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1、——民生银行案例分析解琛中央民族大学100081摘要:随着市场经济体制改革的深入以及世贸组织的加入,我国国有商业银行面临越来越大的冲击与挑战。在此背景下,中国民生银行一直以其独特的公司治理制度成为银行界的典范,但2007年发生的违规事件引起了业界的强烈关注。本文试图分析民生银行的成长始末,探寻其公司治理的独到之处,并从中得到启示与借鉴。关键词:民生银行;公司治理;借鉴一、公司背景概述中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立,是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行,同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业
2、。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度,使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行,而为国内外经济界、金融界所关注。成立以来,其业务不断拓展,规模不断扩大,效益逐年递增,并保持了良好的资产质量。2000年12月19日,中国民生银行A股股票(600016)在上海证券交易所挂牌上市。2003年3月18日,中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2009年11月26日,中国民生银行在香港交易所挂牌上市。在《2008中国商业银行竞争力评估报告》中民生银行核心竞争力排名第六位,在公司治理单项评价中位列第一。二、公司治理模式发展始末民
3、生银行具有较好的公司治理架构,从公司建立一开始便明确并严格规定了“三会”和高级管理层的职责:(见表1)在上市过程中,民生银行在公司治理方面最超前的举措就是在行业内率先聘请了独立董事。2004年,民生银行高级管理人员实行新的年薪制管理办法,进一步将管理人员薪酬收入与管理水平、经营业绩挂钩。2006年7月,民生银行董事会换届选举完成,民生银行进入形神兼备的治理阶段。新一届董事会围绕高效透明的董事会这一目标,采取了许多有效的措施进一步改进公司治理机制。三、治理特点优缺点(一)优点民生银行前任行长董文标说过,“民生银行持续快速发展最根本的原因,就是建立了良好的
4、公司治理结构。”本文将令民生银行引以为豪的治理结构归为以下两点:1.股权结构多元化。良好的股权结构是银行内部治理的基础也是确保公司绩效提高的重要保障。在股权设计上,民生银行股权多元化,其股权集散度既分散又相对集中。前期数据显示,民生最大股东持股比例仅为5.90%,前十大股东持股比例之和为44.35%,这一数据说明不存在控制股东,有效遏制了“大股东控制”现象。多元化、清晰的股权结构和运行规范,确保了所有股东享有平等的地位并能够充分行使自身的权利。2.独立董事制度完善。健全和完善公司治理,在所有者和经营者之间有一种制衡关系,核心是董事会。董事应充分行使股东大
5、会授予的委托权。民生银行董事会下设六个专门委员会,其中五个专门委员会的主席由独立董事担任。Beasly(1996)研究了独立董事比例与虚假财务报告发生率的关系,结果显示,独立董事的比例越高,虚假财务报告的发生率越低。民生银行独立董事比例并不高,恰为公司法要求。但查阅详细资料得知,该公司独立董事的经验与专业背景的搭配度极高。因独立董事大多是兼职,公司为董事较好履行职责做了较多努力:(1)硬性。制定《中国民生银行股份有限公司董事履职尽责自律条例》,于四届一次临时会议审议通过,明确了全体董事的基本义务,基本职责,尽职要求,不当行为及失职问责,并对董事履职情况进
6、行评价与通报。该条例为同期国内上市公司首创,其中第二十一条的独立董事相关制度有很积极地尝试。(2)软性。公司规定董事每月上班1至2天,并为独立董事配备专门办公地点,即为亚洲最大的园林式四星级酒店——北京友谊宾馆一座独楼内。同时为每个委员会配备专职秘书。与国另外在多元回归中,M2,CPI,出口,进口4个宏观经济变量对于股市波动的解释也仅有8.07%,5%的显著性下只有进口的变动性对于股市有一定正的影响,韩国是以外贸进出口为主的国家,所占的份额占其内需的部分相当大,我们对韩国对于中国的外贸依存度进行了测算,发现呈逐年上升趋势,2013年一度达到20%多的份额
7、,而在我们对中国和韩国股市关联度分析中,2013年第三季度相关系数竟然在0.7左右,因此研究韩国市场对于国内政策性的制定也有一定的指导作用。参考文献[1]Harris,RichardD.F,1997,“SecuritymarketandDevelopment:AReasessment.”EuropeanEconomicReview,pp.156-163[2]DavidMorelli,2002,“therelationshipbetweenconditionalstockmarketvolatilityandconditionalmacroeconomi
8、cvolatility:empiricalevidencebasedonUKda
