情况　　(1)保险资金运用收益水平　　据统计资料显示，从2000年到2004年我国保险资金运用的综合收益率分别为4.12%、4.3%、3.14%、2.68%和2.4%，央行降息及投资渠道狭窄等是收益率走低的重要原因。2005年由于政策导向作用，投资收益率上升为3.6%.随着政策不断完善和投资渠道陆续拓宽，投资收益率在2006年达到5.8%，投资收益共955.3亿元。2006年保险资金债券

7、和存款投资收益率估计约为2%至3%，保险公司投资证券平均收益率超过10%，投资基金方面的收益率超过9%，投资基础设施的年收益率为6.2%左右，投资收益水准较其它金融机构同类投资而言，其显示了较强的竞争力。(2)保险资金运用投资结构　　2006年末我国保险资金运用余额为17785.39亿元。在具体的投资结构中，由于国内股市表现良好，保险公司全年共拿出912.08亿元购买证券投资基金，保险资金直接投资股票以及未上市股权的比例也有大幅度提高，累计达929.24亿元，占5.22%，比2006年初上升了4.1%.此外，保险资