信托产品设计实战案例.ppt

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1、平安财富·盛景三期集合资金信托计划推介材料平安信托投资有限责任公司2009年5月本资料仅作为信托计划的说明材料，并不构成对潜在投资者的要约行为。投资者购买信托产品时，请以信托文件约定的内容为准。1目录产品要素简介风险与风险控制资产配置建议产品特点及优势2-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-产品名称平安财富·盛景三期集合资金信托计划信托规模信托规模不低于人民币3,000万元，信托规模不设上限；信托期限5年，若信托计划期满后，存在部分投资项目因为相关政策限制等客观因素的影响暂时无法退出，受托人有权顺延本信托计划期限2年.投资方向信托合同项下的信托财产集合运用的投资方式包括但不限于

2、直接或间接投资于公司股权、可转股债权、股权收益权等；尚未进行股权投资的资金和股权投资收益实现后尚未进行分配的资金可用于银行存款、货币市场基金、银行理财产品、信托产品以及受托人认为同时具备安全性和流动性的金融创新产品。认购金额认购起点金额100万元，本信托中自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。收益分配不定期分配；信托终止时清算分配.流动性安排不可赎回，但可按受托人规定进行转让.信托受托人平安信托投资有限责任公司保管银行深圳发展银行股份有限公司产品要素注*：①具体以信托合同约定为准；②经受托人特别批准的，其认购起点可

3、适当降低，但最低不得低于人民币100万元3-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-保管银行保管银行划审核并拨投资款项目1、2、3…投资团队平安财富·盛景三期集合资金信托信托经理筛选投资项目信托经理出具划款指令PE中台、投委会投资审核、信托合规审核运作管理交易结构保管银行发行/投资管理管理报酬委托人/受益人投资收益分配非上市公司股权股权收益权加入信托投资收益低风险、高流动性的金融产品托管费保管平安信托平安财富·盛景三期集合资金信托计划交易各方4-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-目录产品要素简介风险与风险控制产品特点及优势5-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-风险共担作为信托计

4、划的受托管理人，平安信托或其关联公司将在被投资项目中进行跟随投资，投资比例不低于该被投资项目投资总规模的20%产品特点及优势投资限制每个目标公司股权的投资不超过信托计划资金规模的30％投资规模不超过目标公司公司股权的20％退出安排非单一的退出模式，可选择溢价出让股权或IPO上市根据具体情况，有选择性地与目标企业其他股东签署股权回购协议6-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-优势信托制1、破产隔离，结构透明2、门槛较低3、税收合理4、保密性好合伙制1、出资灵活2、税收合理公司制1、模式清晰2、配套法规完备3、操作成熟劣势1、IPO审核严格1、门槛较高2、IPO审核严格3、股东需显

5、名登记1、设立程序复杂，管理成本高。2、各股东之间协商成本高，投资操作复杂。3、股东需显名登记2008年6月25日银监会发布的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》对信托公司进行PE业务进行了规范，此项规章的出台可以看作银监会对信托公司PE基金业务的支持态度。《股票上市规则(2008年修订)》对首次公开发行中有关持股人的股份流通限制做了修订。非控股股东承诺不予转让的期限，由36个月缩短为12个月。法规支持结构比较产品特点及优势7-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-目录产品要素简介风险与风险控制产品特点及优势8-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-政策风险和政府及智囊机构保持

6、密切的沟通，提高政策敏感度；选择四万亿投资相对集中的产业及十大振兴产业；避免高耗能等宏观政策不支持的产业。尽量选择熊市进入、牛市退出；配置投资周期性不明显的行业，如医疗、教育培训、连锁零售等行业。投资经理实时跟踪目标公司的经营、财务状况；委派董事或者财务总监入驻目标公司。风险对策经济周期风险被投资公司经营风险风险与风险控制在投资标的上选择成长性好的企业；由券商签约保荐；利用集团混业经营的优势帮助溢价退出；由其他股东回购。退出风险9-本材料仅供参考，一切以法律文件为准-